Vấn đề đáng kể nhất với tiền điện tử không phải là công nghệ có vấn đề, mà là có vấn đề với các cơ chế khuyến khích. Trong mười năm qua, chúng ta đã chứng kiến các mô hình chu kỳ lặp đi lặp lại: thổi phồng sự tham gia của nhà đầu tư nhỏ lẻ thông qua quảng cáo rầm rộ (còn gọi là FOMO), sau đó là đầu cơ cực đoan do giá tăng, và cuối cùng là thua lỗ gây mất lòng tin ở người dùng. Hiện có một ý tưởng mới đang thu hút sự chú ý, được gọi là “lớp tiết kiệm” (savings layers), nhằm mục đích bảo toàn vốn đồng thời tạo ra các khoản thưởng tiền mặt khi sử dụng. Mục đích của các lớp tiết kiệm là chuyển đổi những người tham gia vào thế giới tiền điện tử từ việc đầu cơ rủi ro cao sang kiếm lợi nhuận ổn định và bền vững. <h2>Mô hình chu kỳ tiền điện tử lặp đi lặp lại</h2> Bắt đầu từ năm 2017 (và tiếp diễn cho đến ngày nay), thị trường tiền điện tử có thể dự đoán được về mặt cảm xúc và tài chính, với các giai đoạn chu kỳ sau: <ol><li data-list="bullet">Hưng phấn và chấp nhận sớm - Lãi suất tăng lên thông qua các câu chuyện mới.</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Dòng tiền đổ vào từ nhà đầu tư nhỏ lẻ - Một làn sóng người dùng phổ thông đổ xô vào giao dịch để kiếm lợi nhuận.</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Giai đoạn đầu cơ - Giao dịch chủ yếu diễn ra ở mức độ rủi ro rất cao.</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Bẫy tốc độ - Vốn bị rút từ khu vực này sang khu vực khác dựa trên tốc độ di chuyển mà không tạo ra giá trị hữu hình/kinh tế trong quá trình này.</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Sụp đổ và giảm giá - Giá giảm nhanh chóng và đáng kể.</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Xói mòn lòng tin - Người tham gia rời thị trường cho đến khi chu kỳ bắt đầu lại.</li></ol> Mỗi lần, cùng một kết quả lặp lại:Các nhà đầu tư nhỏ lẻ tham gia muộn, chấp nhận rủi ro cao nhất và gánh chịu những khoản lỗ lớn nhất. <h2>Vấn đề thực sự: Thiết kế khuyến khích</h2> Thật dễ dàng để chỉ ra: Môi trường kinh tế vĩ mô Môi trường pháp lý Thao túng thị trường Nhưng chính cấu trúc khuyến khích hiện tại của hệ sinh thái nền tảng tiền điện tử mới là nguyên nhân tạo ra các vấn đề thực sự. Ngày nay, người dùng trên các nền tảng tiền điện tử được khuyến khích theo đuổi: Các giao dịch rủi ro cao hơn Đòn bẩy và phái sinh cao Lợi nhuận ngắn hạn so với tăng trưởng dài hạn <h3>Hệ thống ngầm thưởng cho:</h3> 1. Sự năng động hơn sự kiên nhẫn 2. Rủi ro hơn sự ổn định 3. Đầu cơ hơn tiết kiệm Cái bẫy tâm lý của nhà đầu tư nhỏ lẻ: Tại sao họ chấp nhận quá nhiều rủi ro - Không hiểu rằng nhà đầu tư nhỏ lẻ chấp nhận quá nhiều rủi ro so với khả năng tài chính bền vững của họ.<h3>Cái bẫy tâm lý: Tại sao nhà đầu tư nhỏ lẻ chấp nhận rủi ro quá mức</h3>Ý tưởng cốt lõi rất đơn giản:Bạn nhận được lợi nhuận càng lớn, bạn càng phải chấp nhận rủi ro cao hơn. Đối với nhiều người dùng:Mức APY 2% - 10% không thực sự đủ động lực để staking coin. Các khoản nắm giữ nhỏ không tạo ra tỷ lệ phần trăm tăng trưởng có thể thấy rõ. Việc chờ đợi lợi nhuận đầu tư thường bị coi là không đáng. Ví dụ:Nếu một danh mục đầu tư 2.000 đô la đang kiếm được 5% APY, bạn sẽ chỉ kiếm được 100 đô la trong một năm. Thật dễ hình dung làm thế nào một số người có thể bị cám dỗ tham gia giao dịch đòn bẩy với tỷ suất lợi nhuận gấp 10 lần trong vài ngày. Đó là lý do tại sao nhiều người dường như đã từ bỏ các khoản đầu tư rủi ro thấp và thay vào đó chọn các khoản đầu tư rủi ro cao.<h3>Sự trỗi dậy của phái sinh: Thúc đẩy văn hóa rủi ro</h3>Sự dịch chuyển của thị trường này sang giao dịch phái sinh tiền điện tử là nơi đang diễn ra hiện nay.Các số liệu chính:Ước tính 85,7 nghìn tỷ đô la sẽ được giao dịch bằng phái sinh vào năm 2025. Một tỷ lệ rất cao các công cụ phái sinh có đòn bẩy ít nhất 10 lần (với 50 lần hoặc cao hơn trong thị trường tiền điện tử). Tại sao điều này quan trọng:Khi sử dụng đòn bẩy để nhân lợi nhuận; bạn cũng có thể nhân các khoản lỗ của mình.Nếu bạn mắc dù chỉ những lỗi nhỏ, điều đó có thể dẫn đến việc bị thanh lý. Đòn bẩy lớn hơn tạo ra sự biến động và bất ổn lớn hơn trên các thị trường này. Đây là một mô hình kinh doanh có lợi nhuận cho nền tảng giao dịch vì: Giao dịch cao hơn có nghĩa là phí cao hơn cho nền tảng giao dịch.Biến động gia tăng dẫn đến số lượng giao dịch tăng lên. Đối với người dùng; nó tạo ra một chu kỳ thua lỗ liên tục.<h2>Tại sao chỉ Staking là không đủ</h2>Staking đã chứng kiến sự tăng trưởng vượt bậc gần đây, với mọi người trên khắp thế giới khóa hơn 245 tỷ đô la giá trị. Tuy nhiên, staking đã không giải quyết hiệu quả các vấn đề hiện có với lợi nhuận không thỏa đáng, Phần thưởng thường có thể dự đoán được và dựa trên tuyến tính, do đó, ít tạo ra sự phấn khích hơn so với giao dịch. Kết quả là, đối với hầu hết mọi người, staking hiện tại mang lại cảm giác an toàn, nhưng không phải là thứ tạo ra bất kỳ tác động thực sự nào.