کوین‌بیس ۲۳ قرارداد آتی دائمی و با سررسید ارز دیجیتال را برای سرمایه‌گذاران کانادایی واجد شرایط، با اهرمی تا ۱۰ برابر برای قراردادهای پشتیبانی شده، راه‌اندازی کرده است.

کوین‌بیس اعلام کرد که مشتریان کانادایی واجد شرایط می‌توانند از طریق Coinbase Financial Markets، کارگزار کمیسیون فیوچرز آن که در کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) ثبت شده است، به قراردادهای جدید دسترسی پیدا کنند.

این گزینه‌ها شامل فیوچرز دائمی، که تاریخ انقضای ثابتی ندارند، و فیوچرز با سررسید مشخص که در زمان معینی تسویه می‌شوند، است. بازارهای پشتیبانی شده شامل بیت‌کوین، اتریوم، و سولانا، به همراه ۲۰ دارایی دیجیتال دیگر است.

این قراردادها با امکان گرفتن موقعیت‌های خرید (لانگ) و فروش (شورت)، راهی را برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط فراهم می‌کنند تا بدون خرید یا فروش رمزارزهای پایه، در هر دو جهت معامله کنند. سرمایه‌گذاران همچنین می‌توانند از این محصولات برای پوشش ریسک نوسانات قیمتی دارایی‌های نگهداری شده در سایر بخش‌های سبد سرمایه‌گذاری خود استفاده کنند.

دسترسی همچنان به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و سازمانی که معیارهای واجد شرایط بودن کانادا را برآورده می‌کنند، محدود است. کوین‌بیس این قراردادها را تحت یک معافیت بین‌المللی ارائه می‌دهد و آن‌ها را به مشتریان خرد کانادایی ارائه نمی‌کند.

فیوچرز کریپتو کوین‌بیس اهرمی تا ۱۰ برابر ارائه می‌دهد

کوین‌بیس قراردادها را در اندازه‌های نانو ساختاربندی کرده است، که میزان سرمایه مورد نیاز برای باز کردن یک موقعیت را در مقایسه با فیوچرز استاندارد کاهش می‌دهد. معامله‌گران می‌توانند بسته به قرارداد و الزامات مارجین قابل اجرا، از اهرم تا ۱۰ برابر استفاده کنند.

با اهرم ۱۰ برابری، یک معامله‌گر می‌تواند موقعیتی به ارزش ۱۰ برابر سرمایه وثیقه شده را کنترل کند. اهرم همچنین تاثیر حرکت نامطلوب قیمت را افزایش می‌دهد و در صورتی که حساب دیگر الزامات مارجین مورد نیاز خود را برآورده نکند، ممکن است موقعیت لیکویید (نقد) شود.

کوین‌بیس قیمت‌گذاری موقتی را به میزان ۰.۰۲% در هر معامله به اضافه ۰.۱۱ دلار برای هر قرارداد معرفی کرده است. این شرکت اعلام نکرد که نرخ مقدماتی تا چه مدت در دسترس خواهد بود یا قیمت‌گذاری استانداردی که پس از پایان پیشنهاد اعمال می‌شود، چیست.

قراردادهای دائمی از پرداخت‌های تامین مالی مکرر برای حفظ قیمت‌های خود نزدیک به بازار اسپات (نقدی) پایه استفاده می‌کنند. فیوچرزهای با سررسید مشخص به جای آن، طبق یک برنامه زمانی ثابت منقضی می‌شوند و به معامله‌گران این امکان را می‌دهند که قراردادی را انتخاب کنند که با یک افق زمانی مشخص مطابقت دارد.

پیشنهاد کانادایی اهرم کمتری نسبت به عرضه اخیر کوین‌بیس برای مشتریان حرفه‌ای در بریتانیا دارد. در ماه اوت، این صرافی مشتقات بریتانیا را برای بیش از ۱۷۰ دارایی، با اهرم تا ۵۰ برابر برای قراردادهای دائمی و ۲۰ برابر برای فیوچرزهای با سررسید مشخص، معرفی کرد.

