بازار کریپتو این هفته بیت‌کوین را بسیار با دقت زیر نظر داشته است، و برای یک بار، آنچه در نمودار یافت، حداقل تا حدودی اطمینان‌بخش بود.

بیت‌کوین تا بعدازظهر چهارشنبه به ۶۶,۳۴۷ دلار بازگشت، پس از اینکه در هفته‌های اخیر کف‌های نزدیک به ۵۸,۰۰۰ دلار را آزمایش کرد. میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای (۲۰۰-period exponential moving average) به عنوان حمایت عمل کرد و به نظر می‌رسد "تقاطع مرگ" (death cross) در نمودار که معامله‌گران به آن توجه کرده‌اند، کمی کمرنگ‌تر می‌شود و امیدهایی را برای یک کراس‌اوور (crossover) به "تقاطع طلایی" (golden cross) در ماه‌های آینده ایجاد می‌کند.

با این حال، پس‌زمینه کلان اقتصادی به روشن شدن اوضاع کمک نمی‌کند.

سهام‌های ایالات متحده در روز چهارشنبه با وضعیتی نامشخص باز شدند، زیرا سرمایه‌گذاران خود را برای گزارش درآمد شرکت‌های بزرگ فناوری مانند آلفابت (Alphabet) و تسلا (Tesla) آماده می‌کردند. شاخص S&P 500 در لحظه بازگشایی بازار ۰.۱۶٪ کاهش یافت، در حالی که نزدک ۰.۵۶٪ افت کرد، زیرا احتیاط در سراسر وال استریت پیش از نتایج مربوط به هزینه‌های هوش مصنوعی (AI-spending) که می‌توانند حرکت بعدی بازار را تعیین کنند، افزایش یافت. شاخص ترس و طمع کریپتو (Crypto Fear & Greed Index) روی ۳۳ قرار دارد – محتاطانه، نه سراسیمه، که خود نوعی بن‌بست است.

در حال حاضر دو نیرو بیت‌کوین را در جهت‌های مخالف می‌کِشند. در سمت صعودی، اسکات بسنت (Scott Bessent)، وزیر خزانه‌داری، به قانون‌گذاران گفت که قانون شفافیت (Clarity Act) در "فاصله یک قدمی" قرار دارد – لایحه ساختار بازار کریپتو که مدت‌ها به تعویق افتاده و به نزاع صلاحیت قضایی بین SEC و CFTC پایان می‌دهد – و از کنگره خواست تا قبل از تعطیلات ۷ اوت آن را تصویب کند.

در سمت نزولی، شاخص پریمیوم کوین‌بیس (Coinbase Premium Index) – که نشان می‌دهد آیا خریداران نهادی آمریکایی نسبت به قیمت‌های خرده‌فروشی جهانی پریمیوم پرداخت می‌کنند – از ماه مه منفی بوده است. همانطور که Decrypt هفته گذشته گزارش داد، دانیلا هتورن (Daniela Hathorn)، تحلیلگر ارشد بازار در Capital.com، این نوع احتیاط مداوم نهادی را "یک دوره گسترده‌تر از ریسک‌گریزی به جای وخامت در بنیادهای خاص کریپتو" تفسیر می‌کند. به عبارت دیگر، ناشی از عوامل کلان اقتصادی است. نه وحشت. اما همچنین نه خریداران.

قیمت بیت‌کوین: EMA ۲۰۰ روزه نقش خود را ایفا کرد

کندل روزانه بیت‌کوین در ۲۲ ژوئیه با قیمت ۶۶,۵۲۰ دلار باز شد، به اوج ۶۶,۶۹۸ دلار رسید، تا ۶۵,۴۸۸ دلار افت کرد، و در حال حاضر نزدیک به ۶۶,۲۰۸ دلار است – که ۰.۴۷٪ در روز کاهش یافته است. محدوده ۲۴ ساعته محدود است، اما یک حمایت قوی در حدود ۶۵,۰۰۰ دلار محکم باقی ماند.

این ارز دیجیتال نزدیک آن منطقه به قیمت‌های فعلی خود برگشت.

EMA یک میانگین متحرک است که قیمت‌های اخیر را وزن بیشتری می‌دهد. نسخه ۲۰۰ روزه اساساً روند کلی را نشان می‌دهد. وقتی بیت‌کوین به سمت این خط سقوط می‌کند و خریداران وارد می‌شوند، نشان‌دهنده تقاضای واقعی در آن سطح حمایتی است. این همان چیزی است که در اینجا اتفاق افتاد. EMA ۲۰۰ روزه مقاومت کرد و بیت‌کوین بهبود یافت. برای هولدرهای بلندمدت که نمودار را به صورت عمودی رو به پایین تماشا می‌کردند، این یک سیگنال برای توجه است.

