1inch (1inch) 週二向公眾開放了其 Aqua 流動性層，將該產品從去年 11 月以來一直運行的開發者專用模式中移出，並將其定位為大多數去中心化交易所所依賴的基於資金池模型的替代方案。

根據 1inch 的說法，Aqua 是一個自我託管系統，允許流動性提供者從單一錢包餘額支援多個交易部位，而無需將代幣存入資金池。

該協定作為註冊表運作，這意味著：提供者連接一個錢包並批准一個代幣餘額，Aqua 僅在兌換訂單與某個部位匹配時才提取請求的代幣，並在一次原子交易中結算交易和費用。否則，代幣將保留在錢包中，團隊表示。

1inch 將 Aqua 描述為傳統資金池結構的首批風險控制替代方案之一。該機制將提供者的風險敞口限制在其實際持有的代幣數量，而非所有已開設部位的總和，且無法覆蓋兌換的錢包不會被調用。

該協定指出，相同的餘額可以同時支援多個報價。1inch 表示，100,000 美元的餘額可以支援三個總計報價 300,000 美元流動性的部位，其中沒有任何借款，且每次兌換僅針對錢包中持有的資產執行。

在發布的同時，1inch 還推出了透過 Merkl 實施並由 Degensoft 領導的流動性獎勵計畫。1inch 基金會承諾提供 1,000 萬枚 1INCH 作為提供者獎勵。在此基礎上，1inch DAO 還提議額外提供 50 萬枚 USDC，這需透過治理投票批准。

受限的 DeFi LP 模型

1inch 認為，當前的資金池模型限制了 DeFi 擴展並吸引傳統資本上鏈的能力，因為將資金存入資金池意味著放棄託管權，同時活躍資本會分散在各個協定和價格範圍內。

由 1inch 委託 Dune 進行的鏈上研究發現，在 2026 年上半年，主要去中心化交易所中約 85% 的集中流動性未被充分利用。這一數字約佔追蹤的 18.4 億美元中的 16 億美元。

同一項研究以不同的方式衡量，發現在 26 週內，集中流動性位於活躍交易範圍之外的平均份額為 29.5%，相當於平均每週在四個協定中約有 5.42 億美元閒置。

Aqua 已在 13 條 EVM 兼容鏈上線，包括 Ethereum、Arbitrum、Base、BNB Chain 和 Robinhood Chain。此次發布還帶來了流動性排行榜、部位視覺化、批量部位創建、跨鏈提供者資料以及子錢包。

1inch 表示，Aqua 經歷了 OpenZeppelin、Nethermind、Hexens 和 Theori 等公司進行的八次獨立安全審計。該系統旨在永不持有用戶代幣，並且一旦鏈上確認，撤銷就會停止新的填充，儘管提供者仍然承擔市場和智能合約風險，且兌換費用不保證，1inch 表示。