شرکت امانت‌داری و تسویه اوراق بهادار (Depository Trust & Clearing Corp.)، غول تسویه و پایاپای اوراق بهادار ایالات متحده، قرار است اولین معاملات تولید محدود سهام توکنیزه شده و اوراق قرضه خزانه‌داری را روز چهارشنبه انجام دهد.

DTCC تأیید کرد که جی‌پی مورگان (JPMorgan) با موفقیت بخشی از دارایی‌های Invesco QQQ Trust خود را توکنیزه کرد، در حالی که توانایی تبدیل آنها به سهام سنتی را حفظ کرده است. به گزارش وال استریت ژورنال، سهام مایکروسافت، سیرکل (Circle)، صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله State Street SPDR S&P 500 (State Street SPDR S&P 500 ETF Trust) و صندوق iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF نیز از جمله اولین دارایی‌هایی هستند که توکنیزه می‌شوند.

این توکن‌ها در زیرساخت بلاک چین در اتاق پایاپای ثبت شده و برای معامله در دسترس قرار خواهند گرفت. رویکرد DTCC به جای استفاده از یک پوشش که صرفاً عملکرد یک سهم را ردیابی می‌کند، سهام توکنیزه شده را قابل تعویض با سهام سنتی می‌سازد و همان حقوق مالکیت، سود سهام و حاکمیتی را به همراه دارد.

دارایی‌های توکنیزه شده برای انتقال وثیقه، معاملات بازخرید (ریپو) و معاملات سهام استفاده خواهند شد و تسویه آنها بر روی شبکه Hyperledger Besu یا شبکه Canton متعلق به DTCC انجام می‌شود.

فرانک لا سالا، رئیس و مدیر عامل DTCC، به وال استریت ژورنال گفت: "توکنیزاسیون دارایی‌ها و استفاده از بلاک چین دیجیتال یک ابرروند است. آنچه ما واقعاً بر آن تمرکز داریم، ایمنی سیستم، تاب‌آوری سیستم و کار بر روی روش‌هایی است که می‌توانیم از طریق این فناوری جدید، نقدینگی به دام افتاده را آزاد کنیم."

DTCC اعلام کرد که قصد دارد جزئیات بیشتری را در طول روز ارائه دهد.

آینده‌ای توکنیزه شده

DTCC در ابتدا در ماه مه تأیید کرده بود که معاملات تولید محدود دارایی‌های توکنیزه شده در ماه جولای، پیش از راه‌اندازی کامل سرویس در اکتبر، آغاز خواهد شد؛ با حضور شرکت‌هایی از جمله بلک‌راک (BlackRock)، سیرکل (Circle)، مورگان استنلی (Morgan Stanley)، نزدک (Nasdaq)، پیوارد (Payward) شرکت مادر کراکن (Kraken) و رابین‌هود مارکتس (Robinhood Markets) در میان اعضای کارگروه صنعتی خود.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار (Securities and Exchange Commission) اواخر سال گذشته از طریق یک نامه عدم اقدام (No-Action Letter)، به این سرویس جدید چراغ سبز نشان داد و به شرکت امانت‌داری (Depository Trust Co.)، یک شرکت تابعه DTCC، اجازه داد تا به شرکت‌کنندگان قابلیت توکنیزه کردن برخی دارایی‌های بسیار نقدشونده را در بلاک چین‌های از پیش تأیید شده تحت یک دوره مجوز سه ساله ارائه دهد.

تاریخ شروع مشخص، و همچنین دارایی‌های اولیه برای توکنیزه شدن، قبلاً ناشناخته بود. وال استریت ژورنال همچنین گزارش داد که گلدمن ساکس (Goldman Sachs) و ونگارد (Vanguard) در میان نزدیک به 40 شرکت مالی و ارائه‌دهنده فناوری در این آزمایش شرکت می‌کنند.

اریک بالچیناس، تحلیلگر ارشد ETF بلومبرگ، در مورد این آزمایش گفت که او "کمی بیشتر به سمت آینده‌ای 'توکنیزه شده' حرکت می‌کند" و افزود که "این یک شبه اتفاق نمی‌افتد یا به طور کامل محقق نمی‌شود (به نظر من) اما این کار DTCC بسیار بزرگ است."

علاقه به توکنیزاسیون افزایش یافته است، زیرا شرکت‌های مالی در حال بررسی انتقال دارایی‌های سنتی به بلاک چین (onchain) هستند؛ تغییری که می‌تواند معاملات 24/7 و تسویه سریع‌تر را ممکن سازد. با این حال، برخی از فعالان صنعت خواستار تدابیر حفاظتی نظارتی بیشتری شده‌اند.

DTCC در سال 2025 میلادی 4.7 کوادریلیون دلار تراکنش اوراق بهادار را پردازش کرد، در حالی که شرکت تابعه امانت‌داری آن، خدمات نگهداری و مدیریت دارایی را برای 114 تریلیون دلار اوراق بهادار ارائه کرد.