<h2>Giới thiệu “Các lớp tiết kiệm”: Một mô hình mới</h2>Một khái niệm mới đang nổi lên để giải quyết các vấn đề này: <h2>Các lớp tiết kiệm.</h2> Các lớp tiết kiệm là các hệ thống được thiết kế để: - Ưu tiên sự an toàn và bảo mật cho tài sản của bạn - Cung cấp lợi nhuận ổn định, rủi ro thấp theo thời gian - Bao gồm các ưu đãi, chẳng hạn như phần thưởng hoặc giải thưởng<h3>Các lớp tiết kiệm có tiềm năng:</h3>- Thưởng cho bạn vì đã tiết kiệm và giữ đô la thay vì buộc bạn phải tham gia giao dịch đầu cơ.<h3>Cách các ưu đãi giải thưởng thay đổi hành vi</h3>Các lớp tiết kiệm liên kết giải thưởng sáng tạo sẽ khuyến khích các hành vi tiết kiệm tích cực bằng cách cung cấp cơ hội hàng tuần để giành giải thưởng trong khi kiếm lãi cơ bản trên số tiền gửi.<h2>Nó hoạt động như thế nào?</h2>Người dùng đặt tiền của họ vào một nhóm chung an toàn thay vì chỉ tích lũy lãi suất cố định, cả hai: 1.) Tích lũy lợi nhuận cơ bản, và2.) Nhận các mục tham gia rút thăm giải thưởng (ví dụ: 1.000 đô la trong tài khoản của bạn = 1 lần tham gia). <h3>Tại sao đây là một khái niệm mạnh mẽ?</h3> 1.) Giới thiệu sự cạnh tranh thú vị mà không rủi ro vốn 2.) Mô phỏng sự phấn khích của giao dịch mà không có rủi ro 3.) Tạo động lực cho việc tiết kiệm dài hạn Tất cả những điều này đều được xây dựng dựa trên các khái niệm kết hợp của: 1.) Tâm lý học hành vi (gamification) 2.) Kỷ luật tài chính (tiết kiệm)<h2>Viết lại cấu trúc khuyến khích</h2>Để giải quyết những thách thức mà nhà đầu tư nhỏ lẻ đang đối mặt trên thị trường tiền điện tử, chúng ta nên thay đổi cấu trúc khuyến khích của mình.<h3>Mô hình lịch sử:</h3><ol><li data-list="bullet">Rủi ro = Lợi nhuận cao</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Hoạt động = Có lợi nhuận</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Biến động = Cơ hội sinh lời</li></ol><h3>Mô hình đề xuất (Ứng dụng tiết kiệm):</h3><ol><li data-list="bullet">Tính nhất quán = Lợi nhuận cao</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Kiên nhẫn = Có lợi nhuận</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Ổn định = Cơ hội sinh lời</li></ol><h3>Sự điều chỉnh này có thể:</h3><ol><li data-list="bullet">Giảm tổn thất cho người dùng</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Tăng cường áp dụng dài hạn</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Xây dựng lòng tin bền vững</li></ol><h3>Tại sao điều này quan trọng đối với tương lai của Crypto</h3>Ban đầu, mục đích của tiền điện tử là để: <ol><li data-list="bullet">trao quyền cho mọi người </li></ol> <ol><li data-list="bullet">cung cấp các lựa chọn tài chính khác biệt</li></ol> <ol><li data-list="bullet">tạo ra các hệ thống toàn diện</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Tuy nhiên, một số cơ sở hạ tầng hiện có không phù hợp với mục đích dự định này; nhiều lần chúng hoạt động ngược lại.</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Tình thế tiến thoái lưỡng nan: Khách hàng nhỏ lẻ đã chấp nhận rủi ro lớn nhất</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Các tổ chức tài chính nắm giữ tất cả lợi nhuận</li></ol><h3>Giải pháp: </h3>Khi lớp tiết kiệm được thiết lập, nó sẽ: <ol><li data-list="bullet">Làm cho tiền điện tử dễ dàng hơn cho người dùng.</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Cho phép ít đầu cơ hơn.</li></ol> <ol><li data-list="bullet">Thu hút một lượng người dùng ổn định và rộng lớn hơn.</li></ol><h3>Sự thay đổi lớn hơn: Từ đầu cơ đến bền vững</h3>Thị trường có thể đang đến một bước ngoặt. Thay vì hỏi:“Làm thế nào để người tham gia tạo ra thu nhập tối đa trong thời gian ngắn nhất có thể?”<h3>Câu hỏi hay hơn trong tương lai là:</h3>“Làm thế nào để người tham gia có thể phát triển tài sản một cách liên tục và an toàn?” Nếu các giới hạn tiết kiệm đạt được trong lớp tiết kiệm, thì tương lai của tiền điện tử sẽ thay đổi như sau: Từ Là một cuộc chơi đầu cơĐến Trở thành một hệ thống tài chính đáng tin cậy<h2>Kết luận</h2>Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã nhiều lần mắc kẹt trong các chu kỳ tiền điện tử không phải do lỗi công nghệ mà do sự sai lệch trong các cơ chế khuyến khích. Các chu kỳ tiền điện tử đã khuyến khích hành vi rủi ro ở người dùng, gây ra:Tổn thất gia tăng.Mất lòng tin.Trì hoãn việc chấp nhận rộng rãi.<h3>Các lớp tiết kiệm cung cấp một giải pháp thay thế hấp dẫn:</h3>Bảo toàn vốn là ưu tiên hàng đầu. Các cơ chế khuyến khích được cấu trúc hướng tới tăng trưởng dài hạn. Phần thưởng được trò chơi hóa, không có các hành vi rủi ro làm mất vốn. Nếu được áp dụng rộng rãi, chúng có thể thay đổi cơ bản cách mọi người tương tác với tiền điện tử, biến tiền điện tử từ một cách sử dụng tiền mang tính chu kỳ, đầu cơ thành một cách xây dựng tài sản nhất quán, bền vững.

