بر اساس تحلیل جدیدی از بایننس ریسرچ، بیت کوین به زیر ۷۰,۰۰۰ دلار سقوط کرده است، زیرا سرمایه همچنان به سمت گروه محدودی از بخشهای سهام ایالات متحده با عملکرد بالا سرازیر میشود.
به گفته بایننس ریسرچ، شاخص پراکندگی CBOE اخیراً به ۴۲ رسیده است که سومین بالاترین میزان ثبت شده در تاریخ است؛ سطحی که این شرکت آن را نشانهای از تمرکز شدید در شاخص S&P 500 میداند. واحد تحقیقاتی استدلال میکند که وقتی تعداد کمی از موضوعات سرمایهگذاری بیشتر جریانهای ورودی بازار را به خود جذب میکنند، بیت کوین اغلب برای رقابت بر سر نقدینگی با مشکل مواجه میشود.
بایننس ریسرچ گفت که محیط فعلی توسط تقاضای شدید برای زیرساختهای هوش مصنوعی، سهام شرکتهای نیمهرسانا، شرکتهای دفاعی، شرکتهای انرژی و کالاها هدایت میشود.
این شرکت اظهار داشت که با حرکت پول به سمت این حوزهها، بیت کوین مجبور شده است به طور همزمان در چندین جبهه برای سرمایه رقابت کند.
بایننس ریسرچ در تحلیل خود، الگویی را توصیف کرد که در آن بازدهی قوی از تعداد انگشتشماری از موضوعات بازار سهام، سرمایه را از داراییهای جایگزین دور میکند. این شرکت گفت که این فرآیند معمولاً زمانی آغاز میشود که سودهای بیش از حد در بخشهای خاص سهام، توجه سرمایهگذاران را جلب کرده و سرمایه را در گروه محدودی از برندگان متمرکز میکند.
به گفته بایننس ریسرچ، این تمرکز میتواند چیزی را که آن را "سیاهچاله سرمایه" توصیف کرد، ایجاد کند و نقدینگی موجود برای بیت کوین و سایر داراییهای پرریسک را کاهش دهد.
چندین نمونه تاریخی در این تحلیل ذکر شده است. برای مثال، بیت کوین حدود ۲۰٪ در طول چرخش سال ۲۰۱۵ به سهام FAANG و شرکتهای بیوتکنولوژی سقوط کرد. در طول چرخش بخش دفاعی در سال ۲۰۱۶، BTC حدود ۱۸٪ کاهش یافت، طبق گزارش.
این تحقیق همچنین کاهش ۶۸٪ بیت کوین را در دوره ۲۰۱۸ برجسته کرد که ترکیبی از رهبری FAANG در چرخه پایانی و فروپاشی بازار عرضه اولیه سکه (ICO) بود. در سال ۲۰۲۲، بایننس ریسرچ گفت که رشد سهام انرژی با کاهش تقریباً ۵۰٪ بیت کوین همزمان شد.
اخیراً، این شرکت کاهش بیت کوین از تقریباً ۱۱۵,۰۰۰ دلار به ۷۱,۰۰۰ دلار در اواخر سال ۲۰۲۵ را به علاقه شدید سرمایهگذاران به هوش مصنوعی و شرکتهای نیمهرسانا مرتبط دانست. بایننس ریسرچ اضافه کرد که در سه ماهه جاری، چرخش دیگری به سمت بخشهای هوش مصنوعی، دفاعی و انرژی مشاهده شده است، در حالی که بیت کوین تاکنون حدود ۱۱٪ کاهش یافته است.
این گزارش در حالی منتشر میشود که بیت کوین همچنان تحت فشار ترکیبی از عوامل خاص رمزارز و کلان اقتصادی است.
BTC در ۲ ژوئن و در ساعات معاملاتی آسیا به زیر ۷۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد، پس از اینکه ETFهای اسپات بیت کوین ایالات متحده ۴۸۳ میلیون دلار خروج خالص روزانه ثبت کردند که یک روند ۱۱ جلسهای برداشت را که بیش از ۳.۴ میلیارد دلار از این صندوقها خارج شده است، گسترش داد.
با افزایش عدم قطعیت در بازار، کیف پولهای مرتبط با امتی گاکس ۱۰,۳۰۶ بیت کوین به ارزش تقریبی ۷۳۹ میلیون دلار را منتقل کردند و نگرانیها را مبنی بر اینکه توزیع به طلبکاران میتواند در نهایت عرضه را افزایش دهد، احیا کردند. همزمان، افشای اطلاعات استراتژی مبنی بر فروش ۳۲ بیت کوین، اولین فروش بیت کوین این شرکت در تقریباً چهار سال گذشته، نیز باعث ایجاد وحشت شد.
با وجود این ضعف، بایننس ریسرچ استدلال کرد که سابقه تاریخی چشمانداز سازندهتری را ارائه میدهد، زمانی که کاهش بیت کوین عمدتاً به چرخش سرمایه مربوط میشود تا مشکلات درون صنعت رمزارز.
این شرکت گفت که اوجهای قبلی در شاخص پراکندگی اغلب با رسیدن بیت کوین به کف قیمتی در بازه ۰ تا ۲۰ هفته، با میانگین دوره بازیابی تقریباً دو هفته، همراه بوده است و خاطرنشان کرد که بازار فعلی فاقد یک بحران بومی رمزارزی بزرگ قابل مقایسه با شوکهای قبلی خاص صنعت است.
خارج از پویاییهای بازار سهام، بیت کوین همچنان با عدم قطعیتهای کلان اقتصادی مواجه است. بازارهای نفت ناپایدار باقی ماندهاند، زیرا معاملهگران تحولات مربوط به مذاکرات ایالات متحده و ایران و اختلالات احتمالی در اطراف تنگه هرمز را ارزیابی میکنند.
در عین حال، تقاضا برای داراییهای امن سنتی افزایش یافته است، به طوری که طلا و نقره با واکنش سرمایهگذاران به ریسکهای ژئوپلیتیکی و نگرانیهای تورمی، جریانهای ورودی را به خود جذب کردهاند.
بازارهای مشتقه نیز ضررهای اخیر را تشدید کردهاند. طبق گزارشهای قبلی از crypto.news، بیش از ۱۵۲,۰۰۰ معاملهگر در یک دوره ۲۴ ساعته لیکویید شدند که کل لیکوییدیشنها پس از از دست دادن سطوح حمایت تکنیکال کلیدی توسط بیت کوین، از ۷۴۴ میلیون دلار فراتر رفت. در نمودار، BTC از یک کانال صعودی که از بازیابی آن از کفهای ماه فوریه حمایت کرده بود، خارج شده است که اهداف نزولی بعدی را ۶۸,۷۰۰ دلار و ۶۵,۰۰۰ دلار قرار میدهد.
