کمیسیون اوراق بهادار فیلیپین، dYdX و شش پلتفرم رمزنگاری را بهعنوان غیرمجاز معرفی کرد
ra****@gmail.com2026-04-23
ارائهدهنده SEC فیلیپین، dYdX و شش پلتفرم کریپتو را به عنوان غیرمجاز معرفی کرده و به سرمایهگذاران و تبلیغکنندگان هشدار داده است که ممکن است جریمهای تا ۵ میلیون پزو یا ۲۱ سال زندان تحت چارچوب CASP کشور دریافت کنند.
سازمان بورس و اوراق بهادار فیلیپین (SEC) به عموم مردم هشدار داده است که در dYdX، Aevo، gTrade، Pacifica، Orderly، Deriv یا Ostium سرمایهگذاری نکنند، زیرا هیچ یک از آنها مجوز فعالیت به عنوان کارگزار یا پلتفرم سرمایهگذاری تحت نظارت در فیلیپین را ندارند. در اطلاعیهای که روز سهشنبه در صفحه رسمی فیسبوک SEC منتشر شد، آنها اعلام کردند که پس از بررسی، به این نتیجه رسیدهاند که تمامی این پلتفرمها در SEC ثبتنشدهاند و هیچگونه مجوز فعالیت یا تاییدیهای تحت مقررات فیلیپین برای ارائهدهندگان خدمات ارز دیجیتال را دارا نیستند.
این پلتفرمها ظاهراً با مقررات اوراق بهادار مطابقت ندارند، زیرا پیشنهاد سرمایهگذاری در ازای بازدهی، سود یا بهره مورد انتظار را ارائه میدهند، که به این معنی است که آنها به عنوان کارگزار-معاملهگران غیرمجاز یا بدون نظارت فعالیت میکنند.
چارچوب CASP واقعاً چه میخواهد
چارچوب CASP توسط جمهوری فیلیپین به منظور ایجاد یک محیط نظارتشدهتر در یک بخش عمدتاً بدون نظارت به تصویب رسید. اکنون برای هر شرکتی که خدمات مبتنی بر رمزارز را در فیلیپین ارائه میدهد، مجوز CASP الزامی است. از جمله موارد دیگر، شرکتهایی که به دنبال مجوز CASP هستند باید حداقل میزان سرمایه را تأمین کنند، تمامی الزامات عملیاتی استاندارد را برآورده سازند و همچنین هنگام جذب سرمایه از سرمایهگذاران فیلیپینی، اعتبار داشته باشند.
هفت پلتفرم اشارهشده در حال حاضر با این تعریف مطابقت ندارند. آنها "CASP" ندارند؛ بنابراین، هیچ مبنای قانونی برای فعالیت این شرکتها یا برای هر کسی که این شرکتها را در داخل کشور ترویج میکند، وجود ندارد.
SEC به وضوح اعلام کرده است که افرادی که این پلتفرمها را در جمهوری فیلیپین ترویج میکنند، ممکن است مشمول مسئولیت کیفری شوند. در صورت محکومیت، آنها ممکن است به جریمههایی تا سقف ۵ میلیون پزو فیلیپین (PHP) یا حکم حبس تا ۲۱ سال محکوم شوند. این تنها یک برخورد ساده نیست، بلکه خطر و مسئولیت قابل توجهی را بر اینفلوئنسرها، وابستگان آنها و نمایندگان محلی که شرکتهای خارجی ثبتنشده را تبلیغ میکنند، تحمیل میکند.
هفت پلتفرم اشارهشده
چندین مورد از این پلتفرمها در فضای مالی غیرمتمرکز (DeFi) شناختهشده هستند. dYdX یکی از بزرگترین صرافیهای دائمی غیرمتمرکز از نظر حجم معاملات در جهان است. Deriv نیز دنبالکنندگان خرد قابل توجهی در آسیای جنوب شرقی دارد. اما اندازه آنها وضعیتشان را در فیلیپین تغییر نمیدهد – ثبتنشده، ثبتنشده است.
