به گفته لورنزو والنت، مدیر تحقیقات ARK Invest، کمتر از 1% از تراکنشهای تحلیلشده در رابینهود چین از طریق قراردادی که به وضوح به کاربران کیف پول رابینهود مرتبط است، ثبت شده است.
بر اساس تحلیل لورنزو والنت، دادههای سطح قرارداد نشان میدهد که بیشتر معاملات در رابینهود چین از معاملهگران فعلی درونزنجیرهای (on-chain) سرچشمه میگیرد تا کاربران جدید ارزهای دیجیتال که از طریق رابینهود وارد میشوند.
والنت، مدیر تحقیقات داراییهای دیجیتال در ARK Invest، بررسی کرد که کدام قراردادهای هوشمند تراکنشها را در شبکه ایجاد کردهاند. بررسی او به دنبال تفکیک فعالیتهایی بود که میتوانست مستقیماً به محصولات رابینهود مرتبط باشد، از معاملاتی که از طریق کیف پولها و برنامههای خارجی هدایت میشوند.
به گفته والنت، کیف پول رابینهود مبادلات را از طریق قرارداد 0x Settler ارسال میکند و این مسیر را به روشنترین منبع تراکنشها از سوی کاربران کیف پول این شرکت تبدیل کرده است. تراکنشهای مربوط به این قرارداد کمتر از 1% از فعالیتهای موجود در تحلیل او را تشکیل میداد.
او تخمین زد که با احتساب قراردادهایی که قابل شناسایی نبودند، سهم احتمالی مرتبط با رابینهود به حدود 5% افزایش مییابد. والنت این تخمین را سخاوتمندانه توصیف کرد، زیرا بخشی از فعالیتهای شناسایی نشده ممکن است از خدمات معاملاتی خارجی نیز سرچشمه گرفته باشد.
والنت گفت که بیشتر حجم قابل شناسایی خارج از مسیر 0x Settler از طریق GMGN و OKX انجام شده است. هر دو پلتفرم به معاملهگران امکان دسترسی به داراییهای درونزنجیرهای را میدهند بدون اینکه آنها را ملزم به استفاده از کیف پول رابینهود به عنوان نقطه ورود اصلی خود کنند.
GMGN به عنوان یک ترمینال معاملاتی برای کاربرانی عمل میکند که به دنبال توکنهای تازه منتشر شده و سایر داراییهای سوداگرانه در بلاکچینهای مختلف هستند. OKX همچنین یک کیف پول Web3 و ابزارهای صرافی غیرمتمرکز ارائه میدهد که میتوانند به شبکههای ماشین مجازی اتریوم متصل شوند.
والنت با مقایسه الگوهای تراکنش در بلاکچینها، گفت که فعالیت در رابینهود چین شبیه رفتاری است که قبلاً از کاربران همین خدمات در جاهای دیگر دیده شده است. او این شبکه را به عنوان جذب "همان دِجِنها" (اصطلاح عامیانه برای معاملهگران ریسکپذیر در کریپتو) به یک بلاکچین جدید توصیف کرد، به جای اینکه شواهد واضحی از معرفی گروهی جداگانه از کاربران توسط رابینهود به بازارهای درونزنجیرهای نشان دهد.
والنت این مشاهده را به عنوان برداشت خود از دادههای قرارداد توصیف کرد، نه به عنوان تعداد مشتریانی که توسط رابینهود ارائه شده است. کیف پولها همچنین میتوانند از طریق تجمیعکنندهها (aggregators)، قراردادهای سفارشی یا مسیرهایی که شناسایی منبع اصلی آنها را دشوار میکند، تعامل داشته باشند و این امر دقت تخصیص تراکنشها به پلتفرمهای منفرد را توسط دادههای عمومی بلاکچین محدود میکند.
این یافتهها به مبدأ تراکنشها مربوط میشود و نه تعداد افرادی که از هر کیف پول استفاده میکنند. یک آدرس ممکن است متعلق به یک کاربر واحد، یک ربات معاملاتی، یک برنامه یا سرویسی باشد که تراکنشهای چندین مشتری را ترکیب میکند.
رابینهود چین به عنوان یک لایه 2 اتریوم بدون نیاز به مجوز (permissionless) که با فناوری آربیتروم ساخته شده است، فعالیت میکند. کیف پولها و برنامههای سازگار با EVM میتوانند بدون داشتن حساب کارگزاری رابینهود متصل شوند، در حالی که توسعهدهندگان میتوانند قراردادها را بدون محدود کردن دسترسی مشتریان شرکت، پیادهسازی کنند.
چنین دسترسی به این معنی است که مجموع تراکنشها، کارمزدها و حجم صرافی غیرمتمرکز شبکه را نمیتوان به طور خودکار به عنوان فعالیت مشتری رابینهود در نظر گرفت. یک معامله انجام شده از طریق GMGN یا OKX همچنان در رابینهود چین ظاهر میشود، حتی اگر معاملهگر هرگز از طریق رابط کیف پول رابینهود وارد نشده باشد.
