نگهدارندگان بیت کوین که کوین‌هایشان برای بیش از پنج سال غیرفعال مانده بودند، از ماه می فعالیت خرج کردن خود را دو برابر کرده‌اند و میانگین ۹۰ روزه این گروه را به حدود ۱۵۰۰ بیت کوین رسانده‌اند.

فعالیت پیشکسوتان بیت کوین (OG) از ماه می دو برابر شده است

دارکفاست، تحلیلگر CryptoQuant، گزارش داد که فعالیت در میان قدیمی‌ترین نگهدارندگان بیت کوین در طول آخرین دوره تحکیم قیمت افزایش یافته است. این تحلیلگر این گروه را سرمایه‌گذارانی تعریف می‌کند که کوین‌هایشان برای بیش از پنج سال قبل از انتقال به بلاکچین خرج نشده باقی مانده بود.

میانگین متحرک ۹۰ روزه خروجی‌های خرج شده از این گروه به حدود ۱۵۰۰ بیت کوین رسیده است که طبق گفته دارکفاست، دو برابر سطح ثبت شده در ماه می است. میانگین متحرک تغییرات روزانه را هموار می‌کند و آن را کمتر نسبت به انتقال‌های مجزا از چند کیف پول بزرگ حساس می‌سازد.

در ۱۵۰۰ بیت کوین، میانگین فعلی همچنین حدود ۵۶ درصد بالاتر از ۹۶۲ بیت کوین گزارش شده در ۲۴ ژوئن است. در آن زمان، این رقم برای اولین بار از نوامبر ۲۰۲۴ به زیر ۱۰۰۰ بیت کوین کاهش یافته بود، که نشان می‌دهد فعالیت از سوی نگهدارندگان قدیمی‌تر به پایین‌ترین حد خود در تقریباً دو سال گذشته رسیده بود.

همانطور که قبلاً توسط crypto.news گزارش شد، اوج‌های قبلی در ماه می ۲۰۲۴، فوریه ۲۰۲۵ و سپتامبر ۲۰۲۵ ظاهر شدند. حرکت‌های روزانه در آن دوره‌ها از ۱۰۰۰۰ بیت کوین، ۳۰۰۰۰ بیت کوین و در یک مورد، ۱۴۲۰۰۰ بیت کوین فراتر رفت.

دارکفاست افزایش اخیر را به نگرانی ناشی از تحکیم قیمت بیت کوین مرتبط دانست. این تحلیلگر گفت، حتی سرمایه‌گذارانی که چندین چرخه بازار را پشت سر گذاشته‌اند، فعال‌تر به نظر می‌رسند، اگرچه داده‌ها نمی‌توانند دلیل هر تراکنش را شناسایی کنند.

بیت کوین در زمان نگارش این مقاله نزدیک به ۷۹۶۰۰ دلار معامله می‌شد، که حدود ۱.۸ درصد در ۲۴ ساعت گذشته کاهش یافته بود، پس از آنکه بین کف روزانه ۷۸۷۲۳ دلار و سقف ۸۱۳۷۰ دلار نوسان کرد. قیمت پس از چندین نوسان شدید در اطراف سطح ۸۰۰۰۰ دلار، برای ایجاد یک حرکت پایدار بالای آن تقلا کرده است.

UTXOهای خرج شده فروش بیت کوین را اثبات نمی‌کنند

یک UTXO خرج شده، بیت کوینی را ثبت می‌کند که به عنوان ورودی در یک تراکنش جدید استفاده شده است. از آنجایی که دفتر کل بیت کوین خروجی‌های تراکنش را به جای موجودی حساب‌ها ردیابی می‌کند، یک خروجی هر زمان که مالک آن کوین‌ها را به آدرسی دیگر منتقل کند، "خرج شده" تلقی می‌شود.

صرفاً جابجایی، هدف یک تراکنش را مشخص نمی‌کند. یک سرمایه‌گذار می‌تواند بیت کوین را به یک صرافی برای فروش احتمالی بفرستد، آن را به یک متولی جدید منتقل کند، چندین خروجی را تجمیع کند، یک موجودی را بین چندین کیف پول تقسیم کند یا یک تنظیمات امنیتی قدیمی را جایگزین کند.

