韓國銀行去年進行了一項為期三個月的中央銀行數位貨幣（CBDC）試點計畫。有81,000人開設了錢包，但實際進行消費的只有42%。

其CBDC推動計畫的下一階段將於九月啟動——將有九家銀行參與，多達50萬使用者將使用這些代幣進行消費，並且這次將涉及真實的政府資金。

據韓聯社報導，中央銀行週一宣布擴大其CBDC（政府發行的、基於區塊鏈的紙幣韓元版本）計畫「漢江計畫」。一位韓國銀行官員向韓聯社表示：「從第二階段開始，我們將為商業化奠定基礎。」

第一階段從2025年4月持續到6月，有七家銀行和12,000家商家參與，共產生了114,880筆交易。根據HRF CBDC追蹤器的審查，為此項成果，銀行共同投入了約300億至350億韓元用於基礎設施建設。

第二階段將透過類似實際銀行業務的功能來解決使用者參與度問題。新功能包括生物識別指紋認證、個人對個人錢包轉帳、自動儲值（當餘額不足時，您的關聯銀行帳戶會自動將資金轉換為存款代幣）、週期性自動付款、現金收據生成以及利息支付。

這項試點計畫也將首次測試使用可編程代幣進行政府補貼發放。

韓國銀行發行的是批發型CBDC——一種僅在金融機構之間用於幕後結算交易的數位貨幣，普通民眾無法直接持有。商業銀行隨後會創建存款代幣（您銀行帳戶中現有資金的區塊鏈版本），供消費者和商家進行實際支付。該銀行數位貨幣規劃團隊負責人Kim Dong-seop稱這種設計為「CBDC和穩定幣之間的中間地帶」。

對於普通使用者而言，這種架構最終可能意味著直接將政府福利領取至數位錢包，而無需等待優惠券或支票。對於小型企業和零售商而言，這項測試將評估存款代幣支付是否能降低卡片網絡對每筆交易收取的交易手續費——這對於交易量大的商家來說是迅速累積的成本。

第二階段將運行帶有內建支出規則的可編程存款代幣：資金將鎖定用於特定目的、特定供應商和時間範圍，這將取代手動審計的紙本紀錄，並在發放環節減少欺詐行為。

換句話說，這種實施方案賦予了韓國銀行在公民如何使用政府為特定目的提供的資金方面更廣泛的控制權。

除了最初的七家銀行——KB國民銀行、新韓銀行、韓亞銀行、友利銀行、農協銀行、韓國產業銀行和BNK釜山銀行——慶南銀行和iM銀行也加入了進來。這項試點計畫將無限期運行，沒有設定固定的結束日期。

韓國銀行新任總裁申鉉松（Shin Hyun-song）在2026年4月上任後首次政策演講中，將「漢江計畫」作為其核心政策。與此同時，韓亞銀行已開始設計韓元掛鉤穩定幣的系統——這是一種與韓元1:1掛鉤的私人發行數位代幣——領先於自2025年中以來首爾穩定幣辯論的核心立法。韓國企劃財政部也宣布計畫更新一項有76年歷史的國家資產法，將加密貨幣歸類為國家資產。

然而，CBDC並非沒有爭議。正是這種讓存款代幣對監管機構具有吸引力的可編程性，卻也正是批評者所擔憂的。將政府資金鎖定在特定供應商的規則，可以輕易地擴展到補貼之外——例如設定餘額過期、支出類別限制，或在沒有法院命令的情況下凍結錢包。與現金不同，每一筆CBDC交易都會記錄在中央銀行及其合作夥伴可讀的分類帳上。

公民自由組織已將此標記為CBDC作為一個類別的結構性問題，而不僅僅是韓國的版本。中國的數位人民幣已經推出，對某些刺激性支付設定了有效期——北京將其定義為反囤積政策，批評者則稱之為金融脅迫。Lawfare的研究人員警告說，數位人民幣可能會為國家控制的金融監控樹立全球先例。無論是誰在運行系統，擔憂都是一樣的：可編程貨幣是附帶條件的貨幣，而這些條件總是可能被擴大。

與此同時，美國正朝著另一個方向發展。針對CBDC發行的四年禁令於7月11日生效——《21世紀住屋發展法案》（21st Century ROAD to Housing Act）在憲法規定的10天期限屆滿後，在唐納·川普總統未簽署的情況下生效，因為川普拒絕簽署該法案，理由是與投票立法無關的要求。