اوندو فایننس (Ondo Finance) به اولین شرکت توکنیزاسیون تبدیل شده است که وارد شبکه Fund/SERV دی‌تی‌سی‌سی (DTCC) می‌شود و شرکت تابعه رگوله شده خود در ایالات متحده را به زیرساختی متصل می‌کند که بیش از 85 درصد حجم تراکنش‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک داخلی را پردازش می‌کند.

اوندو فایننس اعلام کرد که شرکت تابعه آن، اوئیسیس پرو مارکتس، به عنوان عضو به Fund/SERV پیوسته است و آن را به اولین پلتفرم توکنیزاسیون تبدیل می‌کند که وارد شبکه تحت مدیریت Depository Trust & Clearing Corporation (دی‌تی‌سی‌سی) می‌شود.

این عضویت به اوئیسیس پرو، یک کارگزار-معامله‌گر ثبت شده در ایالات متحده، مسیری استاندارد برای ارتباط با شرکت‌های صندوق، پلتفرم‌های مدیریت ثروت و سایر ارائه‌دهندگان خدماتی که قبلاً به Fund/SERV متصل هستند، می‌دهد. بدون چنین پیوندی، شرکت ممکن است به ارتباطات فنی جداگانه برای هر توزیع‌کننده نیاز داشته باشد.

Fund/SERV در مرکز پردازش تراکنش‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در ایالات متحده قرار دارد. به گفته اوندو، زیرساخت دی‌تی‌سی‌سی بیش از 85 درصد از حجم تراکنش‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک ایالات متحده را مدیریت می‌کند و به شرکت‌های شرکت‌کننده دسترسی به یک شبکه تثبیت شده در سراسر صنعت سرمایه‌گذاری را می‌دهد.

اوندو یک اتصال برای چندین توزیع‌کننده صندوق به دست می‌آورد

از طریق Fund/SERV، اوئیسیس پرو می‌تواند چندین بخش از یک تراکنش صندوق را در یک سیستم پردازش کند. این شبکه از تأییدیه‌های تراکنش، تسویه حساب و توزیع پشتیبانی می‌کند، در حالی که سوابق حساب، اطلاعات مالیاتی و گزارش‌های نظارتی نیز می‌توانند از طریق زیرساخت آن منتقل شوند.

استفاده از یک شبکه تثبیت شده ممکن است تعداد ادغام‌های جداگانه‌ای را که اوئیسیس پرو هنگام اتصال با شرکت‌های صندوق، کارگزاران-معامله‌گران، مشاوران یا پلتفرم‌های مدیریت ثروت نیاز دارد، کاهش دهد. اوندو انتظار دارد این اتصال از توزیع محصولات سرمایه‌گذاری توکنیزه شده آن از طریق شرکت‌هایی که از قبل به سیستم‌های دی‌تی‌سی‌سی متکی هستند، پشتیبانی کند.

یان دی بوده، رئیس اوندو، گفت: "ما هیجان‌زده‌ایم که اولین پلتفرم توکنیزاسیون هستیم که بخشی از Fund/SERV می‌شویم."

دی بوده اضافه کرد که اتصال استاندارد شده به اوئیسیس پرو اجازه می‌دهد تا با چندین شرکت بدون نیاز به ایجاد یک ادغام جدید برای هر شرکت ارتباط برقرار کند. اظهارات وی یک مزیت عملیاتی را توصیف می‌کند و نه تغییری در وضعیت قانونی محصولات سرمایه‌گذاری زیربنایی.

تالیا کلاین، مدیرعامل دی‌تی‌سی‌سی، گفت که مشارکت یک کسب‌وکار توکنیزاسیون نشان می‌دهد که چگونه سیستم‌های مالی موجود می‌توانند محصولات صادر شده یا مدیریت شده با استفاده از فناوری بلاکچین را در خود جای دهند.

کلاین گفت: "مشارکت اوندو در Fund/SERV نشان می‌دهد که چگونه زیرساخت صنعتی تثبیت شده می‌تواند از مرحله بعدی تکامل بازار حمایت کند."

