روند کند ماه جولای طی هفته گذشته ادامه یافت و بیت‌کوین (BTC) با کاهش 3 درصدی به 63,300 دلار رسید، در حالی که طبق گزارش شرکت تحقیقاتی و کارگزاری K33، در یک محدوده تثبیت باریک باقی ماند. طبق صفحه قیمت BTC بلاک، این دارایی روز چهارشنبه بالاتر از 64,000 دلار معامله شد. 

وتل لوند، رئیس تحقیقات K33، در گزارشی روز سه‌شنبه نوشت که فعالیت محدود در بازارهای نقدی و مشتقه باعث شده است که ماه جولای در مسیر ثبت پایین‌ترین میانگین حجم معاملات روزانه نقدی بیت‌کوین از نوامبر 2023 قرار گیرد. 

میانگین حجم روزانه معاملات نقدی در صرافی‌های ردیابی شده توسط K33 در این ماه به 2.2 میلیارد دلار رسید، در حالی که میانگین هفت روزه 2.1 میلیارد دلار بود که 4 درصد کمتر از هفته قبل است.

فعالیت بازار مشتقات همچنان پایین است

لوند گفت: فعالیت معاملاتی در بازارهای مشتقات نیز محدود باقی ماند. حجم معاملات باز بیت‌کوین CME نزدیک به سطوحی بود که از سال 2023 دیده نشده بود، در حالی که حجم معاملات باز قراردادهای آتی دائمی حدود 300,000 بیت‌کوین باقی ماند.

حجم معاملات باز CME طی هفته گذشته بین 95,000 تا 102,000 بیت‌کوین در نوسان بود و پیش از انقضای قراردادهای آتی جولای، به 100,025 بیت‌کوین رسید. مبنای قراردادهای آتی بیت‌کوین سالانه به کمی کمتر از 5% رسید، در حالی که قراردادهای آتی آگوست با 0.4% حق بیمه نسبت به قراردادهای جولای معامله شد.

فعالیت قراردادهای آتی دائمی در طول هفته تغییر چندانی نکرد و مجموع حجم معاملات باز آتی و دائمی به 32.1 میلیارد دلار، یا 508,000 بیت‌کوین رسید که 2.1% طی هفت روز گذشته کاهش یافته است. نرخ‌های تامین مالی عمدتاً بین 5% و 7% باقی ماندند و برای مدت کوتاهی در چندین بازه معاملاتی به 0% نزدیک شدند.

موقعیت‌گیری آپشن‌ها نیز کمی تغییر کرد. انحراف 25-دلتا یک ماهه در 23 جولای به 6.28 کاهش یافت که پایین‌ترین سطح آن در شش ماه گذشته بود، پیش از آنکه پس از عقب‌نشینی اخیر بیت‌کوین دوباره به ارقام دو رقمی بازگردد.

تعطیلی BitMEX به کاهش طولانی‌مدت پایان می‌دهد

K33 همچنین به تعطیلی برنامه‌ریزی شده BitMEX پس از 11 سال اشاره کرد که نشان‌دهنده بسته شدن یکی از تاثیرگذارترین صرافی‌های مشتقات در دنیای رمزارز است.

این صرافی که سواپ‌های دائمی را رایج کرد، در ابتدای سال 2020 حدود 40% از حجم معاملات باز مشتقات بیت‌کوین برون‌مرزی را به خود اختصاص داده بود. پس از اقدام وزارت دادگستری ایالات متحده در اکتبر 2020، سهم آن تا پایان سال به 11% کاهش یافت و سپس طبق گزارش شرکت، در نیمه اول سال 2026 به 0.6% رسید.

در اوج خود در 12 می 2020، حجم معاملات دائمی معکوس 365 روزه BitMEX از 1 تریلیون دلار فراتر رفت و با فرض کارمزد محافظه‌کارانه 0.05%، حدود 500 میلیون دلار درآمد سالانه ایجاد کرد. صندوق بیمه آن نیز به بیش از 36,000 بیت‌کوین افزایش یافت و سپس در نوامبر 2025 به 3,600 بیت‌کوین کاهش یافت.

BitMEX از اعلامیه‌های تعطیلی مشابه BitMart و AscendEX پیروی می‌کند و K33 حجم معاملات ضعیف مداوم و کاهش درآمد را به عنوان عوامل مشترک ذکر کرده است.

این تثبیت پیش از تصمیم‌گیری فدرال رزرو در مورد نرخ بهره در روز چهارشنبه رخ می‌دهد، به طوری که طبق گزارش K33، بازارها 66.3% احتمال ثابت ماندن نرخ‌ها و 33.7% احتمال افزایش 25 واحد پایه را برای بانک مرکزی قیمت‌گذاری کرده‌اند.