کلیرپول پیشنهاد کرده است که محصولات وامدهی سازمانی خود را به لجر XRP گسترش دهد، در حالی که CPOOL را با CLEAR از طریق مهاجرت توکن ۱:۱ و بازسرمایهگذاری خزانه جایگزین کند.
کلیرپول در پیشنهاد حاکمیتی خود اظهار داشت که این توسعه نشاندهنده "فاز رشد بعدی" پروتکل است که شامل انتقال به لجر XRP و جایگزینی پیشنهادی CPOOL با CLEAR میشود. دارندگان فعلی CPOOL در صورت تصویب این پیشنهاد، توکن جدید را با نسبت یک به یک دریافت خواهند کرد.
پروتکل به جای اینکه تغییر توکن را یک تغییر برند مستقل در نظر بگیرد، آن را به برنامههای بازارهای اعتباری سازمانی در XRPL مرتبط ساخت. کلیرپول سابقه عملیاتی لجر و آنچه را که به عنوان یک بازار وامدهی سازمانی دستنخورده توصیف کرد، دلایل انتخاب این شبکه برشمرد.
کلیرپول گفت: "XRPL یکی از شبکههای تثبیتشده است که اعتبار سازمانی در آن هنوز عمدتاً دستنخورده باقی مانده است."
بر اساس ساختار پیشنهادی، کلیرپول محصولات اعتباری را توسعه خواهد داد که از لجر XRP برای مدیریت تراکنشهای وامدهی و فرصتهای بازدهی استفاده میکنند. پروتکل اعلام کرد که کاربران جدید میتوانند CLEAR را برای تامین سرمایه دریافت کنند، در حالی که انگیزههایی که در حال حاضر با CPOOL پرداخت میشوند، به توکن جایگزین منتقل خواهند شد.
در مرکز این توسعه، دو استاندارد پیشنهادی XRPL قرار دارند: خزانههای تکدارایی، معروف به XLS-65، و پروتکل وامدهی، با عنوان XLS-66. کلیرپول این دو را به عنوان "ریلهای اعتباری بومی و در سطح سازمانی" توصیف کرد که میتوانند از محصولات وامدهی مستقیماً روی لجر پشتیبانی کنند.
خزانههای تکدارایی به وجوه چندین شرکتکننده اجازه میدهند تا تحت قوانین مدیریتی تعریفشده تجمیع شوند. XLS-66 از نقدینگی این خزانهها برای صدور، ارائه خدمات و بازپرداخت وامهای با مدت ثابت استفاده خواهد کرد، در حالی که موسسات شرکتکننده ارزیابی وامگیرندگان و تعیین شرایط اعتباری را خارج از بلاکچین انجام خواهند داد.
این شرکت گفت: "زیرساخت اعتبار سازمانی اینجا است. ما قصد داریم لایهای باشیم که روی آن اجرا میشود."
استفاده از شبکه اصلی هنوز به فرآیند اصلاح XRPL بستگی دارد. یک صندوق اعتباری سازمانی RLUSD که در ماه آگوست اعلام شد، در حال حاضر در یک شبکه توسعه آزمایش میشود زیرا XLS-65 و XLS-66 در آن زمان فرآیند تأیید اعتباردهنده را تکمیل نکرده بودند.
بر اساس این پیشنهاد، ریپل متعهد به سرمایهگذاری در محصولات کلیرپول شده است که فرصتهای بازدهی را با استفاده از XRP و ریپل USD ارائه خواهند داد. هیچ مبلغی برای سرمایهگذاری ذکر شده در سند افشا نشده است.
این تعهد بر پایه یک توافق قبلی بین ریپل، کلیرپول و سیکادا پارتنرز بنا شده است. طبق آن مدل، این صندوق وامهای سرمایه در گردش با نماد RLUSD را به شرکتهای فینتک و پرداخت ارائه میکرد، و وامگیرندگان تایید شده وجوه را به صورت استیبلکوین دریافت و بازپرداخت میکردند.
سیکادا وامگیرندگان را پیدا میکرد، شرایط وام را تعیین میکرد و ریسک اعتباری را مدیریت میکرد، در حالی که کلیرپول زیرساخت لازم برای ایجاد و بهرهبرداری از استخرهای اعتباری را فراهم میآورد. ریپل به عنوان یک شریک محدود با همان شرایط سایر سرمایهگذاران و بدون تضمین ضرر به صندوق ملحق میشد.
استفاده از RLUSD به عنوان دارایی وام، نقش این استیبلکوین را از عملکرد شبکه XRP جدا میکند. RLUSD بین وامدهندگان و وامگیرندگان جابجا میشود، در حالی که XRP به پرداخت کارمزد تراکنشها و پشتیبانی از الزامات ذخیره برای حسابها در لجر ادامه خواهد داد.