این اتصال عمدتاً به توزیع و پردازش صندوق می‌پردازد. این اتصال جایگزین قوانین اوراق بهادار، ترتیبات نگهداری یا حمایت از سرمایه‌گذارانی که برای هر محصول ارائه شده از طریق اوئیسیس پرو اعمال می‌شود، نمی‌شود.

اوئیسیس پرو مسیری رگوله شده به بازارهای آمریکا برای اوندو فراهم می‌کند

اوئیسیس پرو مارکتس به عنوان یک کارگزار-معامله‌گر و سیستم معاملاتی جایگزین ثبت شده در SEC فعالیت می‌کند و عضو سازمان تنظیم مقررات صنعت مالی (FINRA) و شرکت حمایت از سرمایه‌گذاران اوراق بهادار (SIPC) است. کسب‌وکار مرتبط آن، اوئیسیس پرو تی‌ای (Oasis Pro TA)، به عنوان نماینده انتقال در SEC ثبت شده است.

در ماه جولای، اوئیسیس پرو مجوزهای FINRA را دریافت کرد که سهام شرکتی توکنیزه شده و محصولات صندوق را برای موسسات آمریکایی و سرمایه‌گذاران خرد پوشش می‌دهد. طبق اعلامیه اوندو در آن زمان، این مجوزها از تراکنش‌های خرد فرابورس، عرضه‌های اولیه تضمین شده، عرضه‌های خصوصی و معاملات ثانویه پشتیبانی می‌کنند.

این مجوزها سهام سیستم ملی بازار و منافع در ETFها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های شاخص را پوشش می‌دهند. اوئیسیس پرو همچنین اعلام کرد که تراکنش‌ها می‌توانند از طریق ارزهای فیات یا استیبل‌کوین‌های پشتیبانی شده، از جمله انتقال بین کیف پول‌های بلاکچین، تسویه شوند.

برای سرمایه‌گذاران آمریکایی، تمایز بین کسب‌وکارهای آمریکایی و خارج از کشور اوندو همچنان مهم است. ثبت‌نام‌های اوئیسیس پرو کانال رگوله شده را برای محصولات ارائه شده در داخل کشور فراهم می‌کند، در حالی که برخی از محصولات اوندو که از طریق ساختارهای خارج از کشور صادر می‌شوند، برای افراد آمریکایی محدود شده‌اند مگر اینکه ثبت شده باشند یا واجد شرایط معافیت باشند.

پشتیبانی از حساب omnibus همچنین به اوئیسیس پرو اجازه می‌دهد تا با کانال‌های کارگزار-معامله‌گر و مشاوره‌ای موجود ارتباط برقرار کند. اوندو گفته است که این ساختار می‌تواند به موسسات، مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت شده و حساب‌های بازنشستگی دسترسی به اوراق بهادار توکنیزه شده را از طریق شرکت‌های مالی که از قبل استفاده می‌کنند، بدهد.

ثبت‌نام در SEC و عضویت در FINRA یا SIPC به این معنی نیست که رگولاتورها یک اوراق بهادار توکنیزه شده خاص را تأیید یا توصیه کرده‌اند. افشای نظارتی اوندو همچنین هشدار می‌دهد که خریداران ممکن است مقداری یا تمام پولی را که در چنین محصولاتی سرمایه‌گذاری کرده‌اند از دست بدهند.

روابط دی‌تی‌سی‌سی پس از گروه کاری توکنیزاسیون عمیق‌تر می‌شود

عضویت در Fund/SERV بر اساس مشارکت قبلی اوندو با دی‌تی‌سی‌سی بنا شده است. در ماه ژوئن، crypto.news گزارش داد که اوندو به یک گروه کاری توکنیزاسیون دی‌تی‌سی‌سی متشکل از بیش از 50 شرکت مالی، از جمله بلک‌راک (BlackRock)، گلدمن ساکس (Goldman Sachs)، جی‌پی مورگان (JPMorgan)، نزدک (Nasdaq)، ان‌وای‌اس‌ای (NYSE)، رابین‌هود (Robinhood) و سیرکل (Circle) پیوسته بود.

