1inch (1inch) لایه نقدینگی Aqua خود را روز سه‌شنبه به روی عموم باز کرد و این محصول را از حالت فقط برای توسعه‌دهندگان که از نوامبر در آن فعال بود، خارج کرد و آن را به عنوان جایگزینی برای مدل مبتنی بر استخر (pool-based) که زیربنای اکثر صرافی‌های غیرمتمرکز است، معرفی کرد.

به گفته 1inch، Aqua یک سیستم خودحضانتی (self-custodial) است که به ارائه‌دهندگان نقدینگی (liquidity providers) اجازه می‌دهد تا چندین موقعیت معاملاتی را از یک موجودی کیف پول واحد، بدون واریز توکن‌ها به یک استخر، پشتیبانی کنند.

این پروتکل به عنوان یک "رجیستری" عمل می‌کند، به این معنی که: یک ارائه‌دهنده کیف پول را متصل کرده و موجودی توکن را تأیید می‌کند، و Aqua توکن‌های درخواستی را تنها زمانی که یک سفارش سواپ با یک موقعیت مطابقت داشته باشد، برداشت می‌کند و معامله و کارمزدها را در یک تراکنش اتمیک (atomic transaction) تسویه می‌کند. در غیر این صورت، به گفته تیم، توکن‌ها در کیف پول باقی می‌مانند.

1inch، Aqua را به عنوان یکی از اولین جایگزین‌های کنترل‌شده ریسک برای ساختار سنتی استخر توصیف می‌کند. این مکانیزم، میزان مواجهه (exposure) ارائه‌دهنده را به توکن‌های واقعاً نگهداری شده محدود می‌کند و نه به اندازه ترکیبی هر موقعیت باز شده، و کیف پولی که نمی‌تواند یک سواپ را پوشش دهد، به سادگی فراخوانی نمی‌شود.

این پروتکل اظهار داشت که یک موجودی واحد می‌تواند همزمان چندین مظنه (quotes) را پشتیبانی کند. 1inch گفت که یک موجودی ۱۰۰,۰۰۰ دلاری می‌تواند سه موقعیت را که مجموعاً ۳۰۰,۰۰۰ دلار نقدینگی را مظنه می‌دهند، پشتیبانی کند، بدون هیچ‌گونه استقراض و با اجرای هر سواپ تنها در برابر دارایی‌های نگهداری شده در کیف پول.

همراه با راه‌اندازی، 1inch یک برنامه پاداش نقدینگی را که از طریق Merkl ارائه و توسط Degensoft رهبری می‌شود، فعال کرد. بنیاد 1inch، ۱۰ میلیون توکن 1INCH را به عنوان پاداش برای ارائه‌دهندگان متعهد شد. علاوه بر آن، ۵۰۰,۰۰۰ USDC دیگر از سوی DAO 1inch پیشنهاد شده است که منوط به تأیید از طریق رأی‌گیری حاکمیتی است.

مدل محدود ارائه‌دهنده نقدینگی (LP) در دی‌فای

1inch استدلال می‌کند که مدل استخر فعلی، توانایی دی‌فای برای مقیاس‌پذیری و جذب سرمایه سنتی به بلاک‌چین را محدود می‌کند، زیرا واریز به استخرها به معنای واگذاری حضانت است، در حالی که سرمایه فعال در پروتکل‌ها و محدوده‌های قیمتی کاهش می‌یابد.

تحقیقات درون‌زنجیره‌ای (Onchain research) توسط Dune، که به سفارش 1inch انجام شد، نشان داد که تقریباً ۸۵ درصد از نقدینگی متمرکز در صرافی‌های غیرمتمرکز بزرگ در نیمه اول سال ۲۰۲۶، کمتر از ظرفیت استفاده شده است. این رقم حدود ۱.۶ میلیارد دلار از ۱.۸۴ میلیارد دلار ردیابی شده را تشکیل می‌دهد.

همین مطالعه، با اندازه‌گیری به روشی دیگر، میانگین سهم نقدینگی متمرکز خارج از محدوده معاملاتی فعال را ۲۹.۵ درصد طی ۲۶ هفته نشان داد که معادل حدود ۵۴۲ میلیون دلار سرمایه بیکار در یک هفته معمولی در چهار پروتکل است.

Aqua در ۱۳ زنجیره EVM، از جمله اتریوم، آربیتروم، بیس، بایننس اسمارت چین (BNB Chain) و رابین‌هود چین (Robinhood Chain) فعال شد. این راه‌اندازی همچنین شامل یک جدول رده‌بندی نقدینگی (liquidity leaderboard)، بصری‌سازی موقعیت‌ها، ایجاد دسته‌ای موقعیت‌ها، پروفایل‌های ارائه‌دهندگان بین‌زنجیره‌ای و کیف پول‌های فرعی (sub-wallets) است.

1inch اعلام کرد که Aqua هشت ممیزی امنیتی مستقل را از شرکت‌هایی مانند OpenZeppelin، Nethermind، Hexens و Theori گذرانده است. این سیستم به گونه‌ای طراحی شده است که هرگز توکن‌های کاربران را نگهداری نمی‌کند، و لغو (revocation) پس از تأیید شدن روی بلاک‌چین، از پر شدن‌های جدید جلوگیری می‌کند؛ هرچند به گفته 1inch، ارائه‌دهندگان همچنان ریسک بازار و قرارداد هوشمند را متحمل می‌شوند و کارمزدهای سواپ تضمین نمی‌شوند.