دارکفاست هشدار داد که میانگین ۱۵۰۰ بیت کوین را به عنوان فروش تأیید شده در نظر نگیرید. برخی از تراکنش‌ها ممکن است نشان‌دهنده انتقال کوین‌ها توسط نگهدارندگان به مکانی امن‌تر پس از حادثه امنیتی Coldcard باشد، نه خروج از موقعیت‌هایشان.

داده‌های مقصد، شواهد مفیدتری را ارائه می‌دهند وقتی یک کیف پول قدیمی کوین‌ها را به یک صرافی یا شرکت معاملاتی با برچسب مشخص ارسال می‌کند. حتی در آن صورت، یک واریز به صرافی نشان می‌دهد که بیت کوین برای معامله در دسترس قرار گرفته است؛ اما اثبات نمی‌کند که مالک فروش را تکمیل کرده است.

انتقال‌های اخیر کیف پول‌های غیرفعال این محدودیت را نشان می‌دهد. طی یک دوره ۱۰ روزه در ماه آگوست، شش کیف پول که تقریباً ۱۲ تا بیش از ۱۵ سال غیرفعال مانده بودند، ۵۵۳.۵۹ بیت کوین به ارزش ۴۰.۱۵ میلیون دلار جابجا کردند.

پنج مورد از این انتقال‌ها به آدرس‌هایی بدون ارتباط صرافی شناسایی شده صورت گرفت. یک کیف پول ۴۰ بیت کوین به آدرسی با برچسب Boerse Stuttgart Digital ارسال کرد که زیرساخت کاستودی و معاملاتی را فراهم می‌کند. نه مقاصد بدون برچسب و نه ارائه‌دهنده کاستودی مشخص نکردند که آیا مالکان فروش انجام داده‌اند، متولیان خود را تغییر داده‌اند یا دارایی‌های خود را سازماندهی مجدد کرده‌اند.

در ۲۰ آگوست، ۲۸ کیف پول غیرفعال دیگر ۱۳۱۴.۴۱ بیت کوین جابجا کردند، از جمله بیش از ۱۲۰۰ بیت کوین از آدرس‌هایی که در سال ۲۰۱۴ ایجاد شده بودند. رکوردهای بلاکچین این انتقال‌ها را مستند کردند اما اهداف مالکان را فاش نکردند.

حادثه Coldcard خواندن داده‌های روی زنجیره را پیچیده می‌کند

حادثه Coldcard پس از اینکه نقص در فریمور عبارات بازیابی (seed phrases) تولید شده توسط مدل‌های کیف پول سخت‌افزاری آسیب‌دیده را فاش کرد، منبعی غیرمعمول از فعالیت بیت کوین ایجاد کرد. به مالکان توصیه شد که سیدهای جدیدی ایجاد کرده و دارایی‌های خود را منتقل کنند زیرا نصب فریمور اصلاح شده نمی‌توانست اعتبارنامه‌های تولید شده توسط نرم‌افزار آسیب‌پذیر را ترمیم کند.

در اوایل ماه آگوست، K33 Research دریافت که تقریباً ۸۹۰,۰۰۰ بیت کوین در هفت روز جابجا شده است، که بالاترین عرضه فعال هفت روزه ثبت شده در سال ۲۰۲۶ بود. این افزایش در حالی رخ داد که بیت کوین در یکی از فشرده‌ترین محدوده‌های ۳۰ روزه خود از سال ۲۰۲۳ معامله می‌شد، که نشان‌دهنده جداسازی افزایش فعالیت شبکه از یک جهش قیمتی بزرگ بود.

محققان این فعالیت را تا حدی به مهاجرت سرمایه توسط کاربران Coldcard و تخلیه کیف پول‌های آسیب‌پذیر توسط حمله‌کنندگان مرتبط دانستند. Galaxy Research تا ۵ آگوست سرقت ۱۵۹۶ بیت کوین از حدود ۷۳۰۰ آدرس را در سه موج حمله تأیید کرده بود.

