بر اساس آخرین گزارش آلفا بیتفینکس، بازگشت اخیر بیتکوین ممکن است فاقد حمایت خرید لازم برای یک شکست صعودی پایدار باشد.
بیتکوین در تاریخ ۱۴ جولای با قیمت ۶۵,۰۸۶ دلار بسته شد که ۴.۴ درصد افزایش یافت و بالاترین بسته شدن خود را از ۲۲ ژوئن ثبت کرد. بیتفینکس اظهار داشت که دادههای تورمی ملایمتر ایالات متحده، بخش عمدهای از این حرکت را با تغییر انتظارات پیرامون نرخ بهره هدایت کرده است، نه با جذب تقاضای پایدار و مختص بیتکوین.
این گزارش، این رالی را «قدرت قرض گرفته شده» توصیف کرد و به خرید نقطهای محدود، پریمیوم منفی کوینبیس و ورودیهای نامنظم به صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیتکوین ایالات متحده اشاره کرد.
شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ماه ژوئن، ۰.۴ درصد نسبت به ماه قبل کاهش یافت، در حالی که تورم سالانه از ۴.۲ درصد به ۳.۵ درصد رسید. تورم اصلی ۲.۶ درصد بود که پایینتر از انتظارات بازار بود.
دادههای تورمی ضعیفتر، انتظارات برای افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو را کاهش داد. به گفته بیتفینکس، احتمال افزایش نرخ بهره در ماه جولای از ۴۲ درصد به حدود ۱۲.۳ درصد کاهش یافت، در حالی که بازده اوراق قرضه دو ساله خزانهداری آمریکا تا ۱۴ واحد پایه افت کرد.
بیتکوین به سمت ۶۵,۰۰۰ دلار حرکت کرد زیرا بازده اوراق قرضه خزانهداری کاهش یافت و دلار آمریکا پس از انتشار دادههای تورمی تضعیف شد.
بیتفینکس گفت بیتکوین پیش از گزارش CPI تقاضای مختص به دارایی کمی از خود نشان داده بود. این شرکت به خروجیهای ETF، داراییهای شرکتی بدون تغییر در Strategy و پریمیوم منفی کوینبیس به عنوان شواهدی اشاره کرد که نشان میدهد شرایط کلان اقتصادی همچنان محرک اصلی بوده است.
بر اساس گزارش آلفا بیتفینکس، ETFهای اسپات بیتکوین ایالات متحده در ۱۳ جولای ۴۲۴.۷ میلیون دلار خروجی خالص ثبت کردند. این خروج، سودهای هفته قبل را از بین برد، که اولین هفته مثبت پس از نه هفته متوالی برداشت را رقم زده بود.
این صندوقها سپس در ۱۴ جولای ۱۸۱.۱ میلیون دلار ورودی خالص جذب کردند. IBIT بلکراک ۱۳۸.۹ میلیون دلار از کل را شامل میشد.
بیتفینکس گفت جریانهای آتی ETF نشان خواهد داد که آیا تقاضای سازمانی میتواند فراتر از واکنش فوری به گزارش CPI ادامه یابد یا خیر. این شرکت میخواهد ورودیهای ثابتی را ببیند که صرف نظر از نوسانات کوتاهمدت قیمت، ادامه پیدا کنند.
Strategy همچنین در آخرین دوره گزارشدهی، تغییری در داراییهای بیتکوین خود گزارش نکرد. داراییهای آن در ۸۴۳,۷۷۵ بیتکوین باقی ماند، در حالی که این شرکت ۴۶۶.۷ میلیون دلار از طریق عرضه سهام برای پشتیبانی از تعهدات شرکتی خود تأمین کرد.
بیتفینکس محدوده ۶۸,۰۰۰ تا ۶۸,۳۰۰ دلار را به عنوان منطقه اصلی تصمیمگیری بیتکوین شناسایی کرد. مبنای هزینه دارندگان کوتاهمدت نزدیک به ۶۸,۰۷۳ دلار بود، در حالی که قیمت بازگشایی سه ماهه دوم حدود ۶۸,۲۶۶ دلار قرار داشت.
این شرکت گفت که بیتکوین برای تثبیت پذیرش بالای این محدوده، به تقاضای پایدار ETF و خرید نقطهای قویتر نیاز دارد. یک رد شدن میتواند این ارز دیجیتال را در محدوده معاملاتی گستردهتر خود نگه دارد.
بازارهای آپشن نیز احتیاط مداوم را نشان دادند. بیتفینکس گفت که تریدرها در حال پرداخت پریمیومهای بالاتری برای آپشنهای فروش (put options) هستند که محافظت در برابر کاهش قیمت را فراهم میکنند، حتی با وجود اینکه بیتکوین ۴.۴ درصد رالی کرد.
این گزارش همچنین اشاره کرد که افزایش نرخهای فاندینگ میتواند خطر را در صورت نزدیک شدن بیتکوین به ۶۸,۰۰۰ دلار بدون تقاضای نقطهای قویتر، افزایش دهد. بیتفینکس گفت که افزایشی بالای ۱۵% تا ۲۰% در فاندینگ سالانه نزدیک منطقه مقاومت، خطر یک عقبنشینی دیگر را بیشتر میکند.
دادههای تورمی بیشتر همچنان از داراییهای پرریسک حمایت کرده است. همانطور که توسط crypto.news گزارش شده است، دادههای ملایمتر قیمت تولیدکننده نیز به بیتکوین کمک کرد تا بالای ۶۵,۰۰۰ دلار معامله شود، در حالی که انتظارات برای سیاست پولی سختگیرانهتر را کاهش داد.
بیتفینکس با این حال هشدار داد که رالی کنونی بیتکوین به شدت به چشمانداز نرخ بهره وابسته است. این شرکت گفت که افزایش قیمت نفت یا نگرانیهای مجدد تورمی میتواند به سرعت انتظارات بازار را تغییر دهد.
این گزارش جریانهای ETF، پریمیوم کوینبیس و محدوده ۶۸,۰۰۰ تا ۶۸,۳۰۰ دلار را به عنوان شاخصهای اصلی برای رصد شناسایی کرد. بیتفینکس تا زمانی که بیتکوین تقاضای نقطهای پایداری را نشان ندهد که بتواند قیمتها را حتی در شرایط کلان اقتصادی نامطلوبتر حمایت کند، محتاط باقی میماند.
