برزیل یک وام روستایی ۱۰۰,۰۰۰ ریالی (۱۹,۶۰۰ دلاری) را ثبت کرده است که پشتوانه آن ۱۰ گاو شیری دارای شناسایی دیجیتالی هستند و یکی از اولین تراکنشهای اعتباری رسمی کشور را با استفاده از دام توکنشده به عنوان وثیقه ایجاد کرده است.
مزرعه Fazenda Engenho Velho در ایمبیتووا، پارانا، حیواناتی به ارزش ۱۲۰,۰۰۰ ریال (۲۳,۵۰۰ دلار) را وثیقه گذاشت. Target FIDC این تراکنش را ساختاربندی کرده و از طریق سیستمهای B3 برزیل ثبت کرد.
BMP Sociedade de Crédito Direto این وجوه را از طریق یک سند محصول روستایی مالی، که به صورت محلی به عنوان CPR-F شناخته میشود، تامین کرد. BMP بعدها حقوق اعتباری را به Target FIDC منتقل کرد. هر گاو یک هویت رمزنگاری شده منحصربهفرد دریافت کرد که به دادههای جمعآوری شده توسط قلادههای هوشمند Cowmed متصل است. این سیستم اطلاعات مربوط به سلامت، رفتار و موقعیت مکانی را ثبت میکند و به وامدهنده این امکان را میدهد که وثیقه را بدون اتکا تنها به بازرسیهای برنامهریزی شده دنبال کند.
یک CPR-F به یک تولیدکننده روستایی اجازه میدهد تا پول جمعآوری کرده و مبلغ را در زمان سررسید به صورت نقدی بازپرداخت کند. B3 توضیح میدهد که قانون برزیل مستلزم آن است که CPRهای فیزیکی و مالی برای اعتبار و اثربخشی در نهادی که توسط بانک مرکزی برزیل مجاز است ثبت شوند. ثبت، ویژگیهای سند را تأیید میکند و سوابقی ایجاد میکند که وامدهندگان و طرفهای مجاز میتوانند آنها را بررسی کنند.
در این معامله، هویت دیجیتالی گاوها را به توکنهای رمزنگاری شده قابل معامله آزاد تبدیل نکرد. در عوض، هر حیوان را به قرارداد اعتباری و ثبت آن در B3 متصل کرد. گزارشهای عمومی یک بلاکچین عمومی، استاندارد توکن یا بازار ثانویه برای سوابق گاوها را مشخص نکردند. بنابراین، این ساختار از توکنیزاسیون عمدتاً برای شناسایی، نظارت و کنترل وثیقه استفاده میکند تا معاملات باز.
قلادههای Cowmed هر گاو را به صورت شبانهروزی نظارت میکنند و دادههای رفتاری را به هشدارهایی در مورد سلامت، تولید مثل، تغذیه و استرس گرمایی تبدیل میکنند. مدل وام از این سوابق استفاده میکند تا نشان دهد که یک حیوان زنده است، در مزرعه قرار دارد و در شرایطی متناسب با ارزش تعیین شده خود است. این امر نیاز به بازرسیهای فیزیکی مکرر را در طول دوره تأمین مالی کاهش میدهد.
هامبرتو برنر، مدیر Target FIDC، گفت وامدهندگان به دلیل نداشتن اطلاعات قابل اعتماد در مورد مکان و وضعیت، به طور سنتی تخفیفهای زیادی را برای گاوها اعمال میکردند. یک گاو با ارزش ۲۰,۰۰۰ ریال ممکن بود تنها ۸,۰۰۰ ریال ارزش وثیقه دریافت کند. نظارت مستمر میتواند ارزشی نزدیکتر به قیمت بازار را پشتیبانی کند، اگرچه تصمیم نهایی وام و تخفیف با طلبکار باقی میماند.
