ده گاو در یک مزرعه لبنی در پارانا، برزیل، به تازگی به اولین وثیقه دامی تبدیل شدند که به طور رسمی در بورس اوراق بهادار این کشور ثبت شده است. این معامله – که توسط حیوانات ردیابی شده با بلاکچین و مجهز به یقههای حسگر هوش مصنوعی پشتیبانی میشود – یک آزمایش واقعی است که نشان میدهد آیا وسواس دنیای کریپتو برای توکنسازی داراییهای فیزیکی میتواند واقعاً به کشاورزانی که گزینههایشان رو به اتمام است کمک کند یا خیر.
فازندا انجینئو ولهو در ایمبیتووا، از ده گاو به ارزش 120,000 ریال برزیل (حدود 23,310 دلار) برای تضمین یک CPR-F – گواهی اعتبار روستایی برزیل (Cédula de Produto Rural Financeira) که به کشاورزان اجازه میدهد در ازای دام یا محصولات زراعی وام بگیرند – به ارزش 100,000 ریال برزیل (حدود 19,420 دلار) از BMP، یک شرکت اعتباری مستقیم مجاز توسط بانک مرکزی، استفاده کرد. BMP سپس این حقوق اعتباری را به تارگت FIDC (صندوقی که مطالبات را خریداری و نقد میکند) فروخت و تارگت FIDC کل این فرآیند را در B3، بورس اصلی برزیل، ثبت کرد.
این گاوها "توکنسازی" شدند. به هر حیوان یک شناسه دیجیتال رمزنگاری شده منحصربهفرد داده شد – که از دادههای سلامت، رفتار و موقعیت مکانی که توسط یقههای هوشمند ساخته شده توسط کاومد (Cowmed)، یک استارتاپ فناوری کشاورزی که گلههای لبنی را با استفاده از هوش مصنوعی نظارت میکند، جمعآوری میشد، تولید گردید. سیستم کاومد این نقاط داده را به صورت رمزنگاری شده هش میکند و آنها را به یک شناسهگر مقاوم در برابر دستکاری تبدیل میکند که مستقیماً به قرارداد اعتباری متصل است – بدون نیاز به بازرسی مزرعه.
بانکها به طور معمول دام را به عنوان وثیقه تا 60% تخفیف میدهند. یک گاو با ارزش 20,000 ریال برزیل (2,380 دلار) روی کاغذ میتواند برای اهداف وام 8,000 ریال برزیل (1,600 دلار) ارزشگذاری شود، زیرا وامدهندگان راه قابل اعتمادی برای ردیابی وضعیت حیوان یا تأیید زنده بودن آن ندارند. هامبرتو برنر، مدیر تارگت FIDC، به گلوبو رورال گفت: "با نظارت، این عدم قطعیت از بین میرود." او همچنین به آنچه که تقاضا برای این مدل را هدایت میکند اشاره کرد: "بانکها به طور فزایندهای وثیقههای واقعی و اطلاعات جدید را درخواست خواهند کرد."
فضای کشاورزی برزیل مخاطرات را افزایش میدهد. درخواستهای حمایت از ورشکستگی کشاورزی – "ریکوپراسان ژودیسیال"، نسخه برزیلی ورشکستگی فصل 11 آمریکا – در سال 2025 به 1,990 مورد رسید، تقریباً چهار برابر 534 مورد ثبت شده در سال 2023، طبق سرسا اکسپرین. نرخهای بهره بالا، کاهش قیمت کالاها و شوکهای اقلیمی با هم ترکیب شده و به یک وضعیت اضطراری اعتباری کند برای این بخش تبدیل شدهاند.
تیاگو مارتینز، مدیرعامل کاومد، این عملیات را پاسخی مستقیم به این واقعیت دانست. او به CNN برزیل گفت: "ما گاو، یک دارایی واقعی و ملموس را گرفتیم و آن را به یک دارایی دیجیتال تبدیل کردیم که توسط یک کد منحصربهفرد و در زمان واقعی نظارت میشود." "این دیجیتالیسازی امکان ثبت رسمی در B3 را به عنوان یک اوراق بهادار مالی فراهم میکند – این فرآیند فرصتی سودمند برای دریافت تأمین مالی به کشاورز میدهد و یک جایگزین وثیقه جدید را در زمان محدودیتهای شدید اعتباری در بخش کشاورزی ارائه میکند."
در مورد آنچه که این مدل به تولیدکنندگان ارائه میدهد: "این عملیات به کشاورز اجازه میدهد به اعتباری جذابتر از نظر هزینه و سقف دسترسی پیدا کند. ما میخواهیم کشاورز و مؤسسه مالی را با یک جایگزین جدید به هم متصل کنیم."
این معامله در موج گستردهتر توکنسازی داراییهای دنیای واقعی (RWA) جای میگیرد – عملی تبدیل داراییهای فیزیکی به توکنهای دیجیتال قابل استفاده به عنوان ابزارهای مالی – که قبلاً بیش از 10 میلیارد دلار ارزش کل قفل شده را در پلتفرمهای دیفای (DeFi) از طریق اوراق خزانه و املاک توکنسازی شده ایالات متحده به خود اختصاص داده است. نسخه کاومد فقط با سم همراه است.
این شرکت در حال حاضر 100,000 گاو را در 1,200 مزرعه در برزیل، ایالات متحده، کانادا، اروگوئه، پاراگوئه و بولیوی نظارت میکند که مجموع ارزش تخمینی آنها 2 میلیارد ریال برزیل (حدود 395.4 میلیون دلار) است. مارتینز پیشبینی میکند 20% از این گله – 400 میلیون ریال برزیل، یا 77.6 میلیون دلار – میتواند ظرف دو سال به عنوان وثیقه توکنسازی شده وثیقهگذاری شود. چهار کشاورز برزیلی دیگر در حال حاضر توسط تارگت FIDC در حال ارزیابی هستند و این شرکتها تا پایان سال 2026، 5 میلیون ریال برزیل یا حدود 971,000 دلار اعتبار را از طریق این مدل هدف قرار دادهاند.