همانطور که پیشتر توسط crypto.news گزارش شده بود، سرویس بریتانیایی شامل اختیار معامله (آپشن) کریپتو و قراردادهای مرتبط با کالاها، سهام و ارزهای خارجی نیز می‌شود. دسترسی به مشتریانی محدود است که الزامات سرمایه‌گذار حرفه‌ای را تحت مجوز بریتانیایی این صرافی برآورده می‌کنند.

سرمایه‌گذاران کانادایی به فیوچرز کالا و شاخص دسترسی پیدا می‌کنند

در کنار ۲۳ قرارداد فیوچرز کریپتو، کوین‌بیس پنج قرارداد کالایی مرتبط با بازارهایی از جمله طلا، نقره و نفت را نیز اضافه کرده است. سرمایه‌گذاران واجد شرایط همچنین می‌توانند محصولات شاخصی مانند COIN50 را که سبدی از دارایی‌های دیجیتال اصلی را دنبال می‌کند، معامله کنند.

انتخاب ترکیبی به مشتریان امکان می‌دهد چندین نوع مواجهه با بازار را از طریق یک حساب مدیریت کنند. به جای تملک یک دارایی، یک معامله‌گر فیوچرز وارد قراردادی می‌شود که ارزش آن با رمزارز، کالا یا شاخص مرجع حرکت می‌کند.

به گفته بانک مرکزی کانادا، حدود یک سوم شرکت‌های غیرمالی کانادایی که در بورس فهرست شده‌اند، از مشتقات مالی برای پوشش ریسک‌های موثر بر درآمدهای خود استفاده می‌کنند. پوشش ریسک شرکتی معمولاً شامل تغییرات در قیمت کالاها، نرخ بهره و نرخ ارز خارجی است، اگرچه سرویس جدید کوین‌بیس سرمایه‌گذارانی را هدف قرار می‌دهد که الزامات واجد شرایط بودن پلتفرم برای مشتقات را برآورده می‌کنند.

کوین‌بیس اعلام کرد که مشتقات کریپتو حدود ۴.۴ برابر حجم جهانی ثبت شده در بازارهای اسپات را ایجاد می‌کنند. با وجود این فعالیت معاملاتی، این شرکت گفت که سرمایه‌گذاران کانادایی راه‌های تنظیم‌شده کمتری برای دسترسی به این محصولات داشته‌اند.

در ایالات متحده، Coinbase Financial Markets تحت یک مسیر نظارتی متفاوت عمل می‌کند. این نهاد به عنوان یک کارگزار کمیسیون فیوچرز در CFTC ثبت شده و به انجمن ملی فیوچرز تعلق دارد، که فعالیت آن در ایالات متحده را تحت قوانین فدرال مشتقات مالی قرار می‌دهد.

کوین‌بیس در ماه می مجوز CFTC را برای اتصال مشتریان آمریکایی واجد شرایط به قراردادهای دائمی مشخص که تحت شرایط تعریف شده به عنوان فیوچرز خارجی تلقی می‌شوند، دریافت کرد. در ماه ژوئن، این شرکت اعلام کرد که این ساختار به مشتریان آمریکایی دسترسی تنظیم‌شده به نقدینگی دائمی جهانی را از طریق دریبیت (Deribit)، صرافی مشتقات که به ارزش ۲.۹ میلیارد دلار خریداری کرده بود، خواهد داد.

تاییدیه فیوچرز دائمی در ایالات متحده، مسیر جداگانه‌ای را برای معامله‌گران آمریکایی به محصولاتی فراهم کرد که عمدتاً در پلتفرم‌های خارج از کشور باقی مانده بودند. برایان آرمسترانگ، مدیر عامل کوین‌بیس، در آن زمان گفت که این شرکت سال‌ها برای دستیابی به این مجوز نظارتی تلاش کرده بود.

