Trezor یک ادغام Morpho را راه‌اندازی کرده است که به کاربران امکان می‌دهد در داخل Trezor Suite از USDC و USDT سود کسب کنند.

شرکت تولیدکننده کیف پول سخت‌افزاری Trezor یک ویژگی سود بومی استیبل‌کوین را در داخل Trezor Suite راه‌اندازی کرده است. این محصول از طریق یک ادغام با Morpho عمل می‌کند که به کاربران امکان می‌دهد بدون خروج از برنامه، از USDC و USDT سود کسب کنند.

این اقدام نشان می‌دهد که چگونه ارائه‌دهندگان حضانت (custody providers) دیفای (DeFi) را در محصولات اصلی خود جای می‌دهند. صندوق Steakhouse Prime USDC در Morpho، یکی از دو صندوقی که Trezor در زمان راه‌اندازی انتخاب کرد، سپرده‌ها را در مقابل دارایی‌های رمزنگاری شده ممتاز (blue-chip crypto) و دارایی‌های دنیای واقعی (real-world asset) تخصیص می‌دهد و سود از تقاضای وام‌گیری ایجاد می‌شود.

ادغام مورفو چگونه کار می‌کند

Trezor دو صندوق را انتخاب کرده است که توسط Steakhouse Financial مدیریت می‌شوند: USDC Prime و USDT Prime. هر دو در دامنه وام‌دهی در سطح سازمانی Steakhouse قرار دارند، که مدیر آن می‌گوید نرخ سود سالانه (APY) بین 4.5% تا 6.5% برای USDC و 4.5% تا 6% برای USDT را با 15% کارمزد مدیریت هدف قرار می‌دهد.

واریز، برداشت و درخواست‌های پاداش مستقیماً بر روی دستگاه‌های سخت‌افزاری Trezor کاربران از طریق "clear-signing" امضا می‌شوند، که جزئیات تراکنش را به شکلی قابل خواندن توسط انسان بر روی صفحه دستگاه نمایش می‌دهد. این کار حضانت را محلی نگه می‌دارد در حالی که سرمایه را به صورت زنجیره‌ای (onchain) هدایت می‌کند.

Trezor اظهار داشت که سود از تقاضای وام‌گیری در Morpho تولید می‌شود و نه از برنامه‌های انگیزشی توکن. این ارائه‌دهنده کیف پول به طور گسترده‌ای به عنوان دومین تولیدکننده بزرگ کیف پول سخت‌افزاری پس از Ledger شناخته می‌شود، که پیش از این نیز از طریق Ledger Live سود بومی استیبل‌کوین را ارائه می‌داد.

چرا مورفو همچنان جریان‌های نهادی را جذب می‌کند

مورفو به بک‌اند پیش‌فرض برای متولیان و مدیران دارایی که به دنبال کسب سود هستند تبدیل شده است. این پروتکل وام‌های با پشتوانه بیت‌کوین کوین‌بیس را که در اوایل سال 2025 راه‌اندازی شد، قدرت بخشید و اکنون پشتوانه وام‌دهی با پشتوانه رمزارز برای XRP، DOGE، ADA و LTC در همان پلتفرم است.

مدیران دارایی نیز از این روند پیروی کرده‌اند. Bitwise اولین صندوق زنجیره‌ای (onchain vault) خود را بر روی مورفو در ژانویه راه‌اندازی کرد، که حدود 6% APY را برای USDC هدف قرار می‌دهد، و Apollo Global Management موافقت کرد که تا 90 میلیون توکن MORPHO را طی 48 ماه خریداری کند.

ویتالیک بوترین اخیراً بسیاری از استراتژی‌های "سود USDC" را به دلیل وابستگی بیش از حد به صادرکنندگان متمرکز مورد انتقاد قرار داد، اما رویکرد Trezor محصول خود را به عنوان وام‌دهی زنجیره‌ای (on-chain lending) با تراکنش‌های امضا شده توسط سخت‌افزار معرفی می‌کند، نه یک حساب سود حضانتی.