بارت اسمیت، مدیرعامل Avalanche Treasury Co.، هشدار داده است که با انتقال فعالیت‌های مالی خودکار به بلاکچین و پذیرش ساعات معاملاتی طولانی‌تر توسط بازارهای سنتی، عامل‌های هوش مصنوعی می‌توانند فضای بلوکی لایه ۱ را تحت فشار قرار دهند.

عامل‌های هوش مصنوعی می‌توانند فضای بلوکی موجود را به چالش بکشند

The Block از اجلاس Avalanche در نیویورک گزارش داد که اسمیت انتظار دارد عامل‌های مستقل هوش مصنوعی تراکنش‌های مالی را در بلاکچین‌ها ایجاد کنند، حتی اگر پذیرش آنها به حداقل تخمین‌های فعلی بازار برسد.

عامل‌های هوش مصنوعی می‌توانند بر اساس دستورالعمل‌ها عمل کنند، با نرم‌افزار تعامل داشته باشند و وظایف را با حداقل دخالت انسانی انجام دهند. در حوزه مالی، چنین سیستم‌هایی می‌توانند معاملات را انجام دهند، وجوه را جابه‌جا کنند، پرداخت‌ها را تسویه کنند یا موقعیت‌ها را مدیریت کنند، که هر اقدام روی زنجیره برای ظرفیت شبکه رقابت می‌کند.

اسمیت استدلال کرد که بار تراکنش حاصل، دیدگاه رایج مبنی بر فراوان بودن فضای بلوکی را به چالش خواهد کشید. شبکه‌های موجود در حال حاضر می‌توانند به اندازه کافی فعالیت را مدیریت کنند که بسیاری از کاربران نیازی به بررسی تفاوت نحوه پردازش تراکنش‌ها توسط یک لایه ۱ نسبت به دیگری ندارند.

اسمیت گفت: «تا زمانی که فعالیت‌های عامل‌های هوش مصنوعی به حداقل انتظارات بازار برسد، فعالیت‌های مرتبط روی بلاکچین رخ خواهد داد. فضای بلوکی کافی وجود ندارد و فضای بلوکی دیگر بی‌نهایت نیست.»

بر اساس پیش‌بینی اسمیت، فعالیت خودکار تنها به معنای افزودن کاربران انسانی بیشتر به بلاکچین‌ها نخواهد بود. عامل‌های نرم‌افزاری می‌توانند به طور مداوم فعالیت کرده و تراکنش‌های مکرر را بدون رعایت ساعات کاری، برنامه‌های خواب یا فرآیندهای تأیید دستی که فعالیت انسانی را محدود می‌کنند، انجام دهند.

اسمیت تخمین تراکنش یا تاریخی را برای زمانی که تقاضا ممکن است از ظرفیت موجود فراتر رود، ارائه نکرد. ادعای او بر این اساس است که عامل‌های هوش مصنوعی به اندازه‌ای در بازارهای مالی مورد استفاده قرار گیرند که فعالیت مداوم روی زنجیره ایجاد کنند، نه صرفاً آزمایش‌های گاه به گاه.

تفاوت‌های L1 ممکن است دشوارتر نادیده گرفته شوند

با افزایش تقاضای تراکنش، اسمیت انتظار دارد که کاربران و شرکت‌های مالی توجه بیشتری به تفاوت‌های بین Avalanche، Solana و Ethereum داشته باشند. طراحی شبکه بر سرعت تراکنش، کارمزدها، قطعیت نهایی، گزینه‌های حریم خصوصی و توانایی ایجاد سیستم‌ها برای نیازهای خاص تجاری تأثیر می‌گذارد.

اسمیت گفت: «به طور نظری، تفاوت‌های ظریف بسیاری بین این L1ها وجود دارد.» وی افزود که کاربران می‌توانند بسیاری از آنها را نادیده بگیرند در حالی که ظرفیت به راحتی در دسترس است. او گفت، در شرایط تقاضای سنگین‌تر، «این تفاوت‌ها مهم خواهند شد.»