کوین‌بیس زیرساخت مشتقات خود را توسعه می‌دهد

کوین‌بیس بخش بیشتری از کسب‌وکار مشتقات سازمانی خود را در اطراف دریبیت متمرکز کرده است. این صرافی توافق کرد تا این پلتفرم را در سال ۲۰۲۵ خریداری کند، که یک پلتفرم بزرگ اختیار معامله (آپشن) کریپتو را به عملیات فیوچرز موجود خود اضافه می‌کند.

در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۶، کوین‌بیس ۱.۰۳ تریلیون دلار حجم معاملات مشتقات کریپتو را ثبت کرد که تغییر کمی نسبت به سه‌ماهه قبل داشت. این شرکت همچنین اعلام کرد که سهم بازار مشتقات آن به رکورد جدیدی رسیده و برای سومین سه‌ماهه متوالی افزایش یافته است.

در ماه اوت، کوین‌بیس مهاجرت حساب‌های سازمانی از Coinbase International Exchange به دریبیت را برای ۹ سپتامبر برنامه‌ریزی کرد. به مشتریان مشارکت‌کننده دستور داده شد تا دسترسی به دریبیت را برقرار کنند، ارتباطات API خود را جایگزین کنند و وام‌های مارجین معوق را قبل از انتقال تسویه کنند.

هدف از مهاجرت حساب‌های دریبیت، قرار دادن قراردادهای دائمی بین‌المللی، فیوچرزهای با سررسید مشخص، و اختیار معامله (آپشن) در همان سیستم سازمانی است. کوین‌بیس اعلام کرد که محدودیت‌های کشوری و واجد شرایط بودن فردی همچنان تعیین کننده محصولاتی خواهد بود که هر مشتری می‌تواند به آنها دسترسی داشته باشد.

کوین‌بیس خدمات بیشتری را در کانادا اضافه می‌کند

Coinbase Canada از آوریل ۲۰۲۴ به عنوان یک کارگزار محدود فعالیت می‌کند و به دنبال ثبت به عنوان کارگزار در سازمان تنظیم مقررات سرمایه‌گذاری کانادا (CIRO) است. این وضعیت کسب‌وکار کانادایی آن را تحت نظارت CIRO قرار می‌دهد در حالی که شرکت محصولات مالی تنظیم‌شده بیشتری را اضافه می‌کند.

مشتریان کانادایی نیز از طریق مشارکت‌های زیرساختی کوین‌بیس، خدمات کریپتوی اضافی دریافت می‌کنند. Webull Canada اخیراً Coinbase Crypto-as-a-Service را برای افزودن معاملات و نگهداری رمزارزها به پلتفرم سرمایه‌گذاری خود انتخاب کرده است.

تحت مشارکت توسعه‌یافته Webull، کوین‌بیس زیرساخت معاملاتی و نگهداری اصلی را فراهم می‌کند، در حالی که Webull این سرویس را در برنامه موجود خود نگه می‌دارد. این ترتیب به مشتریان Webull Canada امکان دسترسی به رمزارزهای پشتیبانی شده را بدون نیاز به انتقال به یک حساب صرافی جداگانه می‌دهد.

در خارج از کانادا، کوین‌بیس در ماه اوت عرضه تقریباً ۴۰۰۰ سهام ایالات متحده را به مشتریان واجد شرایط در بریتانیا آغاز کرد. این سرویس از سرمایه‌گذاری‌های کسری با شروع از ۱ پوند، تامین مالی از طریق پوند یا USDC، و معاملات ۲۴ ساعته در پنج روز هفته پشتیبانی می‌کند.

کوین‌بیس سفارشات سهام بریتانیا را از طریق Coinbase Capital Markets Corporation برای اجرا توسط Apex مسیریابی می‌کند، در حالی که Apex Clearing سهام پایه را نگهداری می‌کند. سفارشات سهام کسری به ساعات معاملاتی عادی ایالات متحده محدود می‌شوند، حتی اگر سفارشات سهام کامل واجد شرایط را بتوان در جلسات تمدید شده قرار داد.