El reciente lanzamiento de un innovador producto hipotecario respaldado por criptomonedas ha sido (como era de esperar) criticado duramente por el economista y comentarista financiero Peter Schiff.
Ha advertido que el nuevo vehículo financiero aumentará los costos para los compradores de vivienda y aumentará significativamente el riesgo de impago.
"Las hipotecas respaldadas por criptomonedas aumentan el costo de comprar viviendas. Los compradores no solo deben pagar intereses sobre los préstamos hipotecarios, sino que también deben pagar intereses sobre las segundas hipotecas respaldadas por criptomonedas", dijo.
La controversia se centra en una asociación recién anunciada entre Better Home and Finance y el exchange de criptomonedas Coinbase, que recientemente se convirtió en el primer producto hipotecario respaldado por criptomonedas aceptado por Fannie Mae.
La nueva oferta tiene como objetivo ayudar a los estadounidenses a comprar viviendas sin tener que liquidar sus tenencias de criptomonedas.
Al hacerlo, los prestatarios pueden evitar los impuestos sobre las ganancias de capital y mantener la exposición a una posible apreciación futura de activos como Bitcoin.
Los prestatarios obtienen dos préstamos simultáneos gestionados por Better (una hipoteca principal tradicional y un préstamo secundario, respaldado por la criptomoneda del prestatario).
Una vez pignorada, la criptomoneda permanece bloqueada en una cuenta de Coinbase Prime y no puede ser negociada hasta que se reembolse el préstamo.
Fundamentalmente, los prestatarios no se enfrentan a llamadas de margen si el valor de su cripto cae, siempre y cuando sigan realizando sus pagos mensuales.
Los defensores de las criptomonedas celebran esta medida como un hito importante en la adopción, pero Schiff cree que la nueva oferta es peligrosa.
En primer lugar, como ha señalado Schiff, los compradores de vivienda están financiando esencialmente el 100% del precio de compra de la vivienda al solicitar tanto la hipoteca principal como el pago inicial. "Los compradores no solo deben pagar intereses sobre los préstamos hipotecarios, sino que también deben pagar intereses sobre las segundas hipotecas respaldadas por criptomonedas", publicó Schiff, advirtiendo que este apalancamiento agresivo eleva el riesgo general de impago.
Schiff también cuestionó la opción de pignorar USD Coin (USDC), una stablecoin anclada al dólar estadounidense. "El aspecto más descabellado de las nuevas hipotecas respaldadas por criptomonedas es que los compradores de vivienda pueden pignorar stablecoins USDC en lugar de realizar pagos iniciales", argumentó Schiff.
Dado que una stablecoin no tiene potencial de apreciación de precio, desafía la lógica pedir dinero prestado con intereses contra ella en lugar de simplemente cobrarla para realizar un pago inicial tradicional y sin intereses.