اما ساختار EMA هنوز از نظر ساختاری نزولی است. نمودار نشان می‌دهد که EMA ۵۰ روزه زیر EMA ۲۰۰ روزه قرار دارد – ترکیبی که معامله‌گران آن را "تقاطع مرگ" می‌نامند. تقاطع مرگ به این معنی است که روند میانگین کوتاه‌مدت ضعیف‌تر از روند بلندمدت است. به بیان دیگر، هولدرهای بلندمدت بیشتر از هولدرهای کوتاه‌مدت پول از دست می‌دهند، زیرا دارایی را زودتر با قیمت‌های بالاتر خریده‌اند.

شاخص جهت‌دار متوسط (Average Directional Index) یا ADX، روی ۱۹.۵ است. ADX قدرت یک روند را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند – هیچ چیز درباره جهت نمی‌گوید، فقط درباره قطعیت. قرائت‌های زیر ۲۵ معمولاً به عنوان منطقه "بدون روند" طبقه‌بندی می‌شوند. در ۱۹.۵، بیت‌کوین به شدت در آن منطقه قرار دارد. حرکتی هست، اما شتابی وجود ندارد. اما این در واقع خبر بدی برای معامله‌گران نیست: با توجه به اینکه کوین در یک روند نزولی قرار دارد، ADX پایین به این معنی است که قدرت ریزش در حال کاهش است.

RSI در ۵۹.۹ واضح‌ترین سیگنال مثبت در داشبورد است. شاخص قدرت نسبی (Relative Strength Index) مومنتوم خرید را از ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند. زیر ۳۰ به معنی اشباع فروش است؛ بالای ۷۰ به معنی اشباع خرید. در ۵۹.۹، بیت‌کوین در منطقه صعودی قرار دارد – بالاتر از خط خنثی ۵۰ – بدون اینکه به اندازه کافی کشیده شده باشد تا فروش خودکار توسط معامله‌گران مومنتوم را فعال کند. هنوز جا برای رشد وجود دارد قبل از اینکه نمودار در سمت صعودی شروع به چشمک زدن قرمز کند.

در مایریاد (Myriad)، بازار پیش‌بینی که توسط شرکت مادر Decrypt، داستانی (Dastan) ساخته شده است، معامله‌گران خط دقیقی را برای این یکشنبه ترسیم می‌کنند. بازار تنها ۱۹٪ شانس می‌دهد که بیت‌کوین تا ۲۶ ژوئیه در ساعت ۴ بعدازظهر به وقت جهانی از ۶۸,۰۰۰ دلار عبور کند. بازار ۶۶,۰۰۰ دلاری اساساً یک شانس ۵۰/۵۰ است، با معامله‌گران که کمی به سمت صعودی متمایل هستند (۵۵٪). معامله‌گران، حداقل در حال حاضر، فکر می‌کنند که محدوده فعلی حفظ می‌شود. این با تصویر تکنیکال با ADX پایین و فشردگی در حال شکل‌گیری سازگار است: چیزی در راه است، اما شاید نه تا این آخر هفته.

در بازار بلندمدت بیت‌کوین در مایریاد، تصویر همچنان بدبینانه است و معامله‌گران ۶۴.۶٪ شانس برای یک ریزش به ۵۵ هزار دلار قبل از یک صعود به ۸۴ هزار دلار قائل هستند. این یک اکثریت قابل توجه است که سناریوی نزولی را پیش‌بینی می‌کنند. این با پریمیوم منفی کوین‌بیس، تقاطع مرگ که هنوز در نمودار روزانه ثبت می‌شود، و قرائت ضعیف ADX که نشان می‌دهد این رالی هنوز اطمینان کسب نکرده است، سازگار است.

استدلال صعودی بر سه چیز استوار است: EMA ۲۰۰ روزه حمایت خود را حفظ کرد، RSI بالای ۵۰ است و جا برای رشد دارد، و قانون شفافیت (Clarity Act) نزدیک‌تر از هر زمان دیگری در این سال به تصویب تبدیل شده است.

یک رای مثبت سنا می‌تواند کاتالیزوری باشد که سرانجام بیت‌کوین را با شتاب کافی برای فعال کردن یک آبشار لیکوئید شدن معاملات شورت (short-liquidation cascade) به سمت ۷۰,۰۰۰ دلار سوق دهد. تحلیلگران برنستاین (Bernstein) همچنان یک هدف ۱۵۰ هزار دلاری برای پایان سال را در نظر دارند و اذعان می‌کنند که سطح فعلی "جاه‌طلبانه در چارچوب اصلاح بازار" است اما فرضیه خود را حفظ می‌کنند.

استدلال نزولی در حال حاضر وزن تکنیکال بیشتری دارد. تقاطع مرگ همچنان فعال است. ADX در ۱۹.۵ به این معنی است که هیچ مومنتوم روند واقعی پشت این بازگشت وجود ندارد. بیش از نهصد ساعت پریمیوم منفی کوین‌بیس نشان می‌دهد که نهادها در حال انباشت نیستند. و فشردگی (squeeze)، از نظر آماری، ممکن است در جهت روند قبلی – که نزولی است – حل شود.