این بخشی از یک الگو است
روز سهشنبه، SEC فیلیپین گامی دیگر در برخورد با شرکتهای رمزارزی بدون مجوز که طی دو سال گذشته در این کشور فعالیت میکردند، برداشت. فعالیت اخیر در ماه اوت شامل اعلام SEC مبنی بر فعالیت بدون مجوز برخی پلتفرمها و به خطر انداختن سرمایهگذاران با اجازه استفاده از پلتفرمهایشان، سپس تعلیق خدمات بایننس، حذف اپلیکیشن بایننس از اپ استور و پلی استور به دلیل عدم رعایت الزامات تعیینشده، و در نتیجه عدم توانایی کاربران در فیلیپین برای دسترسی به وبسایت اصلی بایننس بود.
پس از این اقدام، SEC اقدامات مشابهی را علیه کوینبیس و جمنای در تاریخ ۲۴ دسامبر ۲۰۲۵، به عنوان بخشی از این اجرای مستمر مقررات خود انجام داد. SEC اقدامات اجرایی خود علیه صرافیهای رمزارز را با اطلاعیههای عمومی آغاز کرد و به مردم هشدار داد که هنگام معامله با صرافیهای بدون مجوز احتیاط کنند. با این حال، این سازمان به یک استراتژی اجرایی فعالتر روی آورده و دسترسی مصرفکنندگان فیلیپینی به صرافیهای غیرمجاز را مسدود میکند، به جای اینکه صرفاً اطلاعیههای هشداردهنده صادر کند.
جنبه ریسک سرمایهگذار
نگرانی SEC در مورد پلتفرمهای بدون مجوز، انتزاعی نیست. هنگامی که یک پلتفرم رمزارز خارج از هرگونه چارچوب نظارتی فعالیت میکند، هیچ بافر سرمایه اجباری، هیچ حسابرسی الزامی، هیچ سازوکار رسیدگی به شکایات قابل اجرا و هیچ مسیر روشنی برای بازپسگیری وجوه در صورت مفقود شدن آنها وجود ندارد. کاربران پلتفرمهای ثبتنشده در صورتی که پلتفرم برداشتها را مسدود کند، ورشکست شود یا به سادگی ناپدید شود، هیچ چارهجویی معناداری ندارند.
به ویژه برای پلتفرمهای مشتقات – که اکثر هفت پلتفرم اشارهشده در این دسته قرار میگیرند – ریسکها تشدید میشوند. معاملات اهرمی ضررها را افزایش میدهد. یک پلتفرم ثبتنشده که محصولات رمزارزی اهرمی را به سرمایهگذاران خرد ارائه میدهد، بدون هیچگونه مجوز محلی یا الزامات سرمایه، دقیقاً همان سناریویی است که قانونگذاران سعی در جلوگیری از آن دارند.
این وضعیت برای کاربران رمزارز فیلیپینی چه معنایی دارد؟
فیلیپین دارای یک بازار رمزارز خرد بزرگ و فعال است. فیلیپینیها تمایل ثابتی به محصولات رمزارزی از جمله مشتقات پرریسکتری که چندین مورد از این پلتفرمها در آن تخصص دارند، نشان دادهاند. اقدامات SEC گزینههای پلتفرمهای قابل دسترس را محدود میکند اما تقاضا را از بین نمیبرد.
در حال حاضر، این اطلاعیه به عنوان یک هشدار رسمی تلقی میشود. اینکه آیا محدودیتهای دسترسی – مانند آنچه برای سایر صرافیها اتفاق افتاد – اعمال خواهد شد یا خیر، بستگی به این دارد که پلتفرمهای اشارهشده اقدام به رعایت قوانین کنند یا به فعالیت خود ادامه دهند گویی بازار فیلیپین نیازی به توجه آنها ندارد.
آخرین مقالات
