استراتژی موقعیت نقدی خود را به ۳ میلیارد دلار افزایش داده است؛ جیپیمورگان این اقدام را در کنار ورودیهای پایدار آتی بیتکوین، با وجود نوسانات مداوم در تقاضای ETFهای اسپات، به عنوان تحولات مثبت برای بیتکوین شناسایی کرده است.
جیپیمورگان در یادداشتی تحقیقاتی در روز چهارشنبه اعلام کرد که ذخایر دلاری بیشتر شرکت استراتژی و ورودیهای مداوم به آتی بیتکوین، نشانههای دلگرمکنندهای برای بیتکوین ارائه کرده است، حتی با وجود اینکه جریانهای صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیتکوین در هفتههای اخیر متغیر شدهاند.
این بانک گفت که ETFهای اسپات بیتکوین هفته گذشته ورودیهایی را ثبت کردند و سپس در این هفته به خروجی تبدیل شدند. در مقابل، ETFهای اهرمی مرتبط با استراتژی برای هفتمین هفته متوالی به جذب ورودیهای مثبت ادامه دادند، روندی که جیپیمورگان آن را عمدتاً به سرمایهگذاران خرد نسبت داد.
بر اساس این گزارش، این خریدها از قیمت سهام استراتژی حمایت کرده و به جلوگیری از معامله سهام عادی آن زیر ارزش خالص داراییهای بیتکوین شرکت کمک کرده است.
استراتژی همچنین ذخایر نقدی خود را از ۲.۵۵ میلیارد دلار به ۳ میلیارد دلار افزایش داده است که برای پوشش تقریباً ۲۰ ماه پرداخت سود سهام ممتاز آن کافی است. جیپیمورگان گفت که ذخیره بزرگتر نگرانیها را در مورد اینکه شرکت ممکن است در نهایت برای انجام تعهدات خود مجبور به فروش بیتکوین شود، کاهش میدهد.
این بانک قبلاً استدلال کرده بود که ایجاد ذخیره نقدی کافی برای تأمین مالی دو تا سه سال سود سهام ممتاز، نگرانیها را در مورد فروش اجباری بیتکوین کاهش میدهد. در حالی که تحلیلگران گفتند هنوز تعیین اینکه آیا افزایش اخیر نقدینگی مستقیماً احساسات سرمایهگذاران را بهبود بخشیده است یا خیر دشوار است، آنها این افزایش ذخیره را یک سیگنال سازنده دیگر برای بیتکوین توصیف کردند.
در کنار ترازنامه قویتر، جیپیمورگان دلگرمکننده دانست که آتی بیتکوین در این هفته با وجود برداشتها از ETFهای اسپات بیتکوین، همچنان به جذب جریانهای مثبت ادامه داد.
این گزارش حاکی از آن است که فعالیت خرید در هر دو قرارداد آتی بیتکوین بورس کالای شیکاگو (CME) و قراردادهای آتی دائمی مثبت باقی مانده است؛ بازارهایی که جیپیمورگان آنها را نمایانگر مشارکت نهادی بیشتری نسبت به معاملات خرد میداند.
این واگرایی در حالی رخ میدهد که بازارهای مشتقات همچنان نشاندهنده موقعیتگیری سنجیده و نه شرطبندیهای تهاجمی بر جهت بازار هستند. همانطور که crypto.news در ۱۷ جولای گزارش داد، تقریباً ۱.۴۳ میلیارد دلار آپشن بیتکوین و اتریوم منقضی شد، با نسبت پوت به کال بیتکوین در ۰.۹ و سطح حداکثر درد ۶۳,۰۰۰ دلار، در حالی که بیتکوین عمدتاً در محدوده ۶۰,۰۰۰ تا ۶۵,۰۰۰ دلار که بیش از یک ماه است حفظ شده، باقی ماند.
Greeks.live اعلام کرد که گاما اکسپوژر بیتکوین در حدود قیمتهای اعمال ۶۴,۰۰۰ و ۷۰,۰۰۰ دلار متمرکز باقی مانده است، که نشان میدهد معاملهگران همچنان این سطوح را برای نشانههایی از حرکت بزرگتر بعدی رصد میکنند. این شرکت همچنین خاطرنشان کرد که انقضای هفتگی اخیر تنها حدود ۵ درصد از کل موقعیتهای باز را تشکیل میدهد، که احتمال واکنش عمده در بازار اسپات را محدود میکند.
اوایل این ماه، جیپیمورگان گفت که استراتژی ریسک ساختاری اصلی پیش روی بیتکوین نیست. در عوض، این بانک استدلال کرد که پذیرش گستردهتر سیستمهای بلاکچین مجاز، که بدون اتکا به توکنهای بلاکچین عمومی عمل میکنند، میتواند یک چالش بلندمدت مهمتر برای اکوسیستم دارایی دیجیتال ایجاد کند.
استراتژی، در همین حال، تعهد خود را به افزایش داراییهای بیتکوین خود تأیید کرده است. فونگ لی، رئیس و مدیر عامل شرکت، اوایل این هفته گفت که این شرکت قصد دارد در آینده قابل پیشبینی بزرگترین خریدار بیتکوین باقی بماند و برنامهای برای تغییر استراتژی انباشت بلندمدت خود ندارد.
لی همچنین گفت که ترازنامه استراتژی امن باقی مانده است و ریسکهای مرتبط با بدهی تنها در صورتی مطرح میشوند که بیتکوین به حدود ۸,۰۰۰ تا ۱۰,۰۰۰ دلار سقوط کند. وی افزود که این شرکت قصد دارد پس از بازگشت سهام ممتاز STRC به ارزش اسمی ۱۰۰ دلار، سهام ممتاز اضافی منتشر کند و عواید حاصل از آن به طور بالقوه برای خریدهای بیشتر بیتکوین و ذخایر نقدی اضافی تخصیص یابد.
بیتکوین در زمان نگارش این مطلب نزدیک به ۶۴,۲۵۰ دلار معامله میشد که حدود ۱ درصد نسبت به ۲۴ ساعت گذشته کاهش یافته بود.
