歐洲銀行正在分階段輸掉支付戰。首先是行動應用程式奪走了他們的手續費和交易數據，接著數位支付和新創公司掌握了更多的控制權。現在，歐洲央行警告，穩定幣可能會奪走真正讓他們痛苦的東西：存款。

歐洲央行執行委員會委員皮耶羅·奇波隆（Piero Cipollone）週五在羅馬的一次銀行業會議上傳達了這一訊息，並將數位歐元定位為結構性的解決方案。

他表示：「甚至傳統的簽帳金融卡支付也越來越不受歡迎。事實上，行動支付正在崛起，在愛爾蘭、荷蘭和芬蘭，行動支付交易量已經超過了十分之一的銷售點交易。」

奇波隆補充說：「當客戶使用行動支付時，銀行通常需要支付比簽帳金融卡更高的費用，並且通常無法收到任何關於支付的資訊，因此他們損失了費用和數據。」「如果未來穩定幣的使用量增加，銀行也將會失去零售存款。」

他當時是在向義大利合作銀行的高管們發表講話，這些高管有他們自己的擔憂理由：義大利一半的合作銀行分行服務於人口少於 1 萬人的城鎮，在這些地方，支付數據的流失可能會掏空當地貸款業務。

穩定幣為這個問題增添了新的層次。它們是私人發行的加密代幣，以 1:1 的比例錨定法定貨幣——幾乎總是美元——讓用戶能夠完全在銀行體系之外持有和轉移資金。可以將它們想像成儲存在應用程式而不是銀行帳戶中的數位美元。即使是像 PayPal、Stripe 等金融科技公司，也或多或少地依賴傳統銀行體系。

根據 DefiLlama 的數據，全球穩定幣市場規模約為 3,000 億美元，且幾乎全部以美元計價。

奇波隆擔心，穩定幣的大規模普及可能會讓現金存款變得無關緊要。行動支付讓銀行損失了費用和數據；穩定幣則可能讓他們失去賴以放貸的存款基礎。

存款不僅僅是帳本上的一個數字。它們是銀行向企業和購房者提供信貸的「原材料」。存款減少意味著放貸減少——對於利潤微薄且客戶群體本土化的小型合作銀行來說，這是一個生存問題，而非僅僅是電子表格上的問題。

歐洲央行提出的解決方案，諷刺地說，是數位歐元：一種由政府發行、透過而非取代商業銀行分發的電子形式現金。根據目前的設計，銀行將保留客戶帳戶、賺取交換手續費並保留交易數據。歐洲央行已指定 36 家支付服務提供商——包括德意志銀行、聯合聖保羅銀行和 Revolut——參與為期 12 個月的試點計畫，該計畫將於 2027 年下半年啟動。

顯而易見的反對意見是，一個無風險、由政府支持的數位錢包，其存款流失的確定性可能與穩定幣一樣。歐洲央行已考慮到防護措施：數位歐元將不支付利息，以消除大量資金存入其中的誘因，並且持有上限將限制任何人可以存放在數位歐元帳戶中的金額。該銀行自己的金融穩定性分析得出結論，該設計對銀行流動性沒有實質性風險。

批評者尚未完全被說服，歐洲央行一再發出的穩定幣警告也並未明顯減緩市場發展。但立法機制目前正在運作。

根據奇波隆的說法，數位歐元的談判已於 7 月 9 日獲得批准並進行中，首次會議在四天後舉行。立法者目標是在 2026 年底前達成協議。首次發行預計在 2029 年。