این تمایز اهمیت دارد زیرا شبکه از زمان راهاندازی شبکه اصلی خود در اول ژوئیه، ارقام بالایی از معاملات و درآمد را تولید کرده است. Crypto.news پیشتر گزارش داده بود که سه برنامه پیشرو حدود 93% از درآمد اندازهگیری شده برنامهها را در یک دوره 24 ساعته تولید کردهاند.
GMGN با تقریباً 1.11 میلیون دلار پیشتاز بود و پس از آن پلتفرم راهاندازی توکن پونز با حدود 1.03 میلیون دلار و یونیسواپ با تقریباً 327,707 دلار قرار گرفتند. این تمرکز، این دیدگاه را تقویت کرد که گروه کوچکی از خدمات بومی کریپتو، بخش عمدهای از فعالیتهای اولیه کارمزدی شبکه را به پیش بردهاند.
بر اساس دادههای DeFiLlama که در گزارشی جداگانه ذکر شده است، در 2 سپتامبر، رابینهود چین 4.01 میلیون دلار درآمد زنجیرهای از مجموع 4.45 میلیون دلار کارمزد تولید کرد. حجم تجمعی صرافی غیرمتمرکز آن نیز در کمتر از دو ماه از 47 میلیارد دلار عبور کرده بود، در حالی که GMGN و پونز بخش عمدهای از معاملات میمکوین را به خود اختصاص دادند.
رابینهود هزینههای تراکنش را در 90 روز اول شبکه پوشش داده است، به طوری که یارانه گس تا پایان سپتامبر ادامه خواهد داشت. برنامه گس رایگان به معاملهگران و برنامهها امکان داده است تا تراکنشها را بدون پرداخت هزینه شبکه معمول، انجام دهند.
رابینهود این بلاکچین را تا حدی به عنوان زیرساختی برای سهام توکنیزهشده، داراییهای دنیای واقعی و امور مالی غیرمتمرکز معرفی کرد. با این حال، فعالیت معاملاتی به میمکوینها و توکنهای تازه منتشر شده نیز گسترش یافته است که در مرکز استراتژی توکن سهام این کارگزاری قرار ندارند.
یونیسواپ تا 21 اوت، 1 میلیارد دلار حجم تجمعی سهام توکنیزهشده را در رابینهود چین پردازش کرد. مجموع مبادلات پوشش داده شده شامل چندین توکن مرتبط با سهام بود، نه داراییهای واریز شده در شبکه یا معامله در یک محصول واحد.
توکنهای سهام برای سرمایهگذاران در ایالات متحده همچنان در دسترس نیستند. رابینهود، طبق گزارش درآمد اوت خود، این محصولات را در بیش از 120 کشور ارائه کرده است که به مشتریان واجد شرایط خارج از کشور امکان میدهد تا از طریق ابزارهای مبتنی بر بلاکچین، در معرض نوسانات قیمت سهام ایالات متحده قرار گیرند.
برای خوانندگان آمریکایی، Robinhood Markets همچنان از طریق سهام HOOD که در نزدک معامله میشود، به طور مستقیم در معرض استراتژی بلاکچین این شرکت قرار دارد. تراکنشهای درونزنجیرهای که توسط خدمات خارجی ایجاد میشوند نباید معادل حسابهای کارگزاری جدید در ایالات متحده، مشتریان ارزهای دیجیتال یا درآمدهای گزارش شده در صورتهای مالی رابینهود در نظر گرفته شوند.
رابینهود در پایان سه ماهه دوم، 28.4 میلیون مشتری با حساب تأمین شده گزارش کرد که 1.9 میلیون یا 7% نسبت به سال قبل افزایش یافته است. حسابهای سرمایهگذاری آن 9% افزایش یافته و به 29.9 میلیون رسید، در حالی که کل داراییهای پلتفرم طبق نتایج سه ماهه دوم شرکت، به 369 میلیارد دلار رسید.
حامیان این شبکه به پایگاه مشتریان موجود رابینهود به عنوان مسیری ممکن برای آوردن افراد بیشتر به دنیای درونزنجیرهای اشاره کردهاند. تام لی، رئیس BitMine، در اوت گفت که دسترسی به میلیونها حساب تأمین شده میتواند رابینهود چین را به منبع مهمی از کاربران جدید اتریوم تبدیل کند.
دادههای اولیه شبکه، طبق بررسی قرارداد والنت، هنوز این ارتباط را برقرار نکردهاند. مسیریابی تأیید شده کیف پول رابینهود تنها بخش کوچکی از تراکنشهایی را که او بررسی کرد، تشکیل میداد، در حالی که ترمینالهای معاملاتی مورد استفاده توسط شرکتکنندگان باتجربه کریپتو، بخش عمدهای از فعالیتهای قابل شناسایی او را به خود اختصاص داده بودند.
رابینهود در گزارش درآمد سه ماهه دوم خود اعلام کرد که به بیش از 1 میلیون حساب خارج از ایالات متحده خدمات میدهد. این شرکت همچنین درآمد فصلی 1.3 میلیارد دلاری را گزارش کرد که 32% نسبت به سال قبل افزایش یافته بود و گفت که تقریباً 1 میلیون مشتری با حساب تأمین شده را در طول این سه ماهه اضافه کرده است.
