کانکتیکات پس از اینکه یک شهروند این ایالت در پی یک درخواست فریبنده، دسترسی خود به ۲۰۰,۰۰۰ دلار سپرده‌شده را از دست داد، درباره صرافی‌های دیفای (DeFi) غیرقانونی و خارج از کشور هشدار صادر کرده است.

دفتر دادستان کل کانکتیکات در ۳ سپتامبر اعلام کرد که فردی که ادعا می‌کرد این شهروند را می‌شناسد، او را متقاعد کرده است که ۲۰۰,۰۰۰ دلار را به یک صرافی مالی غیرمتمرکز (دیفای) بدون نظارت واریز کند. این دفتر هویت فرد، پلتفرم مورد استفاده، یا زمان انتقال را مشخص نکرد.

این شهروند که قادر به بازیابی پول خود نبود، به نمونه اصلی در یک هشدار مصرف‌کننده تبدیل شد که توسط دادستان کل ویلیام تانگ و کمیسر بانکی ایالتی، خورخه پرز، صادر شد. مقامات هشدار دادند که کاربران پلتفرم‌های خارج از کشور ممکن است گزینه‌های عملی کمی برای بازیابی وجوه پس از کلاهبرداری، نقض امنیتی، از کار افتادن پلتفرم یا یک اختلاف داشته باشند.

تانگ گفت که پلتفرم‌ها ممکن است مشتریان را با دسترسی ساده و وعده‌های بازدهی بالاتر جذب کنند، در حالی که در صورت بروز مشکلات، حفاظت کمی به آنها ارائه می‌دهند.

«این نوآوری نیست، بلکه بهره‌کشی است. قبل از پرداخت هر پولی تحقیق کنید و بدانید که در صورت بروز مشکل چه حمایتی در دسترس است.»

هشدار دیفای کانکتیکات از هفت پلتفرم خارج از کشور نام می‌برد

این هشدار ایالتی، GMX، Gains Network، dYdX، Aevo، Drift Protocol، Vertex Protocol و Hyperliquid را به عنوان نمونه‌هایی از پلتفرم‌های دیفای (DeFi) خارج از کشور معرفی کرد که مقامات می‌گویند خارج از چارچوب‌های نظارتی ایالات متحده فعالیت می‌کنند.

کانکتیکات هیچ یک از این هفت پلتفرم را به دریافت ۲۰۰,۰۰۰ دلار از شهروند مذکور متهم نکرد. نام بردن از آنها در هشدار به این معنی نیست که یکی از آنها این انتقال را انجام داده یا در فریب ادعایی دست داشته است.

به گفته این ایالت، برخی خدمات خود را غیرمتمرکز توصیف می‌کنند زیرا معامله‌گران از طریق کیف پول‌های دیجیتال و سیستم‌های نرم‌افزاری تعامل دارند. مقامات استدلال کردند که بخش‌هایی از عملیات آنها ممکن است همچنان به نهادهای شرکتی، تیم‌های مدیریت خصوصی، مدیران یا سایر کنترل‌های متمرکز وابسته باشد.

این هشدار اعلام کرد که چندین صرافی خارج از کشور تنها به یک کیف پول کریپتو متصل نیاز دارند، نه بررسی‌های هویتی که توسط شرکت‌های مالی ثبت‌شده ایالات متحده استفاده می‌شود. مقامات ایالتی، تایید هویت محدود را به خطرات مربوط به پولشویی، فرار از تحریم‌ها و انتقال‌های مرتبط با گروه‌های هکری تحت حمایت دولت مرتبط دانستند.

پرز به شهروندان توصیه کرد که قبل از ارسال وجوه، تایید کنند که آیا یک سرویس ثبت شده است یا خیر. او گفت که پلتفرم‌هایی که فراتر از نظارت ایالات متحده فعالیت می‌کنند، حفاظت‌های مورد نیاز موسسات مالی تنظیم‌شده را ارائه نمی‌دهند.

لِوِرج بالا می‌تواند وثیقه را پس از یک حرکت کوچک از بین ببرد

قراردادهای دائمی (پرپچوال) بخش عمده‌ای از این هشدار را تشکیل می‌دهند زیرا بسیاری از صرافی‌های دیفای (DeFi) خارج از کشور به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون خرید دارایی مرجع، موقعیت‌های لِوِرج‌دار بگیرند. برخلاف فیوچرزهای استاندارد، قراردادهای دائمی تاریخ انقضای ثابتی ندارند و از پرداخت‌های تامین مالی مکرر برای نگه داشتن قیمت‌های خود در نزدیکی بازار اصلی استفاده می‌کنند.

