加拿大銀行監管機構已澄清，代幣化存款在法律上與傳統存款沒有區別，這為聯邦監管的金融機構提供了更清晰的途徑，可利用區塊鏈和其他數位技術開發存款產品。
金融機構監理官辦公室 (OSFI) 表示，隨著數位金融的進步，金融機構及其第三方供應商一直在開發新的金融產品，包括代幣化及其他數位化表示的存款。OSFI 表示，其最新聲明旨在澄清當銀行使用新技術提供此類產品時，現有的聯邦金融機構法律如何適用。
根據監管機構的技術中立原則，用於建立或交付金融產品的技術並不決定其法律性質。OSFI 表示，它著重於產品或服務的本質，而非其背後的技術。
監管機構表示：「例如，代幣化存款在法律上與傳統存款並無區別。」
這一立場意味著存款不會僅僅因為其以數位形式表示或使用區塊鏈基礎設施而成為一種獨立的金融產品。提供該產品的機構仍有責任遵守適用於其基礎銀行業務活動的法律和監管要求。
OSFI 的澄清將法律焦點放在基礎金融債權上，讓銀行可以自由使用不同的技術系統，只要產品仍在其允許的活動範圍內。
金融機構必須確保以新技術開發的產品符合適用法律和法規，包括當外部公司代表其執行部分服務時。OSFI 特別指出銀行應參考其涵蓋技術和網路風險管理的 B-13 指南，以及針對第三方風險管理的 B-10 指南。
考慮推出新穎產品或服務的銀行，應在推出前聯繫其 OSFI 主要監管主管。監管機構鼓勵機構在適當情況下尋求法律建議。
這種方法將用於表示存款的技術與其法律地位分開，隨著銀行實驗基於區塊鏈的結算系統，這種區別變得越來越重要。
代幣化存款仍然是商業銀行存款，在數位帳本基礎設施上表示，並由持有基礎資金的銀行發行。這筆錢仍然是商業銀行的負債，而不是成為銀行外部發行的獨立儲備支持代幣。
穩定幣可以使用類似的區塊鏈基礎設施，但其結構不同。其法律處理取決於發行人及規範該資產的框架，而 OSFI 的最新澄清特別針對聯邦監管金融機構發行的存款。
加拿大境外的銀行在 2026 年已超越代幣化存款的早期實驗，多個專案正在測試現有商業銀行資金如何在區塊鏈基礎設施中流動。
據 crypto.news 先前報導，Swift 於七月啟動了一個區塊鏈帳本，有來自六大洲的 17 家銀行準備測試代幣化存款支付，用於全天候跨境結算。參與機構包括匯豐銀行、花旗銀行、法國巴黎銀行、瑞銀集團、渣打銀行、澳盛銀行和星展銀行。
該系統經過九個月的開發，旨在協調涉及銀行發行的數位存款的支付，同時保留金融機構使用的合規、風險和控制流程。
這項工作於八月進入實時交易，當時匯豐銀行和渣打銀行透過 Swift 的共享帳本連接了其獨立運作的代幣化存款平台。
匯豐銀行透過其代幣化存款服務記錄其支付義務，而渣打銀行則使用自己的基礎設施。Swift 的帳本在透過現有銀行系統進行結算之前，匹配並淨額結算了這些義務。
此次交易不要求兩家銀行在同一代幣化平台上發行存款。相反，共享帳本協調了它們各自系統之間的指令，為銀行運營的數位存款網路之間的互操作性提供了一個模型。
Swift 尚未公布將系統從受控推出轉向生產規模使用的最後期限。預計其參與銀行將隨著專案的發展，測試更多的機構、貨幣和操作條件。
其他銀行專案已採取不同方法將商業銀行存款放入區塊鏈網路。
六月，Custodia Bank 和 Vantage Bank 公布了一種雙用途代幣，旨在在其 Hazel 銀行網路中作為銀行存款運作，並在轉移到聯盟外部時成為穩定幣。
這個基於以太坊的系統自三月起一直在運行，並在計劃於 2026 年第四季度推出之前由參與銀行進行測試。這些公司設計 Hazel 的目的是與現有的核心銀行軟體、支付系統和帳本協同工作，而不是要求參與機構替換其當前基礎設施。
另一種模式則著重於在公共區塊鏈網路中移動商業銀行資金。LayerZero 和 Keeta 於七月宣布了一個系統，旨在使代幣化商業銀行存款可以在以太坊、Solana、Base 和 Keeta 網路之間轉移。
該計劃服務涵蓋九種貨幣，包括加元、美元、歐元、英鎊、日圓和港元。透過 Bivo 及其合作銀行網路持有的商業銀行存款支持這些代幣，而發行人則保留對合約、轉移和合規要求的控制權。
加拿大對代幣化存款的處理正與針對法幣支持穩定幣的獨立監管程序同步發展。
加拿大央行行長 Tiff Macklem 於 2025 年 12 月表示，穩定幣應與中央銀行貨幣一比一掛鉤，並由流動性政府資產支持，以便用戶可以平價兌換現金。他表示，發行人應提供關於贖回條款、費用和時間的清晰資訊，同時保持足夠的營運韌性。
加拿大 2025 年聯邦預算包含新穩定幣監管框架的條款，加拿大央行預計將在 2026 年開始的兩年內獲得 1,000 萬加元，用於管理該制度。
擬議立法將修訂《零售支付活動法》，以涵蓋處理穩定幣交易的支付服務提供商，並為法幣支持代幣納入國家安全保障措施。
加元數位資產已在現有監管結構下開發。Tetra Digital Group 的 CADD 在被構建為由持牌加拿大信託公司持有的加元一比一支持的加元穩定幣後，於五月獲得 Anchorage Digital 的機構託管支持。
OSFI 的最新聲明專門處理聯邦監管金融機構提供的存款。開發新穎產品的銀行仍需在推出前諮詢其主要監管主管，並遵守監管機構現有的技術、網路和第三方風險要求。