این ساختار همچنین قصد دارد از پشتیبانی یک حیوان برای چندین وام جلوگیری کند. هر گاو یک کد جداگانه دریافت میکند که به تراکنش ثبت شده متصل است. اگر حیوانی بمیرد، کشاورز میتواند آن را به صورت دیجیتالی با یک گاو واجد شرایط دیگر جایگزین کند. این عملیات شامل حدود ۲۰٪ حیوانات اضافی به عنوان بافر برای حفظ پوشش وثیقه در طول وام است.
تیاگو مارتینز، مدیرعامل Cowmed، گفت: "ما گاو را، که یک دارایی واقعی و ملموس است، میگیریم و آن را به یک دارایی دیجیتالی تبدیل میکنیم که توسط یک کد منحصربهفرد که در زمان واقعی نظارت میشود، پشتیبانی میشود." او گفت این مدل گزینه وثیقه دیگری را برای کشاورزان در دورهای از محدودیت اعتبار کشاورزی ارائه میدهد. رکورد دیجیتالی همچنین به شرکت تأمین مالی راهی برای تأیید تغییرات در طول وام میدهد.
این درآمدها میتواند سرمایه در گردش، خرید تجهیزات یا سایر هزینههای مزرعه را تأمین کند. گزارش شده است که Target FIDC در حال ارزیابی چهار تولیدکننده برزیلی دیگر است و قصد دارد تا پایان سال ۲۰۲۶، ۵ میلیون ریال وام را از طریق این مدل ترتیب دهد. این اهداف همچنان برنامهریزی هستند تا تراکنشهای تکمیلشده، و استفاده گستردهتر به تقاضای وامدهنده، قیمتگذاری و عملکرد وامهای اولیه بستگی دارد.
Cowmed گفت که مدل تأمین مالی میتواند به بخشی از حدود ۱۰۰,۰۰۰ گاو شیری تحت پوشش پایگاه نظارتی مربوطه، با ارزشی تخمینی بیش از ۲ میلیارد ریال، دست یابد. این شرکت انتظار دارد حدود ۲۰٪ از تولیدکنندگان در آن گروه، این محصول را در نظر بگیرند که میتواند نزدیک به ۴۰۰ میلیون ریال اعتبار را پشتیبانی کند.
معامله گاو همزمان با گسترش نقش B3 در زیرساخت داراییهای دیجیتالی انجام میشود. همانطور که crypto.news قبلاً گزارش داده بود، این بورس برنامههایی را برای یک پلتفرم توکنیزاسیون داراییهای دنیای واقعی و یک استیبلکوین متصل به ریال برزیل ترسیم کرده است. B3 همچنین ابزارهای ثبت دیجیتالی برای اعتبار کشاورزی، از جمله سیستمهایی طراحی شده برای شناسایی وثیقه و کاهش وثیقهگذاریهای تکراری، توسعه داده است.
بازار توکنیزاسیون برزیل همچنین شامل بدهیهای شرکتی، صندوقهای سرمایهگذاری و داراییهای کشاورزی است. تتر اخیراً ۲۰ میلیون دلار در Mercado Bitcoin سرمایهگذاری کرده است تا از داراییهای توکنشده، پرداختها، وامدهی و بازارهای سرمایه درونزنجیرهای پشتیبانی کند. در همین حال، crypto.news گزارش داد که داراییهای دنیای واقعی توکنشده در سال ۲۰۲۶ به حدود ۳۴ میلیارد دلار در سطح جهان رسیدهاند که توسط اوراق بهادار دولتی پیشرو است اما به طور فزایندهای کالاها، اعتبار خصوصی و سایر داراییها را پوشش میدهد.
وام با پشتوانه گاو در مقایسه با آن بازارها کوچک است. این وام یک آزمون عملی ارائه میدهد که آیا دادههای تأیید شده از داراییهای فیزیکی میتوانند ارزش وثیقه را بهبود بخشیده و اعتبار روستایی را گسترش دهند. بازپرداخت کشاورزان، رویههای جایگزینی حیوانات، دقت نظارت و اجرا در صورت نکول، تعیین خواهد کرد که آیا موسسات مالی این مدل را در مقیاس بزرگتر اتخاذ خواهند کرد یا خیر.