مقامات کانکتیکات گفتند که برخی پلتفرم‌های خارج از کشور لِوِرج ۵۰، ۱۰۰، یا حتی ۲۵۰ برابر ارائه می‌دهند. در لِوِرج ۱۰۰ برابر، یک حرکت قیمتی تقریباً ۱% در خلاف جهت یک موقعیت می‌تواند مارجین اولیه معامله‌گر را قبل از در نظر گرفتن کارمزدها و تفاوت‌ها در فرآیند لیکویید شدن پلتفرم، مصرف کند.

لِوِرج، با این حال، یک ویژگی الزامی برای قراردادهای دائمی نیست. یک گزارش CFTC در ماه مه در مورد قراردادهای دائمی اعلام کرد که این قراردادها ممکن است در صرافی‌های تحت نظارت CFTC و با نظارت فدرال ارائه شوند، با محدودیت‌های لِوِرج که توسط چارچوب مدیریت ریسک هر پلتفرم تعیین می‌شود.

CFTC به معامله‌گران توصیه می‌کند که از صرافی‌های ثبت‌شده استفاده کنند، قوانین قرارداد و روش‌های قیمت‌گذاری را بررسی کنند و درک کنند که الزامات مارجین چگونه بر لیکویید شدن تأثیر می‌گذارد. راهنمای این نهاد همچنین می‌گوید که پلتفرم‌های خارج از کشور با لِوِرج بالا عمدتاً خارج از حوزه قضایی این آژانس توسعه یافته‌اند.

یک گزارش crypto.news در ماه جولای توضیح داد که HIP-3 چگونه کار می‌کند، از جمله نقش استقراردهندگان مستقل بازار و اوراکل‌های قیمت انتخابی آنها. این گزارش خاطرنشان کرد که کیفیت اوراکل ممکن است بین بازارها متفاوت باشد و موقعیت‌های دائمی لِوِرج‌دار می‌توانند در عرض چند دقیقه لیکویید شوند.

قراردادهای سهام مصنوعی حقوق مالکیت را فراهم نمی‌کنند

هشدار کانکتیکات همچنین محصولات دائمی را پوشش می‌دهد که سهام اپل، تسلا، انویدیا، اسپیس‌اکس، ارزهای خارجی و کالاها را ردیابی می‌کنند. طبق این هشدار، مشتریان ممکن است چنین قراردادهایی را با خرید سهام مرجع اشتباه بگیرند، حتی اگر تنها دسترسی مصنوعی به قیمت (synthetic price exposure) دریافت کنند.

یک قرارداد دائمی که به یک شرکت مرتبط است، معمولاً حقوق سهامداری، سود سهام، حق رای یا ادعای قانونی بر دارایی‌های شرکت را اعطا نمی‌کند. معامله‌گران در عوض از طریق قیمت قرارداد، پرداخت‌های تامین مالی، قوانین وثیقه و شرایط لیکویید شدن، در معرض سود یا زیان قرار می‌گیرند.

گزارش‌های قبلی در مورد قراردادهای دائمی سهام مبتنی بر بلاک‌چین نشان داد که چنین محصولاتی می‌توانند معاملات ۲۴ ساعته، موقعیت شورت بدون نیاز به قرض گرفتن سهام و لِوِرج بالا را ارائه دهند. همین گزارش خاطرنشان کرد که کاربران به حلالیت پلتفرم و یکپارچگی اوراکل آن وابسته هستند زیرا هیچ سهام واقعی دست به دست نمی‌شود.

هشدار کانکتیکات فراتر رفت و ادعا کرد که اپراتورهای دارای کنترل متمرکز ممکن است سیستم‌های قیمت‌گذاری را تغییر دهند، محصولات را حذف کنند، معاملات را تعلیق کنند یا برداشت‌ها را متوقف کنند. مقامات به سرمایه‌گذاران توصیه کردند قبل از اتصال کیف پول یا واریز وثیقه، بررسی کنند چه کسی یک پلتفرم را کنترل می‌کند و چه راهکارهایی در دسترس است.

