غول وال استریت روز سهشنبه اعلام کرد که بلکراک یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) را به سرمایهگذاران ارائه خواهد کرد که سود بیتکوین را در ازای پرداختهای دو رقمی محدود میکند.
بلکراک در یک بیانیه مطبوعاتی گفت که ETF درآمد ممتاز بیتکوین iShares، که قرار است با نماد BITA در نزدک معامله شود، به دنبال فراهم آوردن مشارکت سرمایهگذاران در رشد این دارایی دیجیتال و در عین حال تولید پریمیوم ماهانه آپشنها است.
برای بازتاب قیمت بازار بیتکوین، این صندوق داراییهای خود را بین رمزارز واقعی و ETF Trust بیتکوین iShares بلکراک (IBIT) تقسیم میکند. سپس با فروش قراردادهای آپشن در برابر تا ۳۵٪ از پرتفوی خود، برای توزیعهای ماهانه خود پول نقد تولید میکند.
در مصاحبهای با Decrypt، رابرت میچنیک، رئیس بخش داراییهای دیجیتال در بلکراک، این ETF را یک «محصول ترکیبی برای مواجهه با بیتکوین» توصیف کرد که برخلاف جایگزین ۴۸.۶ میلیارد دلاری پیشرو در صنعت این شرکت، پروفایل بازده و سود متفاوتی را ایجاد میکند.
او گفت: «با توجه به نحوه محاسبات امروزی، میتوانید آن را به عنوان ۷۰% حفظ رشد در IBIT و بازدهی متوسط تا بالای ده درصد در نظر بگیرید.» «ما فکر میکنیم این برای بسیاری از سرمایهگذاران بسیار جذاب خواهد بود.»
برای ایجاد این پرداخت، صندوق هر ماه آپشنهای خرید را بر روی بخشی از داراییهای خود میفروشد. این آپشنها به خریداران حق خرید سهام IBIT صندوق را با قیمت تعیینشده در صورت افزایش بازار میدهند، در ازای هزینهای اولیه که به عنوان پریمیوم شناخته میشود.
از آنجایی که نوسانات بیتکوین به لحاظ تاریخی بالا است، این پریمیومها معمولاً ارزشمند هستند و به ETF اجازه میدهند تا درآمد ثابتی را کسب کرده و آن را تحت آنچه بلکراک «معافیت مالیاتی ترکیبی مطلوب» نامیده است، به سرمایهگذاران از محل سودهای حاصل از پریمیوم آپشنها توزیع کند.
میچنیک گفت که جزء بازدهی این ETF، و همچنین ماهیت نسبتاً محافظهکارانه آن، میتواند برای مشاوران مالی در مقایسه با IBIT جذابتر باشد. او گفت که همین امر در مورد سایر سرمایهگذاران نهادی که هنوز ممکن است در معرض دارایی دیجیتال قرار نگرفته باشند، صدق میکند.
او با اشاره به شرکتهای بیمه و صندوقهای بازنشستگی به عنوان نمونه گفت: «شکی نیست که یکی از چالشهایی که آنها در گذشته برای غلبه بر مقاومت در برابر بیتکوین داشتهاند، نبود بازدهی بوده است.»
بلکراک در ژانویه درخواست خود را برای BITA ثبت کرد و این محصول قرار است با ETF درآمد بالای بیتکوین NEOS که نسبت هزینه بالاتری دارد و در سال ۲۰۲۴ معرفی شد، رقابت کند. در آوریل، گلدمن ساکس نیز درخواست خود را برای یک محصول مشابه مولد بازدهی ثبت کرده بود.
بلکراک چندین ETF را راهاندازی کرده است که قیمت لحظهای اتریوم را دنبال میکنند، اما میچنیک گفت که این شرکت برنامهای برای راهاندازی محصولات مشابه برای آن دارایی ندارد، با توجه به اینکه یکی از پیشنهادات این شرکت، پرداختهای مشابه بازدهی را از طریق استیکینگ ارائه میدهد.
او افزود: «با وجود موفقیت محصولات اتریوم ما، بیتکوین در سطح کاملاً متفاوتی قرار دارد.» «تقاضای مشتریان بسیار بیشتر است، بنابراین فرصت برای ساخت محصولات جانبی بر روی بیتکوین بیشتر از هر دارایی رمزنگاری دیگری است.»
