پیتر شیف، اقتصاددان، هشدار داده است که افزایش قیمت نفت برنت به بالای ۱۰۰ دلار میتواند کاهش ۰.۴ درصدی شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) در ماه ژوئن را معکوس کرده و منجر به جهش شدید تورم در آمریکا در ماه جولای شود.
پیتر شیف این خطر را به بهبود سریع قیمت نفت مرتبط دانست، پس از اینکه هزینههای انرژی به کاهش تورم کل در ماه ژوئن کمک کرد و آن را پایینتر از پیشبینیها نگه داشت. شیف در پستی در پلتفرم X (توییتر سابق) اشاره کرد که قیمت نفت خام در ماه جولای حدود ۳۰ درصد افزایش یافته و در زمان هشدار او، به بالای ۹۰ دلار در هر بشکه بازگشته بود.
«سرمایهگذاران از شاخص قیمت مصرفکننده ژوئن استقبال کردند، زیرا کاهش ۳۰ درصدی قیمت نفت منجر به کاهشی بیشتر از حد انتظار شد. اما تا اینجای جولای، قیمت نفت ۳۰ درصد افزایش یافته و دوباره به بالای ۹۰ دلار در هر بشکه رسیده است.»
در آن زمان، شیف تخمین زد که رسیدن قیمت نفت به ۱۰۰ دلار تا پایان جولای، ۴۳ درصد افزایش نسبت به کف اخیر قیمت نفت خواهد بود. چند ساعت بعد، قیمت نفت برنت از این سطح عبور کرد، زیرا حملات به نفتکشهای سعودی تهدید دیگری را برای محمولههای انرژی از خاورمیانه ایجاد کرد.
شیف اضافه کرد: «اگر قیمت تا پایان ماه به ۱۰۰ دلار برسد، این یک افزایش ۴۳ درصدی خواهد بود. شاخص قیمت مصرفکننده جولای میتواند غافلگیرکننده باشد!»
در پاسخ به کاربری که پرسیده بود آیا این افزایش تنها یک شوک موقتی در عرضه ایجاد میکند یا خیر، شیف استدلال کرد که بهبود ماه ژوئن به شدت به نفت ارزانتر وابسته بود. به نظر او، افزایش حتی بیشتر در جولای میتواند بسیاری از آن کمک را معکوس کند، نه اینکه منبع جدیدی برای تورم ایجاد کند.
دادههای ژوئن از اداره آمار کار آمریکا نشان داد که شاخص قیمت مصرفکننده کل در ماه مه ۰.۴ درصد کاهش یافته است، در مقایسه با کاهش ۰.۱ درصدی که اقتصاددانان مورد بررسی رویترز انتظار داشتند. تورم سالانه از ۴.۲ درصد به ۳.۵ درصد کاهش یافت که این نیز بهتر از تخمین اجماعی ۳.۸ درصدی بود.
قیمت انرژی بخش عمدهای از این تسکین را فراهم کرد. بر اساس گزارش BLS، شاخص انرژی در ماه ژوئن ۵.۷ درصد کاهش یافت که شدیدترین کاهش ماهانه آن از آوریل ۲۰۲۰ بود، در حالی که هزینههای بنزین ۹.۷ درصد کاهش یافت. شاخص قیمت مصرفکننده اصلی (Core CPI)، که شامل مواد غذایی و انرژی نمیشود، در آن ماه بدون تغییر ماند و نسبت به سال گذشته ۲.۶ درصد افزایش یافت.
با وجود کاهش ماهانه در ژوئن، BLS گزارش داد که قیمت انرژی همچنان ۱۵.۷ درصد بالاتر از یک سال قبل بود. بنزین در همین دوره ۲۶.۷ درصد افزایش یافت، و هزینههای خانوار را در معرض افزایش دیگری قرار میدهد اگر قیمت نفت خام در بقیه ماه جولای بالا بماند.
