شرکت فوروارد اینداستریز (NASDAQ: FWDI) در نظر دارد از طریق تملک‌ها، بخش خزانه‌های دارایی دیجیتال (DAT) سولانا را یکپارچه کند. این شرکت روز دوشنبه اعلام کرد که قصد دارد شرکت‌های همکار SOL DAT یعنی SkyAI, Inc. (SKYA) و Solana Company (HSDT) را خریداری کند.

این شرکت دو پیشنهاد غیرالزام‌آور به هیئت مدیره هر دو شرکت ارسال کرد که شامل ترکیب‌های تجاری تمام سهام می‌شد. طبق این اطلاعیه‌ها، Solana Company پیشنهاد اولیه فوروارد را رد کرد در حالی که SkyAI پاسخی نداد.

فوروارد پیشنهاد داد سهام جدید FWDI را برای جبران سهامداران HSDT با پریمیوم حدود 10% صادر کند، به طوری که سهامداران HSDT به ازای هر سهم عادی HSDT، 0.386 سهم عادی جدید فوروارد را با قیمت 1.63 دلار دریافت کنند، طبق این اطلاعیه.

علاوه بر این، فوروارد یک معامله مشابه تمام سهام را به سهامداران SKYA پیشنهاد کرد و پریمیوم 20 درصدی نسبت به قیمت اخیر SKYA ارائه داد.

این اطلاعیه حدود یک هفته پس از آن منتشر شد که فوروارد پیشنهاد خود را برای خرید Solmate، یکی دیگر از شرکت‌های خزانه سولانا، که رد شده بود، فاش کرد.

رایان ناوی، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری فوروارد، هفته گذشته به The Block گفت که فوروارد در موقعیت خوبی برای خرید برخی از رقبای SOL DAT خود قرار دارد. قابل ذکر است که این شرکت قرار است در پایان ماه به شاخص‌های راسل 2000 و 3000 بپیوندد که این امر افزایش نقدینگی قابل توجهی را برای FWDI از سوی خریداران منفعل به همراه خواهد داشت.

فوروارد همچنین بزرگترین خزانه سولانا با اختلاف فاحش است و دارایی‌های SOL آن از مجموع سه رقیب بعدی‌اش بیشتر است. این شرکت بیش از 7 میلیون SOL در اختیار دارد که بخش عمده آن در دیفای (DeFi) سولانا استیک شده یا به کار گرفته شده است.

خزانه‌های دارایی دیجیتال در ماه‌های اخیر عملکرد ضعیفی داشته‌اند و اکثریت آنها با تخفیف نسبت به ارزش خالص دارایی‌هایشان معامله می‌شوند، به این معنی که سرمایه‌گذاران آنها را کمتر از ارزش کل دارایی‌هایشان ارزیابی می‌کنند. شش DAT فعال SOL که توسط The Block ردیابی می‌شوند، همگی بین 0.34 تا 0.76 mNAV معامله می‌شوند، در حالی که فوروارد بر اساس ارزش بازار اولیه خود 0.69 است. با این حال، ناوی اشاره کرد که این شرکت بر اساس مبنای کاملاً رقیق شده، mNAV قوی‌تری برابر با 1.01 دارد.

اکوسیستم سولانا از نظر تعداد DATهایی که برای کسب SOL تشکیل شده‌اند، متمایز است، که بخشی از آن از طریق معاملات تخفیف‌دار بر روی توکن‌های SOL ارائه شده توسط بنیاد سولانا پشتیبانی می‌شد، همانطور که The Block قبلاً گزارش داده بود.

این شرکت‌ها، که در مجموع بیش از 16 میلیون SOL در اختیار دارند، عمدتاً توکن‌های خود را با قیمت‌هایی بالاتر از 200 دلار خریداری کردند، زمانی که سولانا در اوج شکل‌گیری DATها معامله می‌شد. اکنون این توکن حدود 76 دلار معامله می‌شود که طبق صفحه قیمت The Block، در این روز بیش از 11 درصد افزایش داشته است، هرچند در روزهای اخیر تا 60 دلار نیز کاهش یافته بود.

فوروارد استراتژی‌های دیگری را برای کسب درآمد با استفاده از دارایی‌های خود به کار گرفته است. ناوی اشاره کرد که این شرکت همچنین با وثیقه‌گذاری SOL استیک شده نقد خود از طریق قراردادی با گلکسی، یکی از سه حامی اصلی شرکت، وام می‌گیرد و از "وجوه آزاد شده" برای سرمایه‌گذاری در "فرصت‌های با بازده بالا و بدون همبستگی" مانند سرمایه‌گذاری خود در پلتفرم بیمه اتکایی OnRe استفاده می‌کند.

ناوی بدون وارد شدن به جزئیات گفت که فوروارد در حال انجام مقدماتی برای خرید DATهای کوچک‌تر SOL با استفاده از شرایطی است که باید جذاب باشد. این شرکت به سهامداران فعلی پریمیوم و توانایی افزایش مواجهه خود با SOL را از طریق یک شرکت بزرگتر و قوی‌تر ارائه می‌دهد.

Solana Company دومین DAT بزرگ SOL با حدود 2.3 میلیون توکن است، در حالی که SkyAI تقریباً 2 میلیون توکن دارد.

ناوی استدلال کرد که جایگزین برای بسیاری، مراحل گران‌قیمت انحلال خواهد بود، زیرا بسیاری از DATهای SOL در طول یک بازار نزولی طولانی مدت با مشکل مواجه می‌شوند. قابل ذکر است که اگر یک SOL DAT منحل شود، ناوی گفت که به احتمال زیاد مجبور به توزیع تنها به صورت نقدی خواهد شد، به این معنی که هیچ یک از حامیان DATهای ناموفق که توکن‌ها را به یک استراتژی جمعی کمک کرده‌اند، حتی آن دارایی‌ها را پس نخواهند گرفت.

ناوی به The Block گفت: «ما فرصت‌های زیادی می‌بینیم، به ویژه در این ناهنجاری، جایی که می‌توانیم حالت تهاجمی داشته باشیم و دیگران در حال دفاع هستند.» او افزود: «فضایی برای نتایج برد-برد وجود دارد.»

ناوی در بیانیه روز دوشنبه گفت: «SKYA با تخفیف قابل توجهی نسبت به ارزش خالص دارایی خزانه‌داری خود معامله می‌شود و چرخش اخیر آن به سمت هوش مصنوعی تنها این تخفیف را تشدید کرده است، به طوری که سهام آن به طور قابل توجهی عملکرد ضعیف‌تری نسبت به SOL و شرکت‌های همتای خزانه‌داری خود از زمان چرخش داشته است.» او افزود: «در محیط بازار فعلی، عملکرد شرکت‌های خزانه‌داری کوچک می‌تواند دشوار باشد، زمانی که هزینه‌های عملیاتی ثابت نسبتاً بالا باعث بازدهی بسیار پایین‌تر و جریان نقدی منفی می‌شود، که همچنان ارزش سهامداران را از بین می‌برد.»

HSDT شرکت Solana Company روز دوشنبه بیش از 11% افزایش یافته و حدود 1.72 دلار معامله می‌شود، و SKYA با 12.95% افزایش به 1.29 دلار رسیده است. FWDI نیز بیش از 14% افزایش یافته و به 4.92 دلار رسیده است.