Analitycy banku inwestycyjnego Benchmark rozpoczęli we wtorek analizę Cantor Equity Partners II, nadając rekomendację „Kupuj” firmie, która ma połączyć się jeszcze w tym roku z miamskim specjalistą od tokenizacji, Securitize.
Analitycy opisali Securitize jako „atrakcyjną, czysto tokenizacyjną inwestycję”, która buduje fundamenty dla rynków kapitałowych przyszłości poprzez swoją kompleksową platformę dla cyfrowych reprezentacji aktywów świata rzeczywistego, takich jak akcje i obligacje.
Analitycy Benchmark ustalili cenę docelową dla Securitize na 16 dolarów, co jest prognozą zależną od zdolności firmy do wygenerowania 178 milionów dolarów przychodów do końca przyszłego roku. Wiąże się to z poszerzaniem jej przewagi konkurencyjnej poprzez partnerstwa z wiodącymi firmami, dodali analitycy.
Ocena Benchmark odzwierciedla optymistyczne perspektywy dla Securitize po serii debiutów firm związanych z kryptowalutami w zeszłym roku, pomimo osłabionych warunków rynkowych, które podobno powstrzymały podobne ruchy wśród firm natywnych dla kryptowalut, takich jak Kraken.
Kiedy Securitize sygnalizowało w październiku ubiegłego roku plany debiutu na Nasdaq poprzez fuzję ze spółką celową (SPAC) Cantor Equity Partners II (CEPT), transakcja wyceniła Securitize na 1,25 miliarda dolarów. We wtorek akcje CEPT zmieniały właściciela po około 11 dolarów, według Yahoo Finance.
Analityk Benchmark, Mark Palmer, ufa w zdolność Securitize do osiągnięcia tego celu, ponieważ istnieje „duża przejrzystość w zakresie przyszłych strumieni przychodów firmy”, w tym opłat za emisję od firm tokenizujących aktywa oraz powtarzalnych przychodów z kosztów obsługi.
„Myślę, że istnieje ogromny potencjał zakłócający, jeśli chodzi o tradycyjne finanse i sposób funkcjonowania rynków kapitałowych do tej pory” – powiedział Decrypt. „Koncepcja tutaj jest naprawdę lepsza i szybsza we wszystkich obszarach, i myślę, że to tylko kwestia czasu, zanim rynek zacznie rozpoznawać korzyści zarówno pod względem wydajności, jak i czasów rozliczeń”.
Kiedy akcje Circle poszybowały w górę podczas ich debiutu na Wall Street w zeszłym roku, analitycy chwalili ten moment jako wskazujący na rosnące zainteresowanie inwestorów stablecoinami. Chociaż stablecoiny powiązane z dolarem mają potencjał wywierania presji na dotychczasowych operatorów płatności, Palmer argumentował, że stawka jest wyższa w przypadku Securitize, ponieważ jego platforma skutecznie omija tradycyjną infrastrukturę rozliczeniową, taką jak DTCC.
W zeszłym tygodniu Securitize i Giełda Nowojorska (New York Stock Exchange) ogłosiły, że będą współpracować nad platformą dla stokenizowanych papierów wartościowych, opartą na całodobowym handlu, podkreślając wysiłki na rzecz modernizacji rynków finansowych zgodnie z wizją SEC dotyczącą „Projektu Crypto”.
Niektóre wpływowe instytucje wciąż przekonują się do tokenizacji, ale prezes BlackRock, Larry Fink, publicznie wychwalał tę technologię jako „następną generację rynków” już od 2022 roku. Lata później, największy na świecie zarządzający aktywami przewodził rundzie strategicznego finansowania w Securitize o wartości 47 milionów dolarów.
Analitycy Benchmark zauważyli, że platforma Securitize już stanowi podstawę BUIDL BlackRock, największego w branży stokenizowanego funduszu rynku pieniężnego. Wyceniony we wtorek na 2,2 miliarda dolarów, fundusz istnieje w ośmiu sieciach, z czego większa część została wyemitowana na Ethereum i Solanie.
Figure Technologies zadebiutowała na Nasdaq we wrześniu ubiegłego roku. Chociaż działalność firmy koncentruje się na przekształcaniu linii kredytowych zabezpieczonych wartością nieruchomości (HELOC) w stokenizowane aktywa, Palmer zauważył, że Securitize „nie koncentruje się na konkretnej pionowej branży ani sektorze”. W rezultacie, całkowity rynek docelowy firmy można by zdefiniować jako 300 bilionów dolarów w aktywach świata rzeczywistego, powiedział.
„Securitize naprawdę skupia się na zapewnianiu procesu tokenizacji, od emisji po obsługę, w sposób, który ma zastosowanie w szerokim zakresie pionowych branż” – powiedział. „To jedna z rzeczy, która ją wyróżnia”.