محصولات سرمایهگذاری کریپتو با رشد بیتکوین، تقاضای نهادی را افزایش میدهند
سرمایه نهادی به آرامی به بازار کریپتو بازمیگردد، با ورودیهای هفتگی ۱.۴ میلیارد دلاری که نشانهای از اعتماد تجدیدشده، سلطه بیتکوین و نشانههای اولیه یک جهش بزرگ در بازار است.
سرمایه نهادی به شکلی بسیار آرام و در عین حال قدرتمند در حال بازگشت به بازار ارزهای دیجیتال است و آخرین آمار این موضوع را تأیید میکند. بر اساس گزارش CoinShares، محصولات سرمایهگذاری ارزهای دیجیتال هفته گذشته ۱.۴ میلیارد دلار ورودی تجربه کردند که بالاترین میزان هفتگی از ژانویه تاکنون است و در مقایسه با ۱.۱ میلیارد دلار هفته قبل از آن، افزایش چشمگیری داشته است.
این یک حرکت تصادفی نیست. این ورود مجدد و هماهنگ سرمایه به دلیل آرامش در فضای کلان اقتصادی و شکست قیمت قوی در بیتکوین است.
ورودی سه هفتهای نشانهای از بهبود خوب
ورودی اخیر ادامه روند سه هفتهای است که در مجموع ۲.۷ میلیارد دلار بوده و ورودیهای سال جاری به ۳.۸ میلیارد دلار افزایش یافته است.
در همین حال، کل داراییهای تحت مدیریت (AUM) پس از رسیدن به کف ۱۲۸ میلیارد دلار در ماه مارس، به ۱۵۴.۸ میلیارد دلار افزایش یافته است. همین واقعیت این بهبود، خود پیامی در بر دارد: مؤسسات بازار را ترک نکردند؛ آنها فعالیت خود را موقتاً متوقف کردند و سپس با وزن بیشتری بازگشتند.
شواهد حرکت ورود سرمایه در کانون توجه
برای نمایش این جهش، در اینجا یک دستور (پرامپت) وجود دارد که میتوانید وارد کنید تا نموداری دقیق از روند ورود سرمایه ایجاد شود:
محصولات قابل معامله در بورس (ETP) ارز دیجیتال شاهد موج عظیمی از نقدینگی هستند. ورودیهای هفتگی تنها در ۲۱ روز از ۰.۲ میلیارد دلار به ۱.۴ میلیارد دلار افزایش یافت. سیگنال "خرید" نهادی به شدت روشن است.
چه چیزی این افزایش را هدایت میکند؟
کاهش تنشهای ژئوپلیتیک، اشتها به ریسک را افزایش میدهد
جیمز باترفیل اظهار داشت که سطح بالاتری از خوشبینی در رابطه با مذاکرات آتشبس آمریکا و ایران منجر به بازگشت اعتماد سرمایهگذاران شده است، و همچنین با کاهش تنشهای کلان، سرمایه معمولاً به سمت داراییهای پرریسک (به ویژه ارزهای دیجیتال) بازمیگردد. احساسات صعودی نیز با سرمایهگذاری در بیتکوین و شکست/افزایش قیمت آن بیشتر تقویت میشود. بیتکوین یک هفته پیش به نزدیک ۷۸,۰۰۰ دلار رسید.
حرکت قدرتمند قیمت، ورود سرمایههای نهادی را تحریک کرد.
این حرکت، یک مکانیزم بازخورد قیمت-تقاضا ایجاد کرد.
به محض اینکه بیتکوین شروع به شکستن سطوح مهم میکند، بازیگران نهادی بدون تأمل وارد بازار میشوند.
بیتکوین، جریانهای نهادی را به خود اختصاص میدهد.
محصولات سرمایهگذاری بیتکوین تا کنون بر بازار مسلط بودهاند:
ورودیها (هفته گذشته) ۱.۱۲ میلیارد دلار.
۳ میلیارد دلار ورودی از ابتدای سال تاکنون
۱۲۳ میلیارد دلار AUM
بخش عمده این سرمایه از طریق ETFهای اسپات بیتکوین در ایالات متحده بود که هر کدام به تنهایی حدود ۱ میلیارد دلار ورودی داشتند.
این ثابت میکند که مؤسسات ترجیح میدهند نقاط در معرض ریسک کنترلشده داشته باشند تا خریدهای مستقیم ارز دیجیتال.
اتریوم به شدت بازمیگردد
بیتکوین در صدر باقی ماند، اما اتریوم یکی از بهترین هفتههای سال جاری را تجربه کرد:
۳۲۸ میلیون دلار ورودی
بالاترین ورودی هفتگی از ژانویه.
ورودی سالانه ۱۹۷ میلیون دلار و سپس دوباره مثبت شد.
این باعث شد اتریوم پس از دورهای از عملکرد ضعیف در نیمه اول سال، تغییر مسیر دهد و نشانهای از تجدید ایمان به اکوسیستم و کاربرد بلندمدت آن است.
رفتار نهادی در حال تغییر است
این روند بر تغییر نگرش مؤسسات نسبت به ارزهای دیجیتال تأکید میکند:
انباشت ساختاریافته
سرمایه نه به صورت جهشی بلکه در امواج منظم در جریان است.
ترجیح ETFها و ETPها
ارز دیجیتال با تسلط محصولات تنظیمشده بر جریانهای ورودی، برای سرمایهگذاران سنتی قابل دسترستر میشود.
گسترش فراتر از بیتکوین
بهبود اتریوم نشانهای است که مؤسسات دوباره در حال تنوعبخشی هستند.
پیامدهای بازار
پتانسیل شوک عرضه
خریدهای گسترده در ETPها اغلب میتواند خرید داراییهای واقعی را به قیمت کاهش عرضه در گردش ضروری سازد.
پشتیبانی قویتر قیمت
سرمایه نهادی به احتمال زیاد بلندمدت است که به ثبات بازار کمک میکند.
سیگنالهای اولیه صعودی
ورودیهای مداوم و افزایش AUM احتمالاً مراحل اولیه یک رالی بزرگتر هستند.
ریسکها همچنان وجود دارند
اگرچه روند صعودی وجود دارد، اما تعدادی ریسک نیز قابل شناسایی است:
مسائل ژئوپلیتیک ممکن است دوباره ظهور کنند
قیمت بیتکوین ممکن است با مقاومت روبرو شود.
پویاییهای بازار میتواند با تحولات نظارتی تغییر کند.
با این حال، در این مرحله مؤسسات به نظر میرسد آمادهاند تا بیثباتی کوتاهمدت را نادیده بگیرند.
جمعبندی نهایی
جریان هفتگی ۱.۴ میلیارد دلار، صرفاً یک عدد نیست بلکه نشانهای از قصد و نیت است.
با افزایش AUM، ورودیهای قوی و شکست واقعی بیتکوین، سرمایهگذاران نهادی در حال آماده شدن برای مرحله بعدی رشد چشمگیر در ارزهای دیجیتال هستند.
بیتکوین پیشرو است. اتریوم در حال تعقیب است.
و پول هوشمند؟ قبلاً در حال حرکت است.
آخرین مقالات
