El trading de materias primas on-chain está atrayendo más atención a medida que los traders buscan acceso ininterrumpido a productos de petróleo, oro e índices.
Datos recientes de volumen muestran que la demanda está aumentando, pero la liquidez limitada aún mantiene a los mercados tradicionales por delante en escala y ejecución.
El mercado HIP-3 de Hyperliquid alcanzó un nuevo récord el 23 de marzo. La plataforma registró aproximadamente $5.4 mil millones en volumen de futuros perpetuos en materias primas y activos macro. La plata lideró la actividad con $1.3 mil millones, mientras que el petróleo crudo WTI alcanzó los $1.2 mil millones. El petróleo crudo Brent registró $940 millones y el oro publicó $558 millones.
El aumento del volumen apunta a un interés más amplio en el trading macro on-chain. Los índices bursátiles como el Nasdaq y el S&P 500 también atrajeron actividad. Esto demuestra que los traders están utilizando mercados descentralizados para algo más que posiciones vinculadas a cripto.
Una de las principales fortalezas del trading on-chain es el acceso constante al mercado. Los exchanges tradicionales cierran durante parte del fin de semana, pero las plataformas descentralizadas permanecen abiertas. Esa brecha les da a los traders una forma de responder a eventos geopolíticos y noticias macro en tiempo real.
El director de inversiones de Theo, Iggy Ioppe, dijo que el mercado está cambiando. Él afirmó,
”Anteriormente, los futuros de commodities on-chain eran principalmente un lugar para inversores cripto-nativos; esa ya no es toda la historia.”
También dijo que el volumen de futuros de petróleo del fin de semana ha superado los mil millones de dólares por día mientras los mercados tradicionales permanecen cerrados.
Este cambio ha comenzado a moldear cómo se forman los precios fuera del horario normal del mercado. Los traders pueden reaccionar antes de que los mercados tradicionales reabran. Eso crea un rol para los mercados on-chain durante las horas no operativas, incluso si la mayor parte del gran volumen todavía se encuentra en otros lugares.
A pesar de la mayor actividad, la liquidez sigue siendo un problema central. Los mercados tradicionales aún ofrecen libros de órdenes más profundos, spreads más ajustados y una mejor ejecución para grandes operaciones. Eso dificulta que las plataformas on-chain manejen órdenes de tamaño institucional sin mover los precios.
El cofundador de 1inch, Sergej Kunz, dijo que los mercados tradicionales siguen liderando en liquidez y calidad de ejecución. El analista jefe de MEXC Research, Shawn Young, también dijo que el sector permanece en una etapa temprana, con lagunas en la agregación de precios y la estructura del mercado aún sin resolver.
Los participantes del mercado todavía esperan un mayor crecimiento. El oro y el petróleo han liderado el impulso actual, pero otras clases de activos pueden seguir a medida que los traders se sientan más cómodos con el acceso on-chain a productos macro.
Ioppe dijo que la confianza en los precios del fin de semana puede apoyar una mayor actividad con el tiempo. A medida que más traders utilicen estos mercados durante las horas no operativas, el volumen y el interés abierto pueden crecer juntos. Ese proceso puede ayudar a que el trading de commodities on-chain se expanda, incluso mientras los mercados tradicionales sigan siendo la principal fuente de profundidad.