نگرانیهای جدید در مورد عرضه، از آن زمان به بعد مسیر بازار نفت را تغییر داده است. قیمت نفت برنت روز پنجشنبه حدود ۷ درصد افزایش یافت و به ۱۰۰.۷۱ دلار رسید که بالاترین سطح آن در نزدیک به دو ماه اخیر بود، در حالی که نفت خام وست تگزاس اینترمدیت آمریکا (WTI) برای اولین بار از ماه ژوئن به بالای ۹۰ دلار رسید.
قیمت نفت پس از حمله حوثیها به دو نفتکش سعودی در دریای سرخ و اعلام محاصره محمولههای مرتبط با عربستان سعودی از طریق تنگه بابالمندب افزایش یافت. این تهدید جدیتر شده است زیرا صادرکنندگان سعودی به شدت به این مسیر متکی شدهاند، در حالی که ترافیک تانکرهای نفتی از طریق تنگه هرمز همچنان به شدت محدود است.
به گزارش رویترز، صادرات نفت ایران نیز در طول این درگیری از ۲ میلیون بشکه در روز به تقریباً صفر کاهش یافته است. تحلیلگران گلدمن ساکس به این خبرگزاری گفتند که اگر اختلالات ادامه یابد، قیمت نفت برنت میتواند از ۱۲۰ دلار فراتر رود، اگرچه این پیشبینی به مدت و مقیاس کاهش عرضه بستگی دارد.
تلاشهای دیپلماتیک هنوز نتوانستهاند شرایط کشتیرانی باثبات را احیا کنند. مارکو روبیو، وزیر امور خارجه آمریکا، بر تمایل واشنگتن برای مذاکره تاکید کرد، اما ایران را متهم کرد که آمادگی خود برای رسیدن به توافق را نشان نداده است. حملات مداوم آمریکا و فعالیتهای نظامی ایران، معاملهگران را بر آسیبهای احتمالی به زیرساختهای نفتی و مسیرهای حمل و نقل متمرکز کرده است.
افزایش قیمت انرژی همچنین انتظارات برای نشست ۲۸ تا ۲۹ جولای فدرال رزرو را پیچیده کرده است. مقامات فدرال رزرو نفت را یک عامل مهم بر تورم کل در نظر گرفتهاند، در حالی که چندین سیاستگذار استدلال کردهاند که یک گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) مطلوبتر برای ایجاد یک روند نزولی پایدار کافی نیست.
کریستوفر والر، رئیس فدرال رزرو، پس از انتشار گزارش تورم ژوئن گفت که برای اطمینان از اینکه تورم به سمت هدف ۲ درصدی بانک مرکزی در حال حرکت است، باید «چندین ماه» دادههای مطلوبتر را مشاهده کند.
معاملهگران آتی تا تاریخ ۲۳ جولای همچنان به عدم تغییر نرخ بهره در نشست جولای تمایل داشتند. قیمتگذاری بازار احتمال ۶۲.۱ درصدی را برای حفظ محدوده هدف ۳.۵۰٪ تا ۳.۷۵٪ توسط فدرال رزرو نشان داد، در حالی که احتمال ۳۷.۹ درصدی برای افزایش یک چهارم درصدی (۲۵ واحد پایه) در نظر گرفته شده بود، طبق دادههای برگرفته از ابزار FedWatch CME.
احتمال افزایش نرخ بهره در جولای از زمان گزارش تورم به شدت افزایش یافته است. در ۱۴ جولای، معاملهگران در ابتدا تنها ۱۰ درصد احتمال افزایش را در نظر گرفته بودند، پس از اینکه شاخص قیمت مصرفکننده ژوئن کمتر از پیشبینیها اعلام شد.
دادههای تورم جولای قبل از نشست فدرال رزرو منتشر نخواهد شد، زیرا BLS گزارش را برای ۱۲ اوت برنامهریزی کرده است. بنابراین، سیاستگذاران بدون اطلاع از تأثیر کامل بازگشت قیمت نفت، تصمیم خود را اتخاذ خواهند کرد، در حالی که هشدار شیف به قیمتهای انرژی به عنوان مانعی بالقوه برای ادامه پیشرفت تورمی ژوئن اشاره دارد.
