گروه LMAX برای ارزیابی فروش یا عرضه عمومی که می‌تواند ارزش این شرکت معاملات نهادی را تا سقف ۵ میلیارد دلار برساند، با مورگان استنلی و KBW همکاری کرده است.

سه نفر مطلع از مذاکرات خصوصی گفتند که LMAX در حال همکاری با مورگان استنلی و KBW، یک بانک سرمایه‌گذاری تحت مالکیت استیفل، است و چندین مسیر استراتژیک را بررسی می‌کند.

به گفته یکی از این افراد، LMAX ممکن است به دنبال فروش مستقیم، ادغام با یک شرکت با هدف ویژه تملک (SPAC) یا راه‌اندازی عرضه اولیه سهام (IPO) در ایالات متحده یا اروپا باشد. این فرد افزود که عرضه اولیه سهام در نزدک در حال حاضر گزینه ترجیحی این شرکت است.

تصمیم نهایی گرفته نشده است و فرد دیگری که با این فرآیند آشنا است، گفت که LMAX تحت فشار نیست که در شرایطی که قیمت ارزهای دیجیتال همچنان ضعیف است، وارد بازار عمومی شود. به گفته این منبع، درآمد حاصل از عملیات تثبیت‌شده مبادلات ارزی شرکت، به آن امکان می‌دهد تا برای شرایط بهتر بازار صبر کند.

ارزش‌گذاری بالقوه ۵ میلیارد دلاری، پنج برابر سطح ارزش LMAX در ژوئیه ۲۰۲۱ خواهد بود. در آن زمان، شرکت سهام خصوصی J.C. Flowers با خرید ۳۰ درصد سهام به مبلغ ۳۰۰ میلیون دلار موافقت کرد که ارزش گروه را حدود ۱ میلیارد دلار تعیین می‌کرد.

LMAX اعلام کرد که سرمایه‌گذاری J.C. Flowers از توسعه آن در بازارهای نهادی مبادلات ارزی و ارزهای دیجیتال حمایت خواهد کرد. این معامله همچنین سرمایه اضافی را در اختیار شرکت قرار داد، در حالی که شرکت‌های مالی تحت نظارت شروع به توسعه خدمات مرتبط با دارایی‌های دیجیتال کردند.

نزدک در صدر گزینه‌های لیست‌گذاری LMAX

LMAX که مقر آن در لندن است، مکان‌های معاملاتی و زیرساخت‌هایی را برای بانک‌ها، کارگزاران، صندوق‌های پوشش ریسک و مدیران دارایی اداره می‌کند. به گفته این شرکت، خدمات آن مبادلات ارزی و دارایی‌های دیجیتال را از طریق یک مدل اجرای نمایندگی پوشش می‌دهد که به مشتریان دسترسی به دفاتر سفارش شفاف و سیستم‌های با تأخیر کم را می‌دهد.

سازمان رفتار مالی بریتانیا (FCA) بر این گروه نظارت دارد، وضعیتی که LMAX از آن برای ساخت محصولات برای موسساتی که به مکان‌های تحت نظارت نیاز دارند، استفاده کرده است. تمرکز این شرکت با صرافی‌های کریپتو خرده‌فروشی متفاوت است، زیرا مشتریان آن شامل شرکت‌های مالی هستند که به دنبال خدمات اجرا، نقدینگی و تسویه حساب هستند.

به گفته افراد مطلع از بررسی‌های شرکت، LMAX پس از تأیید صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده، از افزایش مشارکت نهادی نیز بهره‌مند شده است. این منابع، گسترش محصولات کریپتو تحت نظارت را به علاقه مجدد بانک‌ها و مدیران دارایی که به دنبال قرار گرفتن در معرض دارایی‌های دیجیتال هستند، مرتبط دانستند.

حتی با وجود این علاقه، زمان هرگونه لیست‌گذاری نامشخص است. یک فرد آشنا با مذاکرات گفت که ضعف فعلی بازار کریپتو نیاز به معامله فوری را کاهش داده است، در حالی که کسب‌وکار مبادلات ارزی LMAX همچنان از وابستگی کامل آن به فعالیت‌های معاملات دارایی دیجیتال محافظت می‌کند.