دی‌تی‌سی‌سی این گروه را برای آزمایش فرآیندهای عملیاتی و فنی برای توکنیزه کردن دارایی‌های نگهداری شده در شرکت امانت‌گذاری اوراق بهادار (DTC) تشکیل داد. سرویس برنامه‌ریزی شده اوراق بهادار نگهداری شده توسط DTC را پوشش می‌دهد و برای حفظ حقوق مالکیت، حمایت از سرمایه‌گذاران و مزایای مرتبط با اشکال متعارف آنها طراحی شده است.

نامه‌ی عدم اعتراض صادر شده توسط SEC در دسامبر 2025 به DTC اجازه داد تا سرویس توکنیزاسیون تعریف شده را برای سه سال فعالیت کند. دی‌تی‌سی‌سی اعلام کرد که دارایی‌های واجد شرایط شامل سهام راسل 1000 (Russell 1000)، ETFهای ردیابی شاخص‌های اصلی و اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات متحده هستند.

دی‌تی‌سی‌سی تراکنش‌های تولید محدود را برای جولای 2026 برنامه‌ریزی کرده بود و به دنبال آن راه‌اندازی کامل در اکتبر انجام می‌شود. این سازمان گفت که DTC بیش از 114 تریلیون دلار دارایی را در زمان اعلام جدول زمانی در ماه می نگهداری می‌کرد.

Fund/SERV عملکرد متفاوتی در زیرساخت دی‌تی‌سی‌سی دارد. در حالی که سرویس توکنیزاسیون بر تبدیل اوراق بهادار واجد شرایط نگهداری شده توسط DTC به اشکال ثبت شده در بلاکچین تمرکز دارد، Fund/SERV ارتباط و پردازش تراکنش بین مدیران صندوق و توزیع‌کنندگان را مدیریت می‌کند.

اوندو عملیات اوراق بهادار توکنیزه شده خود را گسترش داده است

اوندو در حال اضافه کردن محصولات و کانال‌های توزیع بوده و در عین حال زیرساخت ایالات متحده خود را توسعه می‌دهد. اوئیسیس پرو می‌تواند توکن‌های مبتنی بر اتریوم را صادر کند که توسط اوراق بهادار نگهداری شده با متولیان رگوله شده پشتیبانی می‌شوند و سوابق بلاکچین را با دارایی‌های نگهداری شده در سیستم‌های نگهداری سنتی پیوند می‌دهد.

در ماه جولای، اوندو یک استقرار اوراق بهادار روی زنجیره (on-chain) را که به ETF iShares Core S&P 500 بلک‌راک و سهام Micron Technology گره خورده بود، تکمیل کرد. اوراق بهادار زیربنایی تحت ساختاری که اوندو گفت از چارچوب کارکنان SEC پیروی می‌کند، نزد متولیان رگوله شده ایالات متحده باقی ماندند.

این ترتیب برای نگهداری سهام زیربنایی در سیستم نگهداری رگوله شده طراحی شده بود، در حالی که از توکن‌های مبتنی بر اتریوم برای نشان دادن قرار گرفتن در معرض آنها استفاده می‌شد. حقوق سرمایه‌گذار و شرایط محصول همچنان به ساختار قانونی هر توکن بستگی دارد تا صرفاً به سابقه بلاکچین.

اوندو همچنین Ondo Network را به عنوان یک لایه اجرایی برای بازارهای مالی توکنیزه شده توسعه داده است. این شبکه در ماه جولای با عملکردهای جداگانه برای اجرای معاملات، اعتبارسنجی و تسویه راه‌اندازی شد، در حالی که از دارایی‌های توکنیزه شده و پرداخت‌های مبتنی بر استیبل‌کوین پشتیبانی می‌کند.

در خارج از ایالات متحده، گروه SBI ژاپن در ماه جولای توافق کرد که سهام ژاپن را با اوندو توکنیزه کند. تحت ساختار پیشنهادی، اوندو گلوبال مارکتس محصولات را صادر می‌کند، SBI آنها را از طریق پلتفرم‌های مالی خود توزیع می‌کند و استیبل‌کوین JPYSC از تسویه و وثیقه پشتیبانی می‌کند.

محصولات مرتبط با SBI تحت قانون اوراق بهادار ایالات متحده ثبت نشده‌اند و نمی‌توانند به افراد آمریکایی ارائه شوند مگر اینکه ثبت شوند یا واجد شرایط معافیت باشند.