گلکسی تخمین زد که اگر موج چهارم مشکوک تأیید شود، ضررها ممکن است به تقریباً ۲۰۵۵ بیت کوین برسد، که در آن زمان ارزشی نزدیک به ۱۳۰ میلیون دلار داشت. طبق گفته این شرکت تحقیقاتی، حدود ۹۰ درصد از بیت کوین‌های سرقت شده پس از حملات اولیه در آن مرحله جابجا نشده بودند.

انتقال‌هایی که برای مهاجرت سید انجام می‌شوند، همچنان UTXOهای قدیمی را مصرف می‌کنند، بنابراین می‌توانند معیارهای خرج کردن را حتی زمانی که مالک کنترل کوین‌ها را حفظ می‌کند، بالا ببرند. این تأثیر می‌تواند به گروه‌های سنی نیز برسد اگر کیف پول‌های آسیب‌دیده حاوی بیت کوینی باشند که برای پنج سال یا بیشتر دست‌نخورده باقی مانده است.

تجمیع کیف پول می‌تواند نتیجه مشابهی به همراه داشته باشد. ترکیب چندین خروجی قدیمی در یک خروجی جدید، UTXOهای اصلی را به عنوان خرج شده ثبت می‌کند، بدون اینکه موجودی کل مالک را تغییر دهد، به جز کارمزد شبکه.

سرمایه‌گذاران آمریکایی می‌توانند بیت کوین را بدون مدیریت سید نگهداری کنند

برای سرمایه‌گذاران آمریکایی، حادثه Coldcard توجه را مجدداً به تفاوت‌های کاستودی بین بیت کوین نگهداری شده مستقیم و سهام یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین جلب کرده است. نگهدارندگان مستقیم بیت کوین قابل خرج کردن را کنترل می‌کنند اما مسئول ایجاد سید، پشتیبان‌گیری، به‌روزرسانی فریمور و انتقال کیف پول هستند.

سرمایه‌گذاران ETF کلیدهای خصوصی را مدیریت نمی‌کنند زیرا صندوق و ارائه‌دهندگان خدمات آن، کاستودی را بر عهده دارند. اریک بالچوناس، تحلیلگر ارشد ETF در Bloomberg Intelligence، در ماه آگوست استدلال کرد که ضررهای Coldcard استدلال برای ETFها را در میان سرمایه‌گذارانی که فقط می‌خواهند در معرض قیمت بیت کوین قرار بگیرند، تقویت کرد.

یک گزارش قبلی در مورد بحث کاستودی در ایالات متحده اشاره کرد که هیچ داده جریان تأیید شده‌ای، تقاضای ETF را مستقیماً به این حادثه مرتبط نکرده است. پاسخ‌های سرمایه‌گذاران همچنین می‌تواند شامل کیف پول‌های چندامضایی، دستگاه‌های سخت‌افزاری جدید، کاستودین‌های سازمانی یا تقسیم وجوه بین چندین روش ذخیره‌سازی باشد.

طبق پرونده‌گذاری BlackRock در SEC، صندوق iShares Bitcoin Trust این شرکت از Coinbase Custody برای نگهداری بیت کوین خود در کیف پول‌های ذخیره‌سازی سرد تفکیک شده استفاده می‌کند. این تراست ممکن است از Anchorage Digital Bank نیز به عنوان یک متولی اضافی استفاده کند.

مالکیت ETF، ریسک سید شخصی را به اپراتورهای صندوق، متولیان و سایر ارائه‌دهندگان خدمات منتقل می‌کند. پرونده‌گذاری BlackRock هشدار می‌دهد که هک، سوء رفتار کارکنان، خرابی‌های فنی و انتقال‌های غیرمجاز همچنان می‌توانند باعث ضرر شوند، در حالی که بیمه موجود ممکن است همه رویدادها را پوشش ندهد.

بر خلاف نگهدارندگان مستقیم، سهامداران خرده‌فروش ETF نمی‌توانند بیت کوین اصلی را به کیف پول شخصی برداشت کنند یا از آن برای پرداخت‌های روی زنجیره استفاده کنند. سهام صندوق در ساعات بازار آمریکا معامله می‌شوند، در حالی که تراکنش‌های بیت کوین ۲۴ ساعته در دسترس هستند.