اسمیت حریم خصوصی و امنیت را به عنوان زمینه‌هایی معرفی کرد که به اعتقاد او Avalanche برای کاربردهای تجاری مناسب است. این دیدگاه با استفاده شبکه از محیط‌های جداگانه لایه ۱ همخوانی دارد، که سازمان‌ها می‌توانند آنها را برای نیازهای عملیاتی و انطباقی خاص پیکربندی کنند.

استقرارهای اخیر نمونه‌هایی از فعالیت تجاری که اسمیت توصیف کرد، ارائه می‌دهند. در ۱۴ سپتامبر، Avalanche به عنوان بلاکچین زیربنایی برای UAEPASS Digital Vault، یک سرویس سند در پلتفرم هویت ملی امارات متحده عربی انتخاب شد.

UAEPASS به ۱۲.۵ میلیون کاربر خدمات ارائه می‌دهد و آنها را با بیش از ۱۵۰۰۰ سرویس ارائه شده توسط بیش از ۳۵۰ سازمان دولتی و خصوصی مرتبط می‌کند. Deca4 و Ava Labs اعلام کردند که این خزانه از سوابق رمزنگاری شده برای تأیید عدم تغییر اسناد بدون قرار دادن محتوای شخصی آنها مستقیماً روی زنجیره استفاده خواهد کرد.

چنین طراحی، تأیید سند را از داده‌های حساس موجود در فایل جدا می‌کند. سازمان تنظیم مقررات ارتباطات و دولت دیجیتال امارات متحده عربی بر این سرویس نظارت می‌کند، Deca4 اجرای محلی را بر عهده دارد و Ava Labs زیرساخت و پشتیبانی فنی Avalanche را تأمین می‌کند.

Avalanche همچنین شرکت‌های مالی را که با دارایی‌های توکنیزه شده کار می‌کنند، جذب کرده است. در سپتامبر، Hanwha Investment & Securities یک پلتفرم اوراق بهادار توکنیزه شده را با پشتیبانی Avalanche پیش از بازار اوراق بهادار توکنیزه شده تنظیم شده برنامه‌ریزی شده کره جنوبی، تکمیل کرد.

طبق گزارش Seoul Economic Daily، این پلتفرم برای مدیریت فرآیندهای انتشار و توزیع اوراق بهادار توکنیزه شده طراحی شده است. چارچوب کره جنوبی قرار است در فوریه ۲۰۲۷ به اجرا درآید و به شرکت‌های مالی مسیری تنظیم شده برای نمایش اوراق بهادار واجد شرایط در سیستم‌های بلاکچین ارائه می‌دهد.

بازارهای شبانه‌روزی به زیرساخت جدید نیاز دارند

اسمیت همچنین انتظار دارد که بازارهای مالی سنتی به سمت معاملات پیوسته در روزهای کاری هفته حرکت کنند. او گفت که تا اواسط سال ۲۰۲۷، بازارها می‌توانند پنج روز در هفته به صورت ۲۴ ساعته فعالیت کنند، که دسترسی را فراتر از ساعات کاری بیشتر بورس‌های سهام گسترش می‌دهد.

به گفته اسمیت، سیستم‌های مالی موجود برای پشتیبانی از این برنامه زمانی دچار مشکل خواهند شد، زیرا بخش زیادی از زیرساخت‌ها به ساعات کاری مشخص و فرآیندهایی وابسته است که برای معاملات و تسویه بدون توقف طراحی نشده‌اند.

اسمیت گفت: «زیرساخت جدیدی باید ایجاد شود» و افزود که این زیرساخت با استفاده از مدل قدیمی ساخته نخواهد شد «بلکه بر روی بلاکچین ساخته خواهد شد.»

ساعات معاملاتی طولانی‌تر ممکن است به سیستم‌های تسویه معاملات، تسویه، مدیریت وثیقه و ریسک نیاز داشته باشد که در طول روز فعالیت کنند. در سناریوی اسمیت، عامل‌های هوش مصنوعی با اتخاذ تصمیمات خودکار در حالی که بازارها در مناطق زمانی مختلف باز هستند، لایه دیگری از فعالیت را اضافه خواهند کرد.