مدل وامدهی همچنین با بسیاری از پروتکلهای دیفای که از وامگیرندگان میخواهند وثیقه بیشتری نسبت به مبلغ وامگرفته شده واریز کنند، تفاوت خواهد داشت. تحت XLS-66، موسسات تایید شده میتوانند پس از انجام بررسیهای وامگیرنده خارج از زنجیره، اعتبار با مدت ثابت را ترتیب دهند، با این حال لجر وام حاصل را ثبت و مدیریت خواهد کرد.
کلیرپول اعلام کرد که گسترش پیشنهادی XRPL آن، پس از در دسترس قرار گرفتن ابزارهای خزانه و وامدهی لجر، بر روی آنها بنا خواهد شد. با این حال، تا زمانی که تأیید اعتبارسنجها حاصل نشود، محصولاتی که به استانداردهای بومی متکی هستند نمیتوانند در شبکه اصلی عملیاتی شوند.
در کنار طرح XRPL، کلیرپول پیشنهاد بازسرمایهگذاری خزانهداری خود را ارائه کرده است زیرا ۹۹ درصد از عرضه CPOOL آزاد شده و ذخایری که برای رشد در نظر گرفته شده بودند، مصرف شدهاند. این پروتکل اعلام کرد که منابع اضافی برای تأمین مالی توسعه، جذب سرمایه و حمایت از پذیرش مورد نیاز است.
دارندگان فعلی ۷۰ درصد از تخصیص جدید CLEAR را از طریق مهاجرت یک به یک دریافت خواهند کرد. ۱۰ درصد دیگر به اکوسیستم، ۱۵ درصد به خزانه و ۵ درصد به مشارکتکنندگان اختصاص خواهد یافت.
در زمان مهاجرت، این پیشنهاد عرضه توکن را از ۱ میلیارد CPOOL فعلی به ۱.۱۲۵ میلیارد CLEAR افزایش خواهد داد. یک برنامه آزادسازی برنامهریزی شده، عرضه در گردش CLEAR را طی سه سال به ۱.۴۲۸ میلیارد افزایش خواهد داد.
بنابراین، توکنهای اضافی به یکباره وارد گردش نخواهند شد. توزیع از برنامه آزادسازی پیشنهادی پیروی خواهد کرد، در حالی که دارندگان فعلی تخصیص مهاجرت خود را بر اساس میزان CPOOL خود دریافت خواهند کرد.
کلیرپول همچنین پیشنهاد کرده است که نیمی از تمام کارمزدهای پروتکل را برای خرید CLEAR در بازار آزاد اختصاص دهد. توکنهای خریداری شده از طریق این برنامه به طور دائم سوزانده خواهند شد و با جمعآوری کارمزدها از محصولات پروتکل، عرضه کاهش مییابد.
هم تخصیص جدید و هم مکانیسم بازخرید منوط به تایید حاکمیتی باقی میمانند. این پیشنهاد تبدیل CPOOL به CLEAR را قبل از رایگیری دارندگان توکن، خودکار نمیکند.
برای کاربران و موسسات ایالات متحده، RLUSD یک جزء تسویه دلاری تنظیمشده را در سیستم وامدهی برنامهریزیشده فراهم میکند. شرکت Standard Custody & Trust، یکی از زیرمجموعههای ریپل، این استیبلکوین را تحت یک منشور امانی با هدف محدود که توسط دپارتمان خدمات مالی ایالت نیویورک نظارت میشود، صادر میکند.
ریپل میگوید RLUSD توسط وجه نقد و معادلهای نقدی مجاز که در حسابهای ذخیره تفکیکشده نگهداری میشوند، پشتیبانی میشود. داراییهای ذخیره واجد شرایط شامل اوراق خزانه کوتاهمدت ایالات متحده، صندوقهای بازار پول دولتی، قراردادهای بازخرید یکشبه و سپردههای بانکی هستند.
این استیبلکوین در آگوست، کمتر از دو سال پس از راهاندازی آن در دسامبر ۲۰۲۴، از ارزش بازار ۲ میلیارد دلاری فراتر رفت. در حدود زمان این نقطه عطف، تقریباً ۹۶۳ میلیون دلار RLUSD در XRPL و حدود ۱.۰۵ میلیارد دلار در اتریوم صادر شده بود.
از آنجا که RLUSD برای باقی ماندن نزدیک به ۱ دلار طراحی شده است، رشد ارزش بازار آن عمدتاً انتشار توکن جدید را دنبال میکند نه افزایش قیمت. پیشنهاد کلیرپول به این استیبلکوین نقش دیگری به عنوان دارایی وامدهی و تسویه خواهد داد، اگر محصولات XRPL برنامهریزی شده آن به شبکه اصلی برسند.
فرآیند حاکمیتی با یک پیشنهاد در Snapshot آغاز شد. کلیرپول یک دوره ۱۴ روزه برای بحث جامعه فراهم کرده است قبل از اینکه موضوع به رایگیری دارندگان توکن برسد.
CPOOL