دسترسی ایالات متحده نیز یک نگرانی نظارتی باقی می‌ماند. این ایالت گفت که پلتفرم‌های خارج از کشور اغلب ادعا می‌کنند که آمریکایی‌ها را مسدود می‌کنند، اما برخی کاربران از طریق شبکه‌های خصوصی مجازی (VPN) یا رابط‌های برنامه‌نویسی کاربردی عمومی (API) محدودیت‌ها را دور می‌زنند. با استناد به داده‌های ترافیک وب، این هشدار تخمین زد که ۲۲.۶% از ترافیک هایپرلیکویید (Hyperliquid) از ایالات متحده است.

رگولاتورها به کاربران در مورد گزینه‌های محدود بازیابی هشدار می‌دهند

خارج از ایالات متحده، سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) در ماه مه ۲۰۲۶ هایپرلیکویید را به عنوان غیرمجاز فهرست کرد و گفت که این پلتفرم ممکن است مردم بریتانیا را هدف قرار دهد. FCA به مصرف‌کنندگان توصیه کرد از معامله با این شرکت خودداری کنند.

بر اساس گفته FCA، کاربران بریتانیایی که از طریق یک شرکت غیرمجاز معامله می‌کنند، نمی‌توانند شکایات خود را به خدمات بازرس مالی (Financial Ombudsman Service) ارجاع دهند. آنها همچنین در صورت ورشکستگی شرکت، از طرح جبران خدمات مالی (Financial Services Compensation Scheme) محافظت نمی‌شوند، که در این صورت بازیابی وجوه بعید است.

هشدار کانکتیکات همچنین به تصمیم سازمان پولی سنگاپور (Monetary Authority of Singapore) برای اضافه کردن هایپرلیکویید به لیست هشدار سرمایه‌گذاران خود به دلیل فعالیت‌های مشتقات غیرمجاز اشاره کرد. نه هشدار بریتانیا و نه سنگاپور، هایپرلیکویید را به ضرر شهروند کانکتیکات مرتبط نمی‌دانند.

در سطح ایالتی، کانکتیکات پیش از این محافظت‌هایی را برای کیوسک‌های ارز دیجیتال، که کانال دیگری برای کلاهبرداری دارایی دیجیتال هستند، اعمال کرده است. یک بررسی اخیر از قوانین کیوسک‌های کریپتو در ایالت نشان داد که کانکتیکات این دستگاه‌ها را از ژانویه ۲۰۲۶ ممنوع کرده است، در حالی که قوانین فدرال همچنان اپراتورها را ملزم می‌کند تا در شبکه اجرایی جرایم مالی (FinCEN) ثبت‌نام کنند و کنترل‌های ضد پولشویی را حفظ کنند.

گزارش جرایم اینترنتی FBI در سال ۲۰۲۵، ۷.۲ میلیارد دلار ضرر گزارش شده ایالات متحده را ناشی از کلاهبرداری سرمایه‌گذاری ارز دیجیتال ثبت کرد که آن را به بزرگترین منبع ضرر مالی کشور در این دسته از کلاهبرداری‌ها تبدیل می‌کند. این اداره گفت که کلاهبرداران معمولاً از طریق رسانه‌های اجتماعی، پیام‌های متنی، تبلیغات یا برنامه‌های دوستیابی با قربانیان تماس می‌گیرند و سپس آنها را به پلتفرم‌های سرمایه‌گذاری جعلی هدایت می‌کنند.

پس از یک ضرر اولیه، قربانیان ممکن است با رویکرد دوم افرادی مواجه شوند که ادعا می‌کنند می‌توانند پول را بازیابی کنند. در یک هشدار در ماه جولای، FBI گفت که کلاهبردارانی که خود را به عنوان مرکز شکایت جرایم اینترنتی آن (Internet Crime Complaint Center) معرفی کرده بودند، با قربانیان قبلی تماس گرفته و به دروغ ادعا کرده بودند که وجوه آنها را بازیابی کرده‌اند یا کمک به بازیابی ارائه داده‌اند.

کانکتیکات به ساکنان توصیه کرد که به متخصصان ادعایی بازیابی یا افرادی که خود را وکیل معرفی می‌کنند، پول پرداخت نکنند، به ویژه زمانی که آنها پیش‌پرداخت درخواست می‌کنند. این ایالت همچنین از کاربران خواست قبل از گزارش کلاهبرداری مشکوک به دفتر دادستان کل، سوابق کیف پول، جزئیات تراکنش، پیام‌ها، ایمیل‌ها و سایر ارتباطات را حفظ کنند.