فعالیت‌های نهادی اخیر Avalanche قبلاً فراتر از تراکنش‌های آزمایشی گسترش یافته است. در ماه ژوئیه، ارزش دارایی توکنیزه شده دنیای واقعی توزیع شده شبکه به ۲.۱ میلیارد دلار رسید که طی ۳۰ روز ۶۰.۴۷% افزایش یافت، طبق داده‌های RWA.xyz که در گزارشی از crypto.news درباره معامله توکنیزاسیون ۱۱ میلیارد دلاری آن با Bridgetower ذکر شده است.

Bridgetower اعلام کرد که بیش از ۱۱ میلیارد دلار دارایی مرتبط با تولید را با استفاده از زیرساخت چین‌لینک بر روی Avalanche قرار داده است. این سبد شامل پروژه مس-طلا آریزونا بود، در حالی که صندوق توکنیزه شده خزانه‌داری ایالات متحده BUIDL بلک‌راک در آن زمان از ۹۰۰ میلیون دلار در Avalanche فراتر رفته بود.

فرانکلین تمپلتون و ون‌اک نیز از محصولات مبتنی بر Avalanche استفاده کرده یا برنامه‌های مربوط به آنها را اعلام کرده‌اند. با این حال، پیش‌بینی اسمیت به مرحله بعدی اشاره دارد که در آن سیستم‌های خودکار و بازارهای پیوسته فعال، تقاضای تراکنش‌های مکرر را به جای استقرارهای نهادی مجزا، ایجاد می‌کنند.

فهرست شدن در نزدک به سرمایه‌گذاران آمریکایی امکان دسترسی به Avalanche را می‌دهد

اسمیت مدیرعامل Avalanche Treasury Co. است، یک شرکت فهرست شده در ایالات متحده که از ژوئن با نماد AVAT در نزدک شروع به معامله کرد. این فهرست شدن به سرمایه‌گذاران آمریکایی راهی برای دسترسی به اکوسیستم Avalanche بدون نگهداری مستقیم AVAX می‌دهد.

این شرکت از طریق ادغام با Mountain Lake Acquisition Corp.، یک شرکت سهامی خاص با هدف تملک، در معامله‌ای به ارزش تقریبی ۶۷۵ میلیون دلار وارد بازار عمومی شد. در اولین حضور خود در نزدک، Avalanche Treasury تقریباً ۱۵ میلیون AVAX را در اختیار داشت که معادل حدود ۳.۵% از عرضه در گردش توکن در آن زمان بود.

AVAT در اولین جلسه معاملاتی خود پس از افتتاح با قیمت ۲.۹۹ دلار، با کاهش ۳۸.۱۳ درصدی به ۱.۸۵ دلار بسته شد. حجم معاملات به حدود ۴۹۷,۵۸۰ سهم رسید، در حالی که ارزش بازار شرکت نزدیک به ۴۸۶.۳۷ میلیون دلار بود.

اسمیت در آن زمان گفت که Avalanche Treasury قصد دارد سرمایه را در سراسر شبکه مستقر کند، نه اینکه فقط به عنوان یک دارنده غیرفعال توکن عمل کند. او گفت: «این یک شرط‌بندی روی قیمت نیست»، و این کسب‌وکار را به عنوان یک ابزار سرمایه‌گذاری اکوسیستم توصیف کرد.

ساختار شرکت هنوز موقعیت مالی آن را به دلیل نگهداری توکن‌ها در معرض نوسانات قیمت AVAX قرار می‌دهد. هیئت مدیره و گروه مشاوران آن شامل امین گون سیرر، بنیانگذار Ava Labs، و استانی کولچوف، بنیانگذار Aave، هستند، در حالی که حامیان آن شامل Dragonfly، ParaFi Capital، VanEck، Galaxy Digital، Pantera Capital، CoinFund، Kraken، FalconX و Borderless می‌شوند.

قبل از رهبری Avalanche Treasury، اسمیت نزدیک به ۱۴ سال در Susquehanna کار می‌کرد و نقش‌هایی در حوزه معاملات سازمانی و دارایی‌های دیجیتال داشت. نظرات او در اجلاس، سابقه او در بازار را با پیش‌بینی‌ای مرتبط می‌کند که در آن معاملات پیوسته، عامل‌های مالی خودکار و تسویه بلاکچینی تقاضا برای ظرفیت لایه ۱ را افزایش می‌دهند.