Vấn đề cốt lõi của tiền điện tử là các động lực không tốt đã thúc đẩy các chu kỳ đầu cơ và thua lỗ. Các Lớp Tiết Kiệm thưởng cho việc bảo toàn vốn với lợi nhuận ổn định và các phần thưởng giá trị.

Tại Sao Các Chu Kỳ Tiền Mã Hoá Liên Tục Giam Giữ Nhà Đầu Tư Bán Lẻ—Và Làm Thế Nào “Lớp Tiết Kiệm” Có Thể Thay Đổi Cuộc Chơi

/media/contribution/carab5c61e19c99404fb0f0376e6ecd0828/vz6_0409071525890.stxt

Giá XRP: Hồ Sơ Rủi Ro-Lợi Nhuận Cải Thiện Nhưng Thị Trường Hợp Đồng Tương Lai Báo Hiệu Sự Mong Manh

/media/contribution/carc072c0d323a24ac2ba4106e23976525e/bf0_0409070157691.stxt

Tại Sao Tự Quản Lý Vẫn Quan Trọng: Bài Học Đắt Giá Từ Các Sự Cố Gần Đây Của Sàn Giao Dịch

/media/contribution/card3fba98694a54052b2017ef4c8e409d3/e27_0409065410414.stxt

Phí Bitcoin Giảm Xuống Mức Thấp Nhất Trong Nhiều Năm: Tín Hiệu Nhẹ Khi Thị Trường Tìm Kiếm Phương Hướng

/media/contribution/car2462061785bf405180e762c0cf958ea4/mmd_0409064908813.stxt

Tín hiệu Cú sốc Cung Bitcoin Xuất Hiện khi Nhà Đầu Tư Dài Hạn Tích Lũy Mạnh Mẽ

/media/contribution/car0ef40bf5191843918b451a5d9fef2812/dti_0409064039066.stxt

Soluna Holdings Mở Rộng Chiến Lược Năng Lượng Tái Tạo Với Việc Mua Lại Trang Trại Gió Trị Giá 53 Triệu USD

/media/contribution/car12d76d28ce524d1997b50f287ea62da3/1sn_0403085105840.stxt