عرضه در نزدک، LMAX را در کنار گروه رو به رشدی از شرکت‌های ارز دیجیتال و زیرساخت‌های بازار قرار می‌دهد که به دنبال دسترسی به سرمایه عمومی ایالات متحده هستند. با این حال، افراد آشنا با مذاکرات گفتند که فروش و سایر ساختارهای لیست‌گذاری همچنان در دست بررسی است و به LMAX آزادی عمل می‌دهد تا در صورت بهبود شرایط بازار یا علاقه خریداران، مسیر خود را تغییر دهد.

LMAX پشته کریپتو نهادی خود را می‌سازد

طی یک سال گذشته، LMAX محصولاتی را اضافه کرده است که نگهداری (custody)، مدیریت وثیقه و معاملات ۲۴ ساعته را به هم متصل می‌کند. در ماه فوریه، این شرکت یک صرافی چند دارایی ۲۴ ساعته را معرفی کرد که برای پشتیبانی از مبادلات ارزی، فلزات گرانبها، دارایی‌های دیجیتال، کالاها و اوراق بهادار توکن‌شده طراحی شده است.

LMAX اعلام کرد که این پلتفرم به مشتریان نهادی اجازه می‌دهد تا هم ابزارهای سنتی و هم توکن‌شده را خارج از ساعات استاندارد بازار معامله کنند. با ترکیب چندین طبقه دارایی در یک مکان، این شرکت به دنبال گسترش عملیات خود فراتر از معاملات اسپات ارز دیجیتال بود.

یک ماه قبل، ریپل ۱۵۰ میلیون دلار در LMAX از طریق یک توافق استراتژیک سرمایه‌گذاری کرد که هدف آن افزایش استفاده نهادی از استیبل‌کوین RLUSD بود. به گفته این شرکت‌ها، LMAX استیبل‌کوین RLUSD را در شبکه معاملاتی و تسویه حساب خود ادغام خواهد کرد و گزینه دیگری برای انتقال وجوه بین بازارهای دارایی دیجیتال به مشتریان نهادی می‌دهد.

LMAX این روند توسعه محصول را در ماه می با راه‌اندازی کیوسک (Kiosk) ادامه داد، یک پورتال میزبانی شده که به مشتریان امکان می‌دهد دارایی‌های دیجیتال را در LMAX Custody واریز کرده و از آنها به عنوان وثیقه در چندین بازار استفاده کنند. همانطور که قبلاً توسط crypto.news گزارش شده بود، کیوسک از مبادلات ارزی اسپات، فلزات گرانبها، ارزهای دیجیتال، قراردادهای مابه‌التفاوت و قراردادهای آتی دائمی پشتیبانی می‌کند.

به گفته LMAX، این پورتال نگهداری (custody)، دسترسی به وثیقه و پشتیبانی معاملاتی را در یک جریان کاری واحد ترکیب می‌کند. ابزارهای آن شامل واریز، برداشت، مدیریت اعتبار API، دسترسی WalletConnect، کنترل‌های امنیتی و مدیریت خزانه‌داری است.

این شرکت گفت که کیوسک برای موسساتی در نظر گرفته شده است که می‌خواهند از دارایی‌های دیجیتال بدون تقسیم وظایف نگهداری و معاملاتی بین چندین سیستم استفاده کنند. مشتریان می‌توانند دارایی‌ها را در LMAX Custody نگهداری کنند در حالی که از آنها برای پشتیبانی از موقعیت‌های ارائه شده از طریق شبکه معاملاتی گروه استفاده می‌کنند.

بررسی LMAX در دوره‌ای فعال برای ادغام‌ها و خریدهای کریپتو صورت می‌گیرد. شرکت مادر کراکن، Payward، با خرید پلتفرم مشتقات Bitnomial موافقت کرده است، در حالی که Bullish، مالک CoinDesk، یک قرارداد ۴.۲ میلیارد دلاری برای خرید Equiniti و گسترش به خدمات توکن‌سازی و آژانس انتقال اعلام کرده است.

برای LMAX، بررسی استراتژیک چندین راه برای ارزش‌گذاری یک کسب‌وکار را در اختیار مشاوران آن قرار می‌دهد که شامل مبادلات ارزی، اجرای کریپتو، نگهداری (custody) و بازارهای توکن‌شده می‌شود. مورگان استنلی و KBW این گزینه‌ها را ارزیابی خواهند کرد زیرا این شرکت علاقه خریداران را در مقابل زمان و قیمت‌گذاری بالقوه عرضه در